دنیای اقتصاد / روند نزولی حاكم بر بورس اوراق بهادار تهران هرچند در جریان معاملات روز گذشته با شدت كمتری دنبال شد اما در نهایت موجب سقوط شاخص به كمتر از محدوده 77 هزار و 500 واحدی و ثبت بازدهی منفی 2 درصدی بورس در سال جدید شد.
براساس این گزارش در جریان معاملات روز گذشته هرچند نمادهای مخابرات و كشتیرانی از افت شدید شاخص بورس جلوگیری كردند اما در نهایت دماسنج بازار سرمایه با 216 واحد معادل 0.28 درصد افت به 77هزار و 418واحد كاهش یافت كه با احتساب افت روز گذشته بازدهی بازار سرمایه در سال جاری به منفی 2درصد رسید. این در حالی است كه بازار سرمایه در مدت مشابه سال قبل رفتاری كاملا معكوس را تجربه كرده به طوری كه بازدهی آن در این مدت معادل حدود پنج درصد بوده كه به این ترتیب شاخص 7 درصد اختلاف را در دو دوره مشابه شاهد بوده است؛ بازدهی یك ماه اخیر شاخص بورس نیز معادل منفی 1.07 درصد بوده است.
بنا به عقیده فعالان بازار سرمایه انتظار برای آغاز دور دوم هدفمندی یارانه‌ها و در این راستا شمارش معكوس برای افزایش قیمت حامل‌های انرژی كه بنا به اعلام رئیس‌جمهور قرار است از اردیبهشت‌ماه آغاز شود، صنایع بورسی را در ابهام گذاشته اما از سوی دیگر برخی مدیران نظری متفاوت دارند و معتقدند كه با توجه به مشخص شدن بحث‌های مربوط به بودجه و تعیین تكلیف نرخ گاز پتروشیمی‌ها و همچنین عدم تاثیر افزایش قیمت بنزین بر صنایع، ابهامی در بازار وجود ندارد و این روزها بهترین فرصت برای خرید سهام است.
این در حالی است كه انتظار می‌رود پس از ضیافت شام مشترك ظریف و اشتون از شب گذشته و همچنین آغاز سومین دور مذاكرات ایران و كشورهای 1+5 از امروز آرامش بیشتری در فضای سیاسی- اقتصادی و به‌تبع آن، بازار سرمایه حاكم شود.
مسوولان رسیدگی كنند؛ فساد مالی زیاد است
در این راستا حسین خزلی‌خرازی از كارشناسان بازار سرمایه در گفت‌وگو با خبرنگار ما، افت‌های اخیر بورس را خوش‌بینانه و براساس واقعیت‌های كنونی بازار دانست و گفت: در حال حاضر اكثر اطلاعیه‌های پیش‌بینی سود سال 93 شركت‌ها بسیار محافظه‌‌كارانه اعلام شده و در واقع نسبت به عملكرد 12ماهه سال قبل پایین‌تر در نظر گرفته شده كه در مقطع فعلی این مساله باعث واكنش منفی بازار شده است.
وی علت عمده این محافظه‌كاری در ارائه اطلاعات را شروع مرحله دوم هدفمندی یارانه‌ها، افزایش قیمت حامل‌های انرژی و همچنین ابهامات موجود در فضای كسب و كار كشور دانست و گفت: شركت‌ها برای رفع فضای منفی حاكم بر بازار سرمایه باید سود مناسبی بسازند كه این مساله بعید است، زیرا عمده دلیل رشد صنایع بورسی در سال 92 مربوط به تسعیر نرخ ارز بوده كه این مساله در سال جدید تكرار نخواهد شد و از طرف دیگر هزینه انرژی شركت‌ها به شدت افزایش یافته است.
به گفته خرازی این مساله از نیمه دی ماه سال گذشته آغاز شده كه در حال حاضر با گذشت 3ماه و افت 12 درصدی شاخص به مرحله فرود و آرامش رسیده است.
وی در پاسخ به این سوال كه با توجه به این نزول و تاثیرگذاری صورت گرفته در بازار چرا همچنان فضای منفی حاكم است گفت: در این شرایط به نظر می‌رسد پدیده فساد مالی وجود دارد كه مسوولان باید با كنترل‌های دقیق به این مساله رسیدگی كنند.
وی ادامه داد: در واقع طبق قوانین مربوطه مدیر یك نهاد مالی كه سرمایه و پول‌های مردم و مشتریان را در دست دارد، حق استفاده به نفع خود یا افراد خاص ندارد؛ مدیر پرتفوی یك شركت سرمایه‌گذاری، مدیر یك صندوق سرمایه‌گذاری یا مدیر یك كارگزاری نباید در منفعت به مشتریان «پیش‌دستی» انجام دهد كه متاسفانه در كشور ما این مساله بسیار رایج بوده و پرتفوی شخصی مدیران نسبت به پرتفوی عمومی از پیش‌دستی برخوردار است.
به گفته خرازی در سال‌های اخیر این پرتفوی‌های شخصی فروخته شده و مدیرانی كه سبدهای سهام عمومی را در اختیار داشتند با فروش آنها به افت هرچه بیشتر بازار دامن زدند تا با قیمت‌های پایین‌تر در آینده اقدام به خرید سهام مزبور كنند. وی ادامه داد: اما چرا در حال حاضر كه سهام اكثر شركت‌ها به كف قیمتی خود رسیده است و خطوط مقاومتی شكسته شده بازار همچنان منفی است؟ چون 80 درصد از كل سهام در دست حقوقی‌ها است و احساسات، مشاهدات و شنیده‌ها حاكی از آن است كه رانت‌خواری و نقد بودن دارایی برخی مدیران شركت‌ها و صندوق‌ها اجازه رشد مجدد بازار را نمی‌دهد. این كارشناس در ادامه اظهاراتش از فعالان بازار به خصوص كانون كارگزاران و كانون نهادهای سرمایه‌گذاری درخواست كرد تا با تدوین قوانین و دستورالعمل‌های لازم‌الاجرا و ارسال به سازمان بورس برای تصویب از رانت‌خواری بیشتر جلوگیری كنند.
در بازار چه گذشت؟
اما دیروز از ابتدای ساعات معاملاتی، نماد كشتیرانی با اخبار حول و حوش عرضه اولیه زیرمجموعه خود، یعنی كشتیرانی دریای خزر، با صف خرید سنگین روبه‌رو شد كه هرچند در جریان معاملات كمی متعادل و صف خرید آن به چهار میلیون سهم رسید، اما در ساعات پایانی معاملات دوباره به روند مثبت خود بازگشت و در نهایت توانست نوسان مثبت 4 درصدی را تجربه كند و همچنین 31.5 واحد تاثیر مثبت بر شاخص بورس داشته باشد. در كنار آن نماد مخابرات نیز حدود 96 واحد تاثیر مثبت بر دماسنج بازار ایجاد كرد كه در مقابل تاثیر منفی نمادهای پالایش نفت بندرعباس، مپنا، چادرملو، توسعه معادن و فلزات و گسترش نفت و گاز پارسیان چندان كارساز نبود.
همچنین در این روز مخابرات صف خرید قابل توجه و سنگین 22 میلیون سهمی را تجربه كرد كه علت عمده آن افزایش تعرفه تلفن همراه است؛ كمیسیون تنظیم مقررات ارتباطات به ریاست وزیر ارتباطات در آخرین روزهای سال 92 تعرفه پایه مكالمه شبكه سیم‌كارت دائمی تلفن همراه اول را به هر دقیقه 599 ریال افزایش داده‌ه است، این در حالی است كه همراه اول طبق یك مصوبه روزهای آخر دولت دهم نیز این افزایش نرخ را خواستار بود كه با مخالفت جدی وزیر جدید متوقف شد، اما اكنون پس از یك سال این تعرفه بار دیگر در دولت یازدهم به تصویب رسیده است. همچنین مخابرات قرار است طرح هم‌كدسازی استانی را نیز از 25 فروردین‌ماه سال جاری به اجرا درآورد كه این مسائل باعث اقبال و توجه سرمایه‌گذاران به این نماد شده است. روز گذشته گروه حمل‌ونقلی‌ها نیز با ورود «حخزر» با اقبال روبه‌رو بودند و با رشد قیمت «حكشتی» كل گروه نیز با روند صعودی و صف خرید مواجه شد، به طوری كه «حتوكا» و «حفارس» نیز با نوسان 4 درصدی در صف خرید به كار خود پایان دادند.
این در حالی است كه نماد معاملاتی تكنوتار پس از اعلام پیش‌بینی سود هر سهم سال 93 با 11.6 درصد نوسان منفی بیشترین افت قیمت را تجربه كرد؛ «تكنو» پیش‌بینی درآمد هر سهم خود برای سال مالی 93 را 150 ریال اعلام كرده است. این در حالی است كه سود هر سهم سال 92 این شركت مبلغ 555 ریال پیش‌بینی شده است.
همچنین نمادهای معاملاتی سیمان داراب، داروسازی امین، نصیرماشین، پلاسكوكار، سیمان سپاهان و سرمایه‌گذاری آذربایجان نوسان منفی در محدوده 4 درصد را تجربه كردند. در بازار دیروز بیش از 360 میلیون برگه اوراق بهادار به ارزش 156 میلیارد تومان دادوستد شد و ارزش بازار سرمایه به سطح 377هزار میلیارد تومان رسید كه بیشترین ارزش و حجم معاملات در اختیار مبادلات 40 میلیارد تومانی تجارت الكترونیك پارسیان بود. نمادهای مپنا، شبندر، تیپیكو و سپهند نیز در رتبه‌های بعدی قرار گرفتند.
افزون بر این در پایان معاملات روز گذشته نماد معاملاتی شركت سرمایه‌گذاری آتیه دماوند جهت برگزاری مجمع عمومی عادی سالانه به منظور تصویب صورت‌های مالی و همچنین نماد معاملاتی ایران‌تایر با توجه به تعدیل پیش‌بینی درآمد هر سهم متوقف شدند.
پیش‌بینی کف 65 هزار واحدی
در این میان احسان حاجی از تحلیلگران بازار سرمایه نیز در گفت‌وگو با دنیای اقتصاد اظهار كرد: شاخص در دو هفته (کاری) گذشته توانست روند مقطعی نزولی خود را درهم شکسته و امیدی در دل سرمایه‌گذاران برای شروع دوباره روند اصلی و افزایشی بازار ایجاد کند، هر چند که شکست این خط روند می‌تواند موقتا بازار را به تعادل برساند اما واقعیت این است که هنوز کمی زود است که به شروع افزایش‌ها و روند صعودی در بازار دل خوش باشیم.وی ادامه داد: اکنون به نظر می‌رسد پس حدود 13 هزار واحد کاهش از بالاترین محدوده، درمرحله ای هستیم که پتانسیل تعادل و حرکت رو به جلو بیشتر از حرکت‌های هیجانی رو‌به بالا یا رو به پایین در بازار احساس می‌شود به طوری که طی چند روز گذشته سقف کوتاه مدت 79 هزار واحدی را شاهد بودیم و همچنین در پایین‌ترین محدوده 76 هزار واحدی را به عنوان حداقل برای شاخص داریم.
این تحلیلگر در ادامه افزود: از طرفی این سناریو می‌تواند مطرح باشد که با نزدیک شدن مجدد بازار به کف 76 هزار واحدی از فشار فروش کاسته شده و برگشت جو بازار و همچنین واگرایی‌های نموداری ایجاد شده باعث ایجاد تمایلات خرید جدید گشته و شاهد تغییر جهت مثبت در بازار باشیم. در این حالت اولین سیگنال مثبت در شاخص را هنگام عبور از محدوده 80 هزار واحدی می‌توانیم داشته باشیم. در آن زمان کم کم هشدار‌های ورود برای خریداران صادر خواهد شد.حاجی ادامه داد: در این سناریو مرحله بعدی مرحله تعادل و سپس عبور از مقاومت 84 هزار واحدی خواهد بود. بنابر این در صورت تغییر فاز بازار به بالای 80 هزار واحدی می‌توان در کوتاه‌مدت شاهد یک روند کم زاویه و مثبت باشیم که سقف و کف نگهدارنده در این سناریو 90 هزار و 76 هزار واحد خواهد بود.
این تکنیکالیست در ادامه خاطر نشان کرد: اما ادامه حرکت ریزشی دو روز گذشته و افت پایین‌تر از محدوده 76 هزار واحدی شاخص را مجددا مستعد کاهش بیشتر خواهد کرد. در این بین محدوده 74 هزار واحدی، 71800 واحدی و نهایتا کف بسیار قدرتمند 65 هزار واحدی (محدوده 64 هزار و 400 واحد الی 65 هزار و 800 واحد به عنوان حمایت‌های داینامیک فیبو) وجود دارد که البته بدیهی است، رسیدن به این نواحی برای سرمایه‌گذاران و مدیران بازار بسیار آزار‌دهنده بوده و حداکثر مقاومت برای جلوگیری از این اتفاق را از خود بروز خواهند داد.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.