مثبت بازار دو روز گذشته و قرار گرفتن نقدینگی قوی پشت صفوف خرید و تغییر رویکرد فعالین بورسی، پنیر و پاستا یا همان سوغاتی مذاکره‌کنندگان سیاسی از کشور ایتالیاست. بسیاری معتقدند جریان خبری مذاکرات و اظهارنظرهای طرفین در عین اینکه هنوز توافقی حاصل نشده، اما به مراتب بهتر از انتظار بوده و در همین راستا طرف تقاضا به شکل عجیبی برای خرید سهام صف کشیده است.
1) پیش‌بینی بازار ...
بورس24 : بورس تهران معاملات نخستین روز اردیبهشت را با افزایش تقاضا (22 همت صف خرید در پیش‌گشایش و 17 همت تقاضا در گشایش) آغاز کرد و یک روز مثبت دیگر را به نمایش گذاشت. البته در بازار دیروز عرضه در نمادهای دلاری یا به اصطلاح شاخص‌ساز بیشتر بود و همین مساله باعث شد تا در نیمه دوم معاملات عرضه‌ها شدت بگیرد. با این حال سهام منتفع از توافق احتمالی با محوریت صنایع بانکی، خودرویی و صندوق‌های اهرمی خریداران محکمی داشتند و در نهایت 70 درصد بازار مثبت بسته شد. در نتیجه معاملات روز گذشته، شاخص کل با رشد جدی 59 هزار واحدی از ارتفاع 3.1 میلیون عبور کرد و در مسیر فتح قله‌های جدیدتری قرار گرفت. ارزش معاملات تحت تاثیر عرضه‌های نیمه دوم بازار با رشد جدی 108 درصدی به 20 همت رسید و در عین حال 7 همت تقاضا بدون پاسخ ماند و رقمی بالغ بر 2.5 همت پول جدید توسط حقیقی‌ها روانه بازار شد.
مثبت بازار دو روز گذشته و قرار گرفتن نقدینگی قوی پشت صفوف خرید و تغییر رویکرد فعالین بورسی، پنیر و پاستا یا همان سوغاتی مذاکره‌کنندگان سیاسی از کشور ایتالیاست. بسیاری معتقدند جریان خبری مذاکرات و اظهارنظرهای طرفین در عین اینکه هنوز توافقی حاصل نشده، اما به مراتب بهتر از انتظار بوده و در همین راستا طرف تقاضا به شکل عجیبی برای خرید سهام صف کشیده است. (این همان بازاری است که در اسفند 403 خریدار نداشت و به شکل عجیبی افت کرد اما امروز اینچنین متقاضی پیدا کرده و خریداران هفته‌ها و ماه‌های گذشته مزد و پاداش این صبر و ریسک را دریافت خواهند کرد.)
تا هفته گذشته بسیاری در بازار مردد و نسبت به نتایج مذاکرات تا حدودی بدبین بودند اما سرعت پیشرفت و اتفاقات آنقدر عجیب و غیرمنتظره بوده که حالا به نظر این چرخش و گردش جریان پول مسیر متفاوتی به خود گرفته و شکل قوی‌تری را آغاز می‌کند که رگه‌های آن را در این دو روز در صفوف خرید و عرضه و تقاضای بازار دیدیم. اما چرا به یکباره چنین خوشبینی عجیبی در بازار ایجاد شد ؟ به نظر این موضوع 4 دلیل مهم دارد که در ادامه گزارش بصورت مفصل به این موارد می‌پردازیم ...
دلیل اول این است که بازار از تاریخ 7 اکتبر 2023 به بعد یعنی از نیمه‌های مهر 1402 بشدت تحت تاثیر اخبار سیاسی و تحولات نظامی (رویارویی مستقیم نظامی با اسرائیل 2 مرتبه، ترور هنیه و نصرالله و سنوار، تحولات سوریه، تهدیدهای پیاپی رئیس‌جمهور آمریکا و ...) بود و با وجود رشد جدی نرخ ارز، نه‌تنها مجالی برای پوشش اثرات این رویداد پیدا نکرد که در طیف وسیعی از سهام افت‌های عجیب و غریبی رقم خورد. بنابراین هر چه ریسک‌های سیاسی کمتر و چشم‌انداز توافق روشن‌تر شود، انگیزه بیشتری برای رشد و جبران این عقب‌افتادگی عجیب ایجاد خواهد شد. جالب است بدانید که از ابتدای سال 1400 تا انتهای فروردین 1404 بازدهی شاخص کل در حالی 135 درصد بوده که بازدهی در صندوق‌های با درآمد ثابت به بیش از 165 درصد رسیده است !! بنابراین بازار بدهی زیادی به سهامداران دارد ...
دلیل دوم، مثبت شدن چشم‌انداز کاهش نرخ بهره است. بانک مرکزی در این سالها در راستای سرکوب انتظارات تورمی و جلوگیری از رشد نرخ ارز، هر گاه که نیاز به نقدینگی افزایش می‌یافت، سیاست‌های انقباضی را شدت می‌بخشید و در همین راستا دیدیم که در اسفند 1403 میانگین نرخ بهره بدون ریسک به بالاترین حد خود در سالهای اخیر یعنی محدوده 36 - 37 درصد رسید. بنابراین وقتی کشور زیر بار ریسک‌های سیاسی است و چنین سود شیرینی در دسترس است، طبیعی است که سرمایه‌گذاران میل و رغبت چندانی برای حضور در بازار سهام نداشته باشند. بسیاری بر این عقیده‌اند که هرچه فضای مذاکرات به توافق (احتمالی) نزدیک‌تر شود، موضوع کاهش نرخ بهره جدی‌تر خواهد شد. این یک اتفاق ویژه و خاص برای بازار است و واقعا اگر توافق تمام عیاری در کار باشد، کاهش نرخ سود، افزایش P/E بازار را رقم خواهد زد.
دلیل سوم، کاهش ...
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.