سومین تولیدکننده بیلت و آهن اسفنجی در کشور، شرکت «فولاد کاوه جنوب کیش» در تدارک اجرای پلن افزایش سرمایه 2.9 همتی از محل سود انباشته است.(افزایش سرمایه در تاریخ 27 اسفند ماه 1403 انجام شده است) قرار است که سرمایه اسمی بیزینس از 3.2 به 6.1 هزار میلیارد تومان برسد...
بورس24 : سومین تولیدکننده بیلت و آهن اسفنجی در کشور، شرکت «فولاد کاوه جنوب کیش» در تدارک اجرای پلن افزایش سرمایه 2.9 همتی از محل سود انباشته است.(افزایش سرمایه در تاریخ 27 اسفند ماه 1403 انجام شده است) قرار است که سرمایه اسمی بیزینس از 3.2 به 6.1 هزار میلیارد تومان برسد.
طبق اطلاعات منتشره در سامانه کدال بورس ، اهداف اصلی تیم مدیریت از این افزایش سرمایه، تکمیل پروژه مدول C (آهن اسفنجی) و تامین منابع مالی شرکت در پروژه فاز دو برق خرم آباد عنوان شده است.
پروژه مدول C تاثیر به سزایی در عملکرد مالی و عملیاتی کاوه خواهد داشت؛ بدین صورت که با تکمیل این پروژه، صورت های مالی کاوه به شدت دگرگون خواهد شد!
چرا که با تکمیل این پروژه، دیگر نیازی به خرید آهن اسفنجی نبوده و نه تنها بهای تمام شده تولیدات را 25% کم خواهد کرد، بلکه رشد 40% تناژ فروش نیز در انتظار شرکت خواهد بود. بر اساس برآوردها، در مهر 1404 پروژه مدول C تکمیل خواهد شد. همچنین بر اساس قرارداد پروژه برق خرم آباد، پس از تکمیل، به مدت 12 سال، برق مورد نیاز «کاوه» از این محل تامین خواهد شد. (کرد)
اما!
توجه فرمایید که همین افزایش سرمایه، حساب کاوه را از بقیه فولادساز ها جدا کرده است!
چرا که بر اساس صورت سود و زیان برآوردی، در صورت اجرای افزایش سرمایه، سود خالص کاوه در دوره 1404 یک جامپ سنگین سه رقمی را ثبت خواهد کرد!
به روند تغییرات پارامتر های بنیادی نظیر درآمدهای عملیاتی، سودهای ناخالص، عملیاتی و خالص توجه فرمایید:
این هم صورت سود و زیان برآوردی «کاوه» با فرض عدم اجرای افزایش سرمایه
درصد تغییرات پارامتر های بنیادی در دو حالت اجرا و عدم اجرای افزایش سرمایه به هیچ وجه قابل مقایسه نیست. در حالت اجرای افزایش سرمایه، سود خالص 1404 جامپ سه رقمی خواهد داشت! حال آن که در حالت عدم انجام، سود خالص تنها 32% رشد خواهد کرد.
تاثیر این افزایش سرمایه در رشد میزان تولید دو محصول اصلی آهن اسفنجی و شمش بلیت به شرح زیر خواهد بود:
مهمترین پارامتر سنجش طرح های سرمایه گذاری، یعنی خالص ارزش فعلی جریانات نقدی آتی یا همان NPV برای این طرح در سطح مثبت 3.3 هزار میلیارد تومان محاسبه شده است!!
توجه فرمایید که NPV از اختلاف بین ارزش فعلی جریانات نقدی آتی تنزیل شده و سرمایه گذاری اولیه محاسبه می شود. حال رقم حاصله از سرمایه گذاری اولیه بیشتر شده است! و این یعنی بیش از دو برابر سرمایه گذاری اولیه، عایدی خواهد داشت!!
نرخ بازدهی داخلی این پلن نیز در 110% محاسبه شده که فاصله قابل ملاحظه ای با نرخ تنزیل دارد و این هم عملا مهر تایید دوم بر اقتصادی بودن این طرح است.
مخلص کلام آن که این طرح عملا ورق بازی را برای فولاد کاوه و سهامداران برخواهد گرداند و این سهم را به یکی از پرپتانسیل ترین های بازار در 1404 تبدیل خواهد کرد.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.