یکی از بهترین ROCE های بورس تهران برای «آریا» است

بورس24 : «پلیمر آریاساسول» با شناسایی بیش از 14 هزار میلیارد تومان سود خالص دوره 1403، مانده حساب سود انباشته در ترازنامه به حوالی 16.5 هزار میلیارد تومان رسیده است!

این رقم سیگنال پتانسیل بالای بیزینس برای افزایش سرمایه و تزریق منابع مالی جدید به ساختار عملیاتی و سرمایه گذاری شرکت را به بازار بورس مخابره می کند.
 
یکی از مهمترین نسبت های سنجش سودسازی بیزینس ها، نسبت ROCE است. صورت این نسبت، سود عملیاتی بوده و مخرج آن نیز دارایی های کل پس از کسر بدهی های جاری است.

در دوره 1403 این نسبت برای «آریا» در سطح 72% محاسبه شده است! یعنی به ازای هر 100 میلیارد دارایی به کارگرفته در بیزینس، 72 میلیارد سود عملیاتی ساخته می شود! که خب وضعیت بسیار خوبی است. گفتنی است که این نسبت در دوره قبل برابر با 70% بوده و در 1403 نسبت به 1402 رشد داشته است.

بر طبق یادداشت های توضیحی (Financial statements notes) دوره 1403، در حال حاضر، سه طرح توسعه در دل «آریا» در جریان بوده که تا انتهای شهریور 1404، قرار است که پروژه تاسیس کوره دهم الفین به اتمام برسد.

بهره برداری از این پروژه تاثیر مستقیمی بر افزایش تولید بیزینس خواهد داشت؛ چرا که در ابتدا این طرح با هدف افزایش زمان در سرویس بودن کوره ها، کمتر شدن دفعات کک زدایی و در نتیجه کاهش استهلاک کویل های واحد الفین، کاهش مصرف انرژی و حداقل سازی ریسک کاهش تولید استارت زده شده است.
 
در صورت وضعیت مالی «آریا»، سرفصل دارایی های جاری در سطح 22.2 هزار میلیارد تومان گزارش شده است. با احتساب بدهی های جاری (12.7 همت)، پارامتر سرمایه در گردش در سطح مثبت 9.5 هزار میلیارد تومان محاسبه می شود!

همچنین سرفصل خالص وجوه نقد حاصل از فعالیت های عملیاتی نیز در سطح مثبت 10.3 هزار میلیارد تومان گزارش شده که خب! با توجه به وضعیت سرمایه در گردش و این سرفصل، وضعیت نقدینگی «آریا» در سطح مطلوبی ارزیابی می شود.

در ضمن، بررسی ساختار سرمایه (Capital Structure) «آریا» گویای آن است که از مجموع 33.4 همت منابع مالی، تقریبا 15.5 همت معادل 46% از محل بدهی ها تامین شده و همین امر (سهم کمتر بدهی ها نسبت به حقوق مالکانه)، ریسک مالی عملیات را پایین آورده است.

البته باید گفت که با توجه مازاد رقم دارایی های جاری نسبت به کل بدهی ها، شرکت می تواند تمام بدهی ها را تنها از محل دارایی های جاری تسویه کند و از این نظر، ریسک مالی خاصی پیرامون «آریا» حس نمی شود.

البته توجه فرمایید که در دوره 1403 تیم مدیریتی از شرایط تورمی اقتصاد کشور استفاده کرده و اقدام به تزریق 6.8 هزار میلیارد تومان تسهیلات بانکی به چرخه مالی شرکت کرده است.

پرواضح است که در این شرایط تورمی، استفاده از تسهیلات بانکی یک راه بسیار ارزان برای تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری است؛ چرا که با توجه به روند نزولی ارزش پول، تامین مالی با پول های امروز انجام شده و با پول های کم ارزش ماه های آتی بازپرداخت خواهد شد.