«شکلر» و تاثیرپذیری قابل توجه از نوسانات نرخ دلار

بورس24 : شرکت «نیروکلر» در بهمن 1403 رکورد درآمدی جدید ثبت کرده و با کسب بیش از 144 میلیارد تومان درآمد، ارزش تجمیعی درآمد های سه ماه را به 383.5 میلیارد تومان رسانده است.

این رقم در دوره مشابه برابر با 212 میلیارد تومان بوده و در نتیجه رشد 81% ارزش درآمدهای تجمیعی را شاهد هستیم.

در بودجه عملیاتی دوره جدید، تارگت درآمدی «شکلر» در سطح 1.77 هزار میلیارد تومان ست شده است. برای پوشش این بودجه باید هر ماه به طور میانگین 148 میلیارد تومان درآمد وارد مجموعه شود! ارزش درآمدهای سالانه دوره 1403 برابر با 1.19 همت بوده و اگر این بودجه تحقق یابد، رشد 48% درآمدهای سالانه ثبت خواهد شد.

تا به اینجای کار، با گذشت 3 ماه و کسب 383.5 میلیارد تومان درآمد، تقریبا 22% از این بودجه کاور شده است! بنابراین برای پوشش این بودجه باید در سه فصل آتی به درآمد 1.38 همتی برسد.

نکته جذاب این بودجه و گزارش بهمن ماه آن است که:

بخش اعظم فروش محصول استراتژیک «شکلر» یعنی سود سوزآور در بازار داخل بوده و در بهمن ماه، نرخ فروش این محصول در سطح 29.8 میلیون تومان در هر تن گزارش شده است!

حال توجه فرمایید که نرخ فروش برآورد شده در بودجه سالانه «شکلر» در سطح 29 میلیون تومان در هر تن بوده و این یعنی در بهمن ماه شرکت توانسته نرخ فروش واقعی بیشتر از نرخ بودجه شده گزارش کند!! به عبارت بهتر، در مهمترین محصول شرکت شاهد انحراف مثبت نرخ فروش واقعی نسبت به بودجه هستیم!

انحراف مثبت به معنای عملکرد بهتر از بودجه بوده که به طور مستقیم در توانایی  شرکت در پوشش بودجه و مخابره اعداد بهتر در عملکرد واقعی نسبت به عملکرد بودجه شده  تاثیر دارد!

در این سناریو (انحراف مثبت)، در حقیقت زمانیکه «شکلر» محصولش را به نرخ بیشتری نسبت به بودجه در بازار می فروشد؛ سیگنال پتانسیل عملکرد بهتر از بودجه را به بازار مخابره می کند.

تحلیل حساسیت سود هر سهم «شکلر» در دوره جاری به شرح زیر ارائه شده است: برآورد سود 476 تومانی به ازای هر سهم!

در دوره 1403 سود هر سهم شرکت برابر با 110 تومان بوده و اگر این سناریو دلار 60.000 تومانی تحقق یابد؛ جهش سنگینی در مهمترین متغیر ارزشگذاری شرکت یعنی eps شاهد خواهیم بود.