بازار شنبه را در حالی پشت‌سر گذاشتیم که ترس و نگرانی از بابت استیضاح وزیر اقتصاد که ساعاتی دیگر در مجلس آغاز می‌شود در کنار عرضه‌های جدی بازار چهارشنبه، کار را کمی سخت و دشوار کرده بود. البته بازار این روزها به دو موضوع مهم توجهی ندارد و فعلا تمام تمرکزها روی چند سهم بزرگ پُرتراکنش و صندوق‌های اهرمی است. موضوع اول گزارش‌های ماهانه است که از حق نگذریم به‌خصوص در نرخ‌ها بهتر از انتظار بود و موضوع دوم تحولات بورس کالا است که در ادامه درخصوص هر دو موضوع توضیحاتی ارائه خواهد شد.
1) پیش‌بینی بازار ...
بورس24 : بورس تهران معاملات یازدهمین روز اسفند را در دو جبهه متفاوت آغاز کرد. یک جبهه در تعداد محدودی نماد پُرتراکنش که طی روزهای اخیر هم مورد توجه بودند و جبهه دیگر که بیش از 70 درصد بازار را شامل می‌شود، با وجود رشد کمتر در رالی آبان تا دی و اصلاح جدی‌تر در نیمه دوم دی تا اسفند، خیلی مورد توجه نیستند و کماکان در کف‌های قیمتی دست و پا می‌زنند. البته با گذر از دقایق ابتدایی و تشکیل صف تقاضا در برخی از نمادهای پُرتراکنش فضا کمی رو به بهبود رفت اما با عرضه مکرر صفوف خرید همین نمادها، مجددا فشار فروش به شکلی خفیف‌تر بر کلیت بازار قالب شد و در نهایت معاملات قابل قبولی را با وجود رشد 10 هزار واحدی شاخص و گذر از میانه‌های کانال 2.8 میلیون شاهد نبودیم. ارزش معاملات با افت 24 درصدی به 8.4 همت رسید و رقمی بالغ بر 230 میلیارد تومان از چرخه بازار خارج شد. در نگاه اول ارزش معاملات حدود 8 همت عدد خوبی برای ورود به دوره رونق است اما مشکل اینجاست که 40 - 50 درصد این رقم در صندوق‌های اهرمی و حدود 10 - 15 سهم پُرتراکنش جابجا می‌شود که به شکل واضحی نشان از فضای غیر طبیعی بازار دارد.
بازار شنبه را در حالی پشت‌سر گذاشتیم که ترس و نگرانی از بابت استیضاح وزیر اقتصاد که ساعاتی دیگر در مجلس آغاز می‌شود در کنار عرضه‌های جدی بازار چهارشنبه، کار را کمی سخت و دشوار کرده بود. البته بازار این روزها به دو موضوع مهم توجهی ندارد و فعلا تمام تمرکزها روی چند سهم بزرگ پُرتراکنش و صندوق‌های اهرمی است. موضوع اول گزارش‌های ماهانه است که از حق نگذریم به‌خصوص در نرخ‌ها بهتر از انتظار بود و موضوع دوم تحولات بورس کالا است که در ادامه درخصوص هر دو موضوع توضیحاتی ارائه خواهد شد.
حقیقت‌امر فضا آنقدر عجیب و خاص پیش می‌رود که تحلیل رفتار بازار هر روز با روز گذشته فرق می‌کند. بازار در هفته‌ای که گذشت درگیر چند رویداد خاص بود. رویداد اول، شایعات منفی درخصوص نرخ خوراک پتروشیمی‌ها بود. هر چند این خبر فورا تکذیب شد، اما معیوب بودن فرمول محاسبه نرخ خوراک، حساسیت‌ها را نسبت به این صنعت و اخبار آن افزایش داده است؛ به‌خصوص آنکه پس از حواشی اردیبهشت ۱۴۰۲، همچنان ذهنیت منفی از بازار در میان سهامداران وجود دارد. مساله دوم، ادامه سرکوب دلار توافقی است که البته قبلا هم گفتیم که بانک مرکزی اعلام کرده فعلا مجوز رشد نیما را نمی‌دهد و ظاهرا فقط اسم آن عوض شده و همان رویکرد سابق در ایجاد و حفظ رانت و فساد برقرار است. مساله سوم سفر وزیر خارجه روسیه بود که اخبار آن مسکوت ماند اما او قطعا حامل پیامی بوده است. و در نهایت خبر افزایش سرمایه دو خودروساز پرحاشیه که چندان کمک حال بازار نبود و صرفا تقاضا را در چند نماد خاص افزایش داد. در مجموع شرایط کمی عجیب شده و فضا چندان قابل پیش‌بینی نیست. اما تمام دلخوشی و امیدواری بازار این است که از نظر بنیادی در نقطه معقول و منطقی و در نقاط حداقلی و جذابی قرار گرفته‌ایم.
اما بحث امروز را از گزارش‌های ماهانه آغاز می‌کنیم که هفته گذشته توسط شرکتها منتشر شد. این آخرین دور از اطلاع‌رسانی شرکتها در سال جاری است و مرحله بعدی یعنی گزارش اسفند ماه به هفته دوم و سوم فروردین 1404 موکول خواهد شد. اگر بخواهیم یک جمع‌بندی از گزارش‌های ماهانه داشته باشیم، به چند نکته مهم باید اشاره کرد. نکته اول اینکه، باید توجه داشت عملکرد بهمن ماه شرکتها در چه فضایی رقم خورده است. در فضایی که قطعی برق و گاز به شکل گسترده دامن آنها را گرفته بود. نکته دوم اینکه، در گزارش بهمن تقریبا افزایش نرخ‌های شکل گرفته در بورس کالا و نرخ تسعیر صادراتی دلار توافقی نشسته بود.
بنابراین اگر گزارش‌های اسفند شبیه بهمن باشد و کمی در مقداری تولید و فروش فضا رو به بهبود برود، گزارش‌های ۱۲ ماهه خوبی در انتظار بازار است و می‌تواند مبنای خوبی برای تقسیم سود شرکتها در مجامع باشد و یک پایه قوی برای حفظ بازار و شناسایی کف قیمت‌ها در نقاط فعلی شود. ضمن اینکه با آغاز سال جدید و عبور از قطعی برق و گاز اتفاقات بهتری در تولید و فروش شرکتها رخ خواهد داد. و نکته آخر اینکه، حداقل ۱۰۰ شرکت ...
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.