شیفت جذاب یکی از مهمترین پارامتر های بنیادی گروه «خودرو»

بورس24 : در روزهای اخیر صورت های مالی تلفیقی بزرگترین خودروساز ایران یعنی «ایران خودرو» منتشر شده است. مهمترین پارامتر های بنیادی این گزارش به شرح زیر ارائه شده است:

-     در اسکیل 6 ماهه نخست 1403 با کسب تقریبا 144.5 هزار میلیارد تومان درآمد، 53% از درآمد دوره 12 ماهه 1402 را کاور کرده است.

-     همزمان با رشد 25% رقم درآمدها نسبت به 6 ماهه 1402، سرفصل بهای تمام شده تولیدات نیز به خوبی کنترل شده؛ بدین صورت که میزان رشد این سرفصل نسبت به تورم، رقم ناچیزی را نشان می دهد! در قیاس با یک سال گذشته، سرفصل بهای تمام شده تنها 17% رشد داشته، حال آن که متوسط نرخ تورم 50% بوده است.

-      در سایه همین رویداد مثبت بنیادی، یعنی رشد درآمدها و کنترل موثر هزینه ها، جامپ سنگینی در سود ناخالص گروه ایران خودرو مشاهده می شود؛ 294% !! از 3.4 به 13.4 هزار میلیارد تومان!! و البته توجه فرمایید که سود ناخالص دوره 12 ماهه 1402 نیز در سطح 14.8 همت بوده و این یعنی در این مدت 6 ماهه، 90% از سود ناخالص دوره 12 ماهه 1402 را کاور کرده است.

-     یک شیفت جذاب در سود عملیاتی گروه شاهد هستیم! از 8.24 همت زیان عملیاتی در دوره مشابه به 1.17 سود عملیاتی رسیده! رویدادی که تاثیر بسیار مثبتی بر کلیدی ترین نسبت ارزشیابی سهام خودرو یعنی p/e خواهد داشت؛ بدین صورت که انتظارات بازار را نسبت به قدرت سودسازی گروه بالا خواهد برد.

-     در صورت جریانات نقدی، دو سرفصل خالص وجوه نقد عملیاتی (CFO) و خالص وجوه نقد سرمایه گذاری (CIO) به ترتیب مثبت 5.8 همت و منفی 1 همت گزارش شده اند و این یعنی وجوه نقد آزاد (FCF) گروه تقریبا معادل 4.8 همت بوده که می تواند در فعالیت های عملیاتی و یا در پروژه های جدید سرمایه گذاری شود و پتانسیل های درآمدی و سودسازی گروه را تقویت کند.

-     در این مدت 6 ماهه، گروه اقدام به تامین مالی 16.2 همتی از سیستم بانکی کرده که در قیاس با دوره مشابه (6.9 همت)، افزایش قابل توجهی یافته است. البته که در این شرایط اقتصادی با تورم بالا، تسهیلات بانکی ارزانترین نوع تامین مالی بوده و علاوه بر اثر مثبت مالیاتی (سپر مالیاتی)، اثر اقتصادی خوبی نیز بر چرخه مالی و فعالیت های سرمایه گذاری گروه خواهد داشت.