انحراف نرخ جذاب در محصول استراتژیک «بوعلی»

بورس24 : «پتروشیمی بوعلی سینا» در دوره 9 ماهه 1403 توانسته دو سرفصل کلیدی سود عملیاتی و سودخالص دوره 12 ماهه 1402 را پشت سر بگذارد! بدین صورت که با کسب 12.76 همت سود عملیاتی و 12 همت سود خالص در دوره 9 ماهه 1403 سیگنال سبقت از این اعداد بااهمیت را به بازار مخابره کرده است. (سود عملیاتی و سود خالص دوره 12 ماهه 1402 به ترتیب برابر با 10.8 و 10.2 همت گزارش شده است.)

برای دوره 12 ماهه 1403 در یک سناریو معقول، ارزش درآمدهای سالانه به حوالی 70 همت خواهد رسید که با احتساب 23% حاشیه سود خالص، سرفصل سود خالص احتمالا در سطح 16 همت گزارش خواهد شد. اگر این رقم تحقق یابد، شاهد رشد 55% مهمترین درایور ارزش سهام «بوعلی» خواهیم بود.

در اسکیل 9 ماهه، بخش عمده سود «بوعلی» از محل فروش محصول ریفرمیت حاصل شده است. حاشیه سود ناخالص این محصول برابر با 30% محاسبه شده است. پوینت جذاب این محصول آن است که با وجود آنکه در بودجه زمستان نرخ فروش ریفرمیت در سطح 38.3 میلیون تومان در هر تن برآورد شده، اما در گزارش دی ماه این نرخ در سطح 49.4 میلیون تومان گزارش شده و این یعنی 29% انحراف مثبت نرخ فروش محصول استراتژیک نسبت به بودجه برآوردی که خب! همین امر در صورت تداوم، احتمال تعدیل مثبت بودجه را به شدت بالا می برد.

در انتهای آذر 1403 مانده حساب سود انباشته «پتروشیمی بوعلی سینا» در سطح 12.5 هزار میلیارد تومان گزارش شده است. در مباحث ارزش گذاری از این حساب به عنوان منبع داخلی در دسترس برای تامین مالی یاد می شود! چرا که در صورت نیاز به منابع مالی، مانده این حساب در قالب افزایش سرمایه می تواند به سمت فعالیت های عملیاتی و سرمایه گذاری هدایت شود.
همچنین توازن مناسبی بین دارایی های جاری و بدهی های جاری نیز در صورت وضعیت مالی «بوعلی» به چشم می خورد! در انتهای آذر 1403 سرفصل دارایی های جاری در سطح 36.3 هزار میلیارد تومان گزارش شده که در قیاس با بدهی های جاری، مازاد 6.43 همتی را نشان می دهد. در ضمن، مجموع بدهی های «پتروشیمی بوعلی سینا» برابر با 30.7 همت بوده و این یعنی شرکت می تواند بدهی های خود را تنها از محل دارایی های جاری تسویه کند و این یعنی قدرت بالای ایفای تعهدات و درجه پایین ریسک مالی!