برآورد سود 1.100 تومانی برای «بوعلی»

بورس24 :پتروشیمی «بوعلی سینا» در بورس تهران تقریبا 103 هزار میلیارد تومان ارزش گذاری شده و در از زمان بازگشایی تا به امروز 30 بهمن 1403 از قیمت 6.382 به 7.158 تومان رسیده و عملا ظرف مدت 10 روز معاملاتی بالغ بر 12% سود به سهامداران داده است.
در حال حاضر سهم حوالی سقف تاریخی خودش در نوسان است؛ محدوده 7.600 تومان؛ البته در کندل هفته جاری فشار خرید خوبی دیده می شود و درکل، در کندل های موج اخیر، این فشار به وضوح قابل رویت است. در صورت عبور از این منطقه، سطح 8.000 و سپس 10.000 به عنوان مقاومت های بعدی سهم در نظر گرفته خواهند شد.

پوینت مثبت صورت جریانات نقدی «پتروشیمی بوعلی سینا» آن است که در اسکیل 9 ماهه سرفصل خالص وجوه نقد عملیاتی (CFO) که یکی از مهمترین معیارهای سنجش نقدینگی و پتانسیل های سرمایه گذاری شرکت است، در سطح مثبت 5.63 هزار میلیارد تومان گزارش شده است!! در ضمن این رقم اختلاف بسیار زیادی را با خالص وجوه نقد حالص از فعالیت های سرمایه گذاری (CIO) نشان می دهد! بنابراین CFO از CIO بزرگتر است و این یعنی حجم بالایی از وجوه نقد آزاد (FCF) در شرکت با هدف اجرای طرح های توسعه و تقویت پتانسیل های فعلی در دسترس مدیریت است!
 
در گزارش دی ماه 1403 به درآمد 5.26 هزار میلیاردی رسیده و ارزش تجمیعی درآمد های دوره 10 ماهه را به حوالی 58 هزار میلیارد تومان رسانده است! این رقم در دوره مشابه برابر با 44.7 همت بوده و این یعنی در قیاس با یک سال قبل شاهد رشد 13 همتی درآمدها در «بوعلی» هستیم!
در بودجه عملیاتی زمستان 1403 تیم مدیریتی «بوعلی» رقم درآمدی 15.6 هزار میلیارد تومان را تارگت کرده است! تا به اینجای کار با گذشت 1 ماه و کسب 5.26 همت درآمد، تقریبا 34% از بودجه درآمدی کاور شده است. برای تحقق کامل این بودجه باید در دو ماه آینده مجموعا 10.3 همت درآمد وارد شرکت شود.
عملکرد 10 ماهه «بوعلی» گویای آن است که به طور میانگین در هر ماه 5.78 همت درآمد وارد شرکت شده و این یعنی در صورت تداوم این روند در دو ماه آتی، مجموعا 11.5 همت درآمد کسب خواهد کرد که خب! به معنای پوشش کامل و حتی سبقت از بودجه برآوردی است!
در صورت تحقق این سناریو، ارزش درآمدهای سالانه در «بوعلی» به بیش از 69.5 الی 70 هزار میلیارد تومان خواهد رسید که در قیاس با دوره 1402 یعنی رقم 53 همت، گویای رشد حداقل 16 همتی است.
در صورت های مالی 9 ماهه 1403، از محل 52.5 همت درآمد عملیاتی، بیش از 12 همت سود خالص شناسایی کرده و این یعنی مارجین خالص این غول پتروشیمی در سطح 23% قرار دارد. با فرض تکرار این نسبت در اسکیل 12 ماهه 1403 و کسب 70 همت درآمد سالانه، سرفصل سود خالص در سطح 15.8 الی 16 هزار میلیارد تومان برآورد می شود که با احتساب سرمایه اسمی 1.43 همتی، سود هر سهم سهامداران برابر با 1.100 تومان برآورد می شود. گفتنی است که EPS دوره 1402 برابر با 713 تومان گزارش شده بود.