ارزش دلاری بازار عجیب شده و به جرات می‌توان گفت هر آنچه رشد کرده بودیم را پس دادیم و تقریبا به نقطه ابتدایی بازگشته‌ایم. از تاریخ 19 دی ماه که ارزش بازار به بالاترین حد خود در سطوح 135 میلیارد دلار رسید، تا امروز شاهد افت حدود 17 درصدی و عقبگرد تا سطوح 112 میلیارد دلار (با دلار روز 91 هزار تومانی) هستیم. گفتنی است، پائین‌ترین رقم ثبت شده در سال جاری، مربوط به تاریخ 16 آبان با ارزش 108 میلیارد دلار بوده و با این سطح فاصله چندانی (کمتر از 4 درصد) نداریم.
1) پیش‌بینی بازار ...
بورس24 : بورس تهران معاملات بیست و هفتمین روز بهمن را بعد از گذر از یک هفته نیمه‌تعطیل و پرحاشیه و تحت تاثیر فضای نامطلوب خبری، با فشار جدی عرضه و عقبگرد قیمت‌ها آغاز کرد و با گذر از دقایق ابتدایی شاهد سرخ‌پوش شدن بیش از 95 درصد از نمادها و تشکیل صفوف فروشی به ارزش بیش از 6 همت بودیم ! انصافا انتظار اینکه بازار دیروز پرعرضه و چالشی باشد را داشتیم اما تصور چنین جهنمی را نداشتیم ! و نکته منفی‌تر ماجرا اینجا بود که هیچگونه اقدام حمایتی برای متعادل‌سازی بازار حتی در سهام پرتراکنش و تاثیرگذار صورت نگرفت و در همین راستا نه‌تنها از تعداد نمادهای منفی کاسته نشد که ارزش صفوف فروش در پایان ساعت معاملات از مرز 7 همت نیز عبور کرد ! به نظر نمی‌رسد چنین فشار فروشی طبیعی باشد و حتی عده‌ای معتقدند برخی درگیری‌های جناحی منجر به شکل‌گیری چنین فضایی شده است ! در نتیجه معاملات روز گذشته، شاخص کل با افت سنگین 2.1 درصدی، تا ارتفاع دو میلیون و 726 هزار واحدی عقب نشست. ارزش معاملات با افت جدی 44 درصدی به 5.4 همت (کمترین حد از روزهای پایانی آبان) رسید و رقمی بالغ بر 2.3 همت معادل 42 درصد ارزش معاملات خرد توسط حقیقی‌ها از چرخه بازار خارج شد.
در هفته‌ای که گذشت، ریسک‌های جدیدی سوار بازار شد. در حوزه سیاسی ادامه فشار ترامپ، اظهارات رافائل گروسی، مدیرکل آژانس بین‌المللی انرژی اتمی درخصوص مهار برنامه هسته‌ای ایران و برخی حواشی داخلی را داشتیم. در فضای اقتصادی، خبر استیضاح وزیر اقتصاد و سرکوب دلار توافقی و تداوم برنامه بانک مرکزی برای فروش سکه، و در بازار سرمایه نیز، فشار مافیا برای پس گرفتن صندلی مدیریتی ایران‌خودرو و روشن شدن نرخ جدید خوراک شرکتهای پتروشیمی گازی و افزایش نرخ سوخت (بر اساس فرمول) را داشتیم. البته همانطور که در گزارش صبح شنبه هم اشاره شد، موضوع نرخ گاز با توجه به رشد قیمت‌های جهانی و افزایش اخیر دلار توافقی، قابل پیش‌بینی بود و طبیعتا تحلیلگران بنیادی این مساله را در محاسبات خود بر اساس فرمولی که از قبل مشخص شده، لحاظ کرده بودند. اما به هر جهت بازاری که انگیزه و انرژی برای رشد ندارد، به دنبال بهانه‌ای برای افت است !
در این میان ارزش دلاری بازار عجیب شده و به جرات می‌توان گفت هر آنچه رشد کرده بودیم را پس دادیم و تقریبا به نقطه ابتدایی بازگشته‌ایم. از تاریخ 19 دی ماه که ارزش بازار به بالاترین حد خود در سطوح 135 میلیارد دلار رسید، تا امروز شاهد افت حدود 17 درصدی و عقبگرد تا سطوح 112 میلیارد دلار (با دلار روز 91 هزار تومانی) هستیم. گفتنی است، پائین‌ترین رقم ثبت شده در سال جاری، مربوط به تاریخ 16 آبان با ارزش 108 میلیارد دلار بوده و با این سطح فاصله چندانی (کمتر از 4 درصد) نداریم. به اعتقاد ما با توجه به برخی آمار و ارقام، بازار از سطوح فعلی نمی‌تواند افت چندانی داشته باشد و به زودی (احتمالا از نیمه دوم اسفند) شاهد تغییر مسیر بازار خواهیم بود.
نزدیک شدن ارزش دلاری به پائین‌ترین حد سالهای اخیر، قرار گرفتن P/E-ttm بازار در سطوح کمتر از 7 واحدی، انتظار برای کاهش شکاف بین دلار رسمی و غیررسمی، چشم‌انداز افزایش سودآوری شرکتها برای سال 1404 و در نتیجه رسیدن P/E-forward بازار به سطوح کمتر از 5 واحدی، نزدیک شدن به پایان دوره تامین منابع حقوقی‌ها برای روزهای پایانی سال و برخی موارد دیگر و خوشبینی به تحولات مثبت در برخی از صنایع نشان می‌دهد به زودی به مانند نیمه‌های آبان فضا تغییر خواهد کرد و دوباره در مسیر رالی قوی‌تری قرار خواهیم گرفت. بنابراین این روزها باید حجم و ارزش معاملات را با دقت بیشتری دنبال کرد؛ چراکه نشانه‌های برگشت بازار احتمالا در این پارامتر ظاهر خواهد شد.
اما در سوی دیگر، این تفکر وجود دارد که ...
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.