حواستان به «وپارس» باشد! سود هر سهم 9 ماهه معادل 72 درصد قیمت سهم است!!

بورس24 : تقریبا 9.5% از ارزش بازار کل صنعت بانکی، متعلق به «بانک پارسیان» است. سهام «وپارس» در چند ماه گذشته، یکی از بهترین بازدهی ها را در بورس تهران ثبت کرده است.

طی یک رالی صعودی که از کف کانال استارت زده شد، از کانال بلندمدت خود خارج شده و اکنون در فاز پولبک بر سقف کانال است.

البته به نظر می رسد که پولبک بر این سقف تکمیل شده و سهم مجددا وارد فاز صعودی شده است.
 
به هنگام بررسی صورت های مالی این بانک بورسی، نخستین پوینتی که توجه هر سرمایه گذار بنیادی را به خود جلب می کند، بهبود چشمگیر نسبت کفایت سرمایه است. در دوره 1402، این نسبت فاندامنتال در سطح منفی 3% گزارش شده بود؛ اما در انتهای آذر 1403 در جدیدترین صورت های مالی، این نسبت به مثبت 5% رسیده است!!

یکی از اصلی ترین دلایل این رویداد، شناسایی سود سنگین 46.6 هزار میلیاردی از محل فروش زیرمجموعه خود یعنی اپال است. این سود وارد صورت های مالی «وپارس» شده و محاسبات کفایت سرمایه را تحت تاثیر قرار داده است. در ضمن، بنابر اصول پایه حسابدرای، این سود به حساب سود انباشته منتقل خواهد شد و این یعنی دست تیم مدیریتی برای اجرای پلن افزایش سرمایه از محل سود انباشته باز شده است.

در حالت کلی این رقم سود پس از فرآیند افزایش سرمایه می تواند به دو حالت مورد استفاده قرار گیرد:

-    هدایت به سمت فعالیت های عملیاتی: این رقم سود حکم تزریق نقدینگی به چرخه مالی شرکت را دارد و اگر وارد فرآیند اعطای تسهیلات شود، قدرت تسهیلات دهی بانک را بیشتر کرده و در نتیجه این امر، نه تنها درآمد بیشتری وارد بانک خواهد شد، بلکه تراز عملیاتی بانک نیز بهبود خواهد یافت.
-    هدایت به سمت طرح های سرمایه گذاری مجدد: خب! این سود از محل یک سرمایه گذاری هوشمندانه بلندمدت ایجاد شده بود. دست تیم مدیریتی باز است که مجددا این سود را به سمت طرح های سرمایه گذاری اقتصادی هدایت کند و دو مرتبه پس از به ثمر نشستن آن پروژه، با فروش آن، سود سنگین دیگری کسب کند.

در اسکیل 9 ماهه به سود خالص 39.2 همتی رسیده و 251 تومان سود هر سهم شناسایی کرده است. قیمت هر سهم بانک در تاریخ نگارش این مقاله، 348 تومان است!! یعنی بانک فقط در صورت های مالی 9 ماهه به اندازه 72% قیمت سهام خود، سود شناسایی کرده است.