تعدیل مثبت در «شسپا» ؛ تارگت درآمدی جابجا شد

بورس24 : «نفت سپاهان» بازیگر اصلی حوزه صادرات در بین روانکار های بورسی است و اکثر سرمایه گذاران بر این باورند که افزایش نرخ ارزی که در آذر اتفاق افتاد، تاثیر مثبتی بر اعداد و ارقام دوره 1403 و همچنین سال های آتی این شرکت خواهد داشت.  

عملکرد 9 ماهه منتهی به آذر 1403 در «شسپا» به تقریبا 4 هزار میلیارد تومان سود خالص ختم شده است؛ رقمی که در قیاس با دوره مشابه از رشد 1 همتی حکایت دارد. در ضمن، سود خالص دوره 12 ماهه 1402 نیز برابر با 4.12 همت بوده؛ بنابراین تقریبا 97% از سود خالص سال 1402 کاور شده است و عملا سود زمستان «شسپا» به عنوان رشد نسبت به سود 1402 در نظر گرفته می شود.

با این سود، مانده حساب سود انباشته «شسپا» در انتهای آذر ماه به بیش از 5.7 هزار میلیارد تومان رسید. سرمایه اسمی شرکت نیز 5.6 همت است؛ بنابراین مانده حساب سود انباشته در «شسپا» از سرمایه اسمی پیشی گرفته است.

در این مدت 9 ماهه به ازای هر سهم 71 تومان سود حاصل شده است. تحلیل حساسیت سود هر سهم شرکت «نفت سپاهان» در دوره 1403 به شرح زیر ارائه شده است:
 
در این مدت 9 ماهه، دو سرفصل بهای تمام شده و هزینه های عمومی اداری که مهمترین مجاری خروج نقدینگی از شرکت هستند، به خوبی مدیریت شدند و بر خلاف اکثر شرکت های بورسی، رشدی کمتر از تورم را ثبت کرده اند. البته آزادسازی نرخ ارز مورد محاسبه در خرید لوبکات به عنوان اصلی ترین ماده اولیه، تاثیر قابل ملاحظه ای بر بهای تمام شده تولیدات «شسپا» در زمستان خواهد داشت.

«نفت سپاهان» در این مدت 9 ماهه مجموعا 20.8 هزار میلیارد تومان درآمد عملیاتی کسب کرده است. برای زمستان 1403 بودجه جذابی به بازار مخابره کرده و عملا تاثیر افزایش نرخ ارز را به رخ رقبا و بازار سرمایه کشیده است! در زمستان، رقم 8.09 هزار میلیارد تومان را به عنوان درآمد تارگت کرده و اگر به این رقم برسد، ارزش درآمد های سالانه در «شسپا» به حوالی 29 هزار میلیارد تومان خواهد رسید.

توجه فرمایید که پیش تر در بودجه 6 ماهه، رقم درآمدی 28.2 همت را برای دوره 1403 برآورد کرده بود! بنابراین شاهد تعدیل مثبت در رقم درآمدهای بودجه شده به میزان 700 الی 800 میلیارد تومان هستیم.