در عرضه اولیه سهام «نیشکر» مشارکت کنیم؟

بورس24 : روز دوشنبه مورخ 24 دی 1403، 1.5% از سهام بزرگترین هلدینگ تولیدکنند شکر در ایران در فرابورس ایران عرضه اولیه خواهد شد.

یکی از پوینت های فاندامنتال کلیدی در خصوص این شرکت آن است که به واسطه سرمایه گذاری های هوشمندانه در سنوات قبل، اکنون به همراه 20 زیرمجموعه فعال، 40% از تولید شکر در کشور را در اختیار داشته و همین امر یک مزیت رقابتی ویژه برای «نیشکر» ایجاد کرده و آن سهم بازار بالا و روبه رشد از مارکت شکر در ایران است.

به دو طریق شکر تولید می شود:

-    استفاده از چغندر قند به عنوان ماده اولیه
-    استفاده از نیشکر به عنوان ماده اولیه

در این صنعت، سودآوری شرکت هایی که از نیشکر به عنوان ماده اولیه استفاده می کنند، به مراتب بیشتر از شرکت هایی است که از چغندرقند استفاده می کنند.

در سطح کشور، تنها هلدینگ «نیشکر» و یک الی دو شرکت دیگر از نیشکر برای تولید شکر استفاده می کنند و باقی تولیدکنندگان به چغندرقند وابسته هستند!

با استناد به صورت های سود و زیان، حاشیه سود ناخالص «نیشکر» تقریبا در سطح 60% محاسبه شده است. اما ....
 
توجه فرمایید که به احتمال زیاد یک افزایش نرخ در شکر خواهیم داشت و این یعنی افزایش رقم درآمدهای «نیشکر» که خب! بهبود مارجین های سودآوری شرکت را به دنبال خواهد داشت. بنابراین حاشیه سود ناخالص این شرکت را بالای 60% در نظر بگیرید.

شایان ذکر است که دامنه فعالیتی «نیشکر» محدود به تولید شکر نیست و این هلدینگ سرمایه گذاری در حوزه هایی نظیر تولید الکل، خمیر مایه، خوراک دام، ام دی اف و برق از سرشاخه های نیشکر نیز فعال است.

تیم مدیریتی چندین طرح توسعه در حوزه های مذکور تعریف کرده که با تکمیل و بهره برداری از این طرح ها، سرفصل های درآمد عملیاتی، سود ناخالص، سود عملیاتی، سود خالص و سودهر سهم که از مهمترین درایور های قیمت سهام هستند، رشد های سنگینی را ثبت خواهند کرد.