نتیجه سرمایه گذاری «تجلی» در فولاد سرمد با دلار 18 هزار تومان

بورس24 : هم اکنون پروژه کلاف گرم فولاد سرمد ابرکوه اولین پروژه به بهره برداری رسیده تجلی توسعه معادن و فلزات توسط وزیر صمت و مقامات محلی در حال افتتاح است.

در واقع بمب خبری این روزهای حوزه معدن و فولاد کشور، آغاز بهره برداری تجاری از پروژه تولید کلاف در شرکت «صنایع آهن و فولاد سرمد ابرکوه» است. این پروژه با ظرفیت تولید 450 هزار تن کلاف در سال، عملا نخستین پروژه هلدینگ سرمایه گذاری «تجلی توسعه معادن و فلزات» است که پس از تکمیل و اجرای تست های آزمایشی، وارد فاز بهره برداری تجاری‌ می شود.

شرکت «صنایع آهن و فولاد سرمد ابرکوه» یکی از مهمترین سرمایه گذاری های استراتژیک هلدینگ «تجلی» است. این شرکت به کیفیت بالای محصول میلگرد در بورس کالا معروف است؛ به طوریکه هر بار که اقدام به عرضه میلگرد می کند، حجم تقاضا در قیاس با میزان عرضه بیشتر بوده و این امر، گواه مرغوبیت و سطح استاندارد بالای این محصول نزد مشتریان است.

پوینت مثبت این سرمایه گذاری «تجلی» یعنی خط تولید جدید شرکت آن است که قابلیت سوییچ بین دو محصول کلاف و میلگرد مهیا شده و عملا دست تیم مدیریتی برای انتخاب تولید هر یک از محصولات متناسب با شرایط بازار باز است. البته توجه فرمایید که حاشیه سود تولید کلاف حدودا 3 برابر میلگرد است؛ بدین صورت که از محل تولید فروش 100 میلیارد تومان کلاف، 17 الی 18 میلیارد تومان سود ایجاد می شود؛ حال آنکه این رقم برای محصول میلگرد تقریبا 6 میلیارد تومان است! بنابراین تولید و فروش محصول کلاف صرفه اقتصادی قابل ملاحظه ای نصیب شرکت و سهامداران خواهد کرد.

«آهن و فولاد سرمد ابرکوه» در دوره 1402 مجموعا 517 میلیارد تومان سود خالص شناسایی کرده است. این سود از محل تولید و فروش محصول میلگرد بوده؛ بنابراین اگر در خط تولید به محصول کلاف سوییچ کنیم، با توجه به حاشیه سود تقریبا 3  برابری این محصول، رقم سود خالص جامپ قابل ملاحظه ای خواهد داشت و از آنجایی که 48% از سهام این شرکت متعلق به هلدینگ سرمایه گذاری «تجلی توسعه معادن و فلزات» است، سود بیشتری به صورت های مالی «تجلی» منتقل خواهد شد.

در دل «آهن و فولاد سرمد ابرکوه»، دو پروژه مهم دیگر نیز تعریف شده است؛ پروژه تولید آهن اسفنجی به ظرفیت 1.2 میلیون تن در سال و پروژه تولید 600 هزار تن فولاد در سال. دو طرح مذکور به ترتیب به میزان 48% و 68% پیشرفت فیزیکی داشته و برآورد شده که تا پایان 1404 به بهره برداری برسند؛ بنابراین اینطور که به نظر می رسد، انگار استارت بهره برداری پروژه های «تجلی» زده شده و در سال های آتی، سود های سنگینی به سمت «تجلی» سرازیر خواهد شد.

توجه فرمایید که این سرمایه گذاری های «تجلی» با دلار 18 تا 22 هزار تومان آغاز شده و امروز این شرکت بازدهی سرمایه گذاری های خود را با دلار 64 تا 65 هزار تومانی برداشت می کند! بنابراین قیمت های فعلی روی تابلو «تجلی» به هیچ وجه به ارزش ذاتی سهم نزدیک نبوده و با اگر به دنبال یک سهم ارزنده، پرپتانسیل و کم ریسک (وارن بافتی) هستید، «تجلی» گزینه جذابی به نظر می رسد.