«شبهرن» و برآورد سود 222 تومانی برای هر سهم

بورس24 : «نفت بهران» با کسب 2.28 هزار میلیارد تومان درآمد در آذر ماه، رقم تجمیعی درآمدها در اسکیل 9 ماهه را به بیش از 21 هزار میلیارد تومان رسانده است.

در دوره 1402 مجموعا 21 همت درآمد کسب کرده بود! بنابراین تا به اینجای کار، «شبهرن» تمام رقم درآمد 1402 کاور شده و از این پس، ارقام درآمدی ماهانه به معنای رشد درآمد نسبت به دوره 1402 خواهد بود.

تیم مدیریتی «شبهرن» در بودجه عملیاتی نیمه دوم 1403 رقم درآمدی 15.5 هزار میلیارد تومان را تارگت کرده است. با پوشش این بودجه، ارزش رقم درآمدهای سالانه «شبهرن» به حوالی 29 الی 29.5 هزار میلیارد تومان خواهد رسید.

در فصل پاییز با کسب 7.37 هزار میلیارد تومان، تقریبا 47% از درآمد بودجه شده را کاور کرده است. برای تحقق کامل این بودجه، باید در فصل زمستان، 8.2 همت درآمد کسب شود؛ به عبارت بهتر، اگر در هر ماه به طور میانگین 2.73 همت درآمد وارد «شبهرن» شود، بودجه مذکور تحقق خواهد یافت و درآمد های سالانه به بیش از 29 همت خواهد رسید.

ارقام درآمدی شرکت در سه ماه گذشته به شرح زیر بوده است:
-    مهر ماه: 2.52 همت
-    آبان ماه: 2.56 همت
-    آذر ماه: 2.28 همت

بنابراین ارقام درآمدی فصل پاییز تا حد زیادی به متوسط درآمد مورد نیاز ماهانه یعنی 2.7 همت، نزدیک بوده و همین امر، پتانسیل پوشش بودجه را بالا برده است.

در یک سناریو محتمل و معقول، اگر فرض کنیم که شرایط درآمدی در زمستان، همانند پاییز باشد و مجموعا 7.37 همت درآمد کسب شود، رقم درآمدهای نیمه دوم به حوالی 14.8 همت خواهد رسید و این یعنی بودجه نیمه دوم به میزان 95% کاور خواهد شد!
 
مارجین خالص شرکت در نیمه نخست 1403 در سطح 14% محاسبه شده است. با فرض تکرار این نسبت و پوشش 95% از بودجه یعنی رسیدن درآمدهای سالانه به 28.5 همت، سرفصل سود خالص در سطح 4 هزار میلیارد تومان برآورد می شود! این رقم در دوره 1402 برابر با 2.85 همت بوده است.

با احتساب سرمایه اسمی 1.8 همتی و تعداد 18 میلیارد برگ سهم، سود هر سهم «شبهرن» در سطح 220 تا 222 تومان برآورد می شود. عایدی هر سهم سهامداران در دوره قبلی برابر با 158 تومان بوده است؛ 41% رشد EPS.