برآورد سود هر سهم 135 تومانی در «پی پاد»

بور س24 : شرکت «پرداخت الکترونیک پاسارگاد» از ابتدای آذر ماه تا به امروز، از قیمت 999 تومان به 1210 تومان رسیده و عملا در یک ماه 21% سود به سرمایه گذاران داده است. این بازوی عملیاتی بانک پاسارگاد در حوزه پرداخت، در بورس تهران تقریبا 3.6 هزار میلیارد تومان ارزش گذاری شده است.

تیم مدیریتی «پی پاد» در تدارک اجرای پلن افزایش سرمایه است و قرار است که منابع این افزایش سرمایه در جهت تقویت اصلی ترین مزیت رقابتی بیزینس نسبت به رقبا یعنی سهم بازار بالا از کارتخوان های فروشگاهی استفاده شود. بر اساس دیتای ماهانه شاپرک، «پی پاد» بیشترین سهم از بازار کارتخوان های فروشگاهی را در صنعت پرداخت در اختیار داشته و عملا بازیگر اصلی پرتراکنش ترین سکشن درآمدی در بازار پرداخت یعنی کارتخوان ها تلقی می شود.

عملکرد شرکت در آذر ماه به درآمد 555 میلیارد تومانی ختم شده و با این رقم، پرونده عملیاتی «پی پاد» در دوره 1403 با درآمد سالانه 5.75 هزار میلیارد تومان بسته شد. در دوره 1402 رقم درآمد سالانه برابر با 4.6 همت بوده؛ بنابراین شاهد یک رشد 1.09 الی 1.1 همتی در ارزش درآمدهای 12 ماهه هستیم.

تغییرات درآمد های سالانه به شرح زیر ارائه شده است:

در بودجه عملیاتی پاییز 1403 تیم مدیریتی رقم 1.44 همت را تارگت کرده بود. بر اساس گزارشات ماهانه، در فصل پاییز مجموعا 1.36 همت درآمد وارد شرکت شد و این یعنی بیش از 94% بودجه پاییزه در «پی پاد» تحقق یافته است.

بر اساس دیتای صورت های مالی 9 ماهه 1403 «پی پاد»، متغیر هایی نظیر بهای تمام شده و هزینه های عمومی اداری که تاثیر قابل توجهی بر سودسازی بیزینس دارند، در اسکیل 9 ماهه به خوبی کنترل شده اند و در قیاس با دوره مشابه، بر خلاف بسیاری از شرکت های بورسی، تغییراتی کمتر از نرخ تورم محیط اقتصادی را ثبت کرده اند.

در این مدت 9 ماهه، «پی پاد» 304 میلیارد تومان سود خالص شناسایی کرده که معادل 80% از سود خالص دوره 1402 است. در این بازه زمانی، حاشیه سود خالص شرکت در سطح 7% محاسبه شده است.

از آنجایی که درآمد سالانه 1403 در سطح 5.75 هزار میلیارد تومان گزارش شده، با فرض تکرار حاشیه سود خالص 7%، برای دوره سالانه انتظار حداقل 404 میلیارد تومان سود خالص داریم که با احتساب سرمایه اسمی 300 میلیاردی و تعداد سهام 3 میلیاردی، سود هر سهم بیزینس بین 134 الی 135 تومان برآورد می شود.