بازار سهام در انتظار تعدیل مثبت «کگهر»

بورس24 : «معدنی صنعتی گهر زمین» در آبان 1403 با فروش 1.2 میلیون تن محصول، تقریبا 4.5 هزار میلیارد تومان درآمد کسب کرده و ارزش تجمیعی درآمدهای خود را به حوالی 47 همت رسانده است.

در دوره مشابه، یعنی 11 ماهه منتهی به آبان 1402، رقم تجمیعی درآمدها در «کگهر» برابر با 35 همت بوده و این یعنی شاهد رشدی معادل 11.5 هزار میلیارد تومان در سرفصل درآمدها هستیم.

البته در آبان 1402 نیز رقم درآمد ماهانه در سطح 2.5 هزار میلیارد تومان گزارش شده بود؛ بنابراین نسبت به یک سال گذشته، درآمد ماهانه در «کگهر» تقریبا 80% جامپ داشته است. در ضمن، تناژ فروش ماهانه نیز به میزان 32% معادل 306 هزار تن افزایش داشته است.
 
سال مالی شرکت «معدنی صنعتی گهرزمین» منتهی به آذر است. در دوره 12 ماهه سال 1402 مجموعا 37.7 هزار میلیارد تومان درآمد شناسایی کرده بود. در دوره جاری، با گذشت 11 ماه، تقریبا 47 همت درآمد کسب کرده است و این یعنی نه تنها درآمد سال مالی قبل را به طور کامل کاور کرده، بلکه توانسته رقم درآمدها را به میزان 9 همت بالاتر ببرد.

در بودجه عملیاتی دوره 3 ماهه منتهی به آذر 1403 رقم درآمدی 10.9 هزار میلیارد تومان را تارگت کرده است. خبر خوب برای سهامداران «کگهر» آن است که تا به اینجای کار، با گذشت دو ماه مهر و آبان و کسب تقریبا 10.9 همت درآمد، بودجه برآوردی به طور کامل کاور شده و در نتیجه درآمد شرکت در آذر ماه به عنوان یک تعدیل مثبت در بازار شناسایی خواهد شد.

در دو ماه اخیر، متوسط درآمد ماهانه «کگهر» در سطح 5.4 الی 5.5 همت محاسبه شده است. اگر در آذر ماه نیز به همین میزان درآمد کسب کند، ارزش تجمیعی درآمد های سالانه شرکت به بیش از 52 هزار میلیارد تومان خواهد رسید؛ تقریبا 14.5 همت بالاتر از دوره 1402.

در اسکیل 9 ماهه، مارجین خالص «کگهر» در سطح 30% محاسبه شده است؛ یعنی به ازای هر 100 میلیارد درآمد عملیاتی، 30 میلیارد تومان سود خالص کسب کرده است. با فرض کسب 52.1 همت درآمد سالانه و حاشیه سود خالص 30%، برای دوره 1403، سود خالص این غول معدنی در سطح 15.7 الی 16 هزار میلیارد تومان برآورد می شود؛ تقریبا 210 تومان سود به ازای هر سهم.

گفتنی است که سود خالص شرکت در دوره قبل برابر با 12.5 همت بوده و در صورت دستیابی به رقم 15.7 همتی، شاهد رشد 3.1 الی 3.2 همتی در مهمترین سرفصل بنیادی شرکت «معدنی صنعتی گهرزمین» خواهیم بود.