بازدهی سنگین سهام «وبصادر» در بورس ؛ یک ماهه 52 درصد

بورس24 : سهام «وبصادر» از ابتدای آبان ماه یعنی در 54 روز گذشته، 52% سود به سهامداران داده و یکی از بهترین بازدهی ها را در بورس تهران ثبت کرده است.

در تاریخ 24 آذر 1403 ، ارزش بازار «بانک صادرات» در بورس تهران در سطح 50 هزار میلیارد تومان محاسبه شده که در ماه های آتی، به دلیل ورود شرکت های زیرمجموعه به بورس، رشد چشمگیری خواهد داشت. شایان ذکر است که «بانک صادرات» جایگاه تثبیت شده ای در بین بانک های بورسی دارد و 8.8% از مارکت کپ صنعت بانکی متعلق به «وبصادر» است.

کلیدی ترین نسبت عملیاتی بانک صادرات یعنی کفایت سرمایه در شهریور 1403 در سطح 1.63% گزارش شده که در قیاس با دوره مشابه بهبود چشمگیر 362% را نشان می دهد.

در ضمن، مرحله اول افزایش سرمایه بانک در خرداد 1403 به پایان رسیده و اکنون در تدارک انجام مرحله دوم افزایش سرمایه محل تجدید ارزیابی دارایی هاست و قرار است تا پایان سال جاری ثبت شود. پس از این افزایش سرمایه 457%، سرمایه اسمی بانک به 120 هزار میلیارد تومان خواهد رسید.

طبقه مورد ارزیابی در این پروسه، زمین ، ساختمان و سرقفلی خواهد بود. مجموعا 147.6 همت ارزش روز که با کسر 15.5 همت ارزش دفتری، مبلغ 132 همت وارد حساب مازاد تجدید ارزیابی خواهد شد و از این رقم نیز، مبلغ 98.4 همت به حساب سرمایه اسمی منتقل خواهد شد.
 
پس از این افزایش سرمایه، مانده حساب تجدید ارزیابی دارایی ها به تدریج با آزادسازی و فروش دارایی های مازاد به حساب سود انباشته منتقل خواهد شد! رویدادی که به طور مستقیم بر مهمترین پارامتر های سودسازی این غول بانکی تاثیر گذار است؛ برای مثال، با فروش دارایی های مازاد، حجم نقدینگی بالایی وارد بانک خواهد شد، به دنبال آن قدرت تسهیلات دهی بانک به عنوان مجرای درآمد استراتژیک تقویت شده و در نتیجه ارقام بزرگتری در سرفصل درآمد عملیاتی و سودخالص بانک شناسایی خواهد شد.  

یکی از مهمترین درایور های قیمت سهام بانک در این روزها، برنامه «بانک صادرات» برای عرضه سهام شرکت های زیرمجموعه در بورس است. با ورود شرکت های زیرمجموعه به بورس تهران، شاهد تحولات مثبت در ارزش سهام و در نتیجه مارکت کپ شرکت مادر یعنی «وبصادر» و بازوی سرمایه گذاری آن یعنی «وسپهر» خواهیم بود.

در آبان 1403، مانده سرفصل سپرده های دریافتی از مشتریان به بیش از 876 هزار میلیارد تومان رسیده است. این رقم در دوره مشابه یعنی انتهای آبان 1402 در سطح 625 همت بوده و این یعنی در یک سال گذشته، این متغیر بنیادی رشد سنگین 40% معادل 251 هزار میلیاردی را ثبت کرده است!! به عبارت بهتر، در هر ماه به طور میانگین تقریبا 21 همت سپرده جذب کرده است؛ یکی از بهترین آمارها در صنعت بانکی.

با تداوم این روند، حجم سپرده های دریافتی از مشتریان تا انتهای 1403 از مرز 900 هزار میلیارد تومان فراتر خواهد رفت. توجه فرمایید که سرفصل مذکور، سپرده های دریافتی از مشتریان، ارتباط مستقیمی با قدرت تسهیلات دهی بانک دارد؛ بدین صورت که هر چه سپرده های بیشتری جذب شود، نقدینگی بیشتری در دسترس بانک بوده و در نتیجه قدرت تسهیلات دهی بانک نیز بیشتر خواهد بود.

برای درک بهتر این مفهوم توجه فرمایید که بر اساس گزارشات ماهانه، در اسکیل 8 ماهه منتهی به آبان 1403 مجموعا 599 هزار میلیارد تومان تسهیلات به مشتریان خرد و سازمانی اعطا کرده؛ حال آنکه این عدد در دوره مشابه برابر با 371 همت بوده است و این یعنی رشد 61% معادل 228 هزار میلیاردی در مهمترین درایور سودسازی بانک.
 
یکی از پوینت های مثبت عملیاتی در صورت های مالی 6 ماهه «بانک صادرات» آن است که سرفصل وجوه نقد عملیاتی رشد سنگین 250% را نسبت به دوره مشابه ثبت کرده است؛ بدین صورت که در شهریور 1402 این سرفصل در سطح منفی 4.8 همت بوده و در شهریور 1403 به حوالی مثبت 7.3 هزار میلیارد تومان رسیده است!! این متغیر یکی از مهم ترین فاکتور های سنجش وضعیت نقدینگی در بانک است.

خبر خوب دیگر برای سهامداران «وبصادر» آن است که با تشکیل اداره کل وصول مطالبات خارج از کشور در شش ماه نخست 1403 مجموعا 88 میلیون درهم از مطالبات بانک وصول شده و به چرخه مالی شرکت برگشته است. برآورد شده که تا پایان سال، 500 میلیون درهم از مطالبات وصول خواهد شد و این امر تاثیر مثبتی بر نقدینگی در گردش و پتانسیل های مالی، عملیاتی و سرمایه گذاری بانک خواهد داشت.

در حال حاضر، تعداد شعبه های بانک 1845 عدد بوده و تیم مدیریتی برنامه دارد تا با حرکت به سمت بانکداری دیجیتال، از تعداد شعب بکاهد و آن را به 1348 برساند! با حرکت در این مسیر، مسلما هزینه های عمومی اداری بانک کمتر شده و در نتیجه حاشیه سود عملیاتی و خالص بانک بیشتر خواهد شد.