وقت صعود «بپاس» رسیده؟

بورس24 : روابط بین سرمایه اسمی، ارزش بازار ریالی و دلاری به شرح زیر است:

سرمایه اسمی: 7.5 همتی که آخرین مرتبه در بهمن 1402 از محل سود انباشته به میزان 1.37 همت افزایش یافته،

ارزش بازار ریالی شرکت در بورس تهران در روز شنبه 10 آذر برابر با 42 همت بوده که با احتساب دلار 70.000 تومانی، مارکت کپ دلاری این شرکت در سطح 601 میلیون دلار محاسبه شده است.
چندین سیگنال صعودی در چارت سهم به چشم می خورد!

به نظر می رسد که موج 5 الیوت سهم تکمیل شده، به موج شماری چارت زیر دقت فرمایید:
 
دو اندیکاتور RSI و MACD نیز در این منطقه واگرایی شدیدی نشان می دهند که گویای فشار خرید بالا در سهم است.

همزمانی واگرایی، تکمیل موج 5، رسیدن به عدد رند 550 تومان و گزارش خوب آبان ماه (رشد 61% مهمترین درایور سودسازی یعنی تراز عملیاتی) می توانند دلایل خوبی برای استارت یک حرکت صعودی در سهم باشد.

از منظر بنیادی، وضعیت شرکت خوب است! در آبان 1403 با احتساب فروش 2.04 همت حق بیمه و پرداخت 740 میلیارد تومان خسارت به مشتریان، تراز عملیاتی شرکت (مهمترین درایور سودسازی) در سطح مثبت 1.3 هزار میلیارد تومان محاسبه شده است! این عدد در آبان 1402 برابر با 813 میلیارد تومان بوده و این یعنی رشد 61% در یکی از مهمترین پارامتر های بنیادی شرکت.

نکته قابل توجه در خصوص عملکرد شرکت آن است که در آبان 1402 رقم درآمد فروش حق بیمه ها برابر با 1.3 همت بوده و یک سال بعد در آبان 1403 تراز عملیاتی شرکت به 1.3 همت رسیده است!! دستاوردی که در سایه رشد درآمدهای عملیاتی و کنترل اثربخش خسارات پرداختی حاصل شده است.

پوینت مثبت عملکرد شرکت آن است که در دوره 8 ماهه منتهی به آبان 1403، ضریب خسارات پرداختی در سطح 36% محاسبه شده است. این عدد در دوره مشابه برابر با 35% بوده! به عبارت بهتر، در یک سال اخیر، با توجه به رشد رقم درآمدها از 8.6 به 12 همت، ضریب پرداخت خسارت در همان سطح 35 الی 36% باقیمانده است!! و این یعنی فروش حق بیمه ها شدت گرفته ولی ضریب پرداخت خسارات در همان سطح قبلی است.

وضعیت این ضریب ارتباط مستقیمی با پتانسیل سودسازی و خلق ارزش شرکت دارد. در صنعت بیمه، هر چه شرکتی بتواند ضریب پرداخت خسارت کمتری را ثبت کند:
-    تراز عملیاتی بهتری ثبت خواهد کرد،
-    نقدینگی در دسترس بیشتری خواهد داشت،
-    وعملا پتانسیل سرمایه گذاری قوی تری خواهد داشت!!

در اسکیل تجمیعی، تراز عملیاتی 8 ماهه در سطح مثبت 7.71 هزار میلیارد تومان محاسبه شده است. این پارامتر بنیادی در دوره مشابه برابر با 5.66 همت بوده؛ بنابراین شاهد رشد 2.05 همتی در تراز عملیاتی تجمیعی هستیم.