پیش‌بینی وضعیت بورس 11 آذر 1403

1) پیش‌بینی بازار ...

بورس24 : بورس تهران معاملات نخستین روز کاری هفته را با وجود نگرانی‌ها نسبت به تحولات سوریه، متعادل و با افزایش تقاضا آغاز کرد اما با گذر از 30 دقیقه نخست و رسیدن برخی از نمادهای مورد توجه و پُرتراکنش به قیمت‌های درصد مثبت، موجی از عرضه به شکلی جدی‌تر از روزهای اخیر روانه بازار شد و طیف وسیعی از نمادها سرخ‌پوش شدند. با این حال سمت خریدار خیلی هم بیکار نبود و جدال جالبی از عرضه و تقاضا شبیه به یک جنگ تمام‌عیار را شاهد بودیم و در همین راستا بسیاری از نمادها حرکات رفت و برگشتی جالبی داشتند. اما در نهایت 58 درصد نمادها با افت قیمت و 42 درصد با رنگ سبز به‌کار خود خاتمه دادند. شاخص کل که در دقایق ابتدایی رشد 18 هزار واحدی را ثبت کرده بود، نه‌تنها کل این رشد را از دست داد که با افت 11 هزار واحدی تا ارتفاع دو میلیون و 415 هزار واحدی عقب نشست. ارزش معاملات با رشد 14 درصدی به بیش از 10.5 همت رسید و رقمی بالغ بر 790 میلیارد تومان از چرخه بازار خارج شد.

در شرایطی بازار دیروز منفی و پر عرضه بود که با اطمینان بالایی می‌توان گفت که بورس وارد یک روند قدرتمند صعودی شده و اکنون ابتدای این روند قرار داریم و اگر اتفاق غیرمنتظره‌ای رخ ندهد، این بازار بازده دلاری خوبی را تجربه خواهد کرد. البته کماکان علاقه به خرید نمادهای بزرگ و پرتراکنش به ویژه در گروه خودرویی، بانکی، پالایشی و صندوق‌های اهرمی بیشتر است و بالاترین تزریق منابع را به این دست نمادها شاهد هستیم. به‌‌نظر این روند تا یکجایی ادامه پیدا کند و به مرور با اشباع شدن نمادهای پرتراکنش، شاهد چرخش بازار به سمت نمادهای کوچکتر باشیم. حتی این روزها می‌بینیم که برخی از سرمایه‌گذاران فعالیت خوبی در نمادهای کوچک و ارزنده دارند.

بازار هر روز سوپرایز جدیدی دارد و روز به روز شاهد دست‌های سوخته بیشتری هستیم ! به‌شکل واضحی روشن است جریان خوبی از پول هوشمند در مسیر بازار قرار گرفته؛ چراکه این مدل حرکت، شجاعت، رنج کشیدن و حجم خریدن کار بر و بچه‌های بازار نیست و صدالبته نمی‌توان از خودرو به عنوان لیدر این جریان چشم‌پوشی کرد که با حرکات خود بازار را شارژ می‌کند و تحت تاثیر قرار می‌دهد ! بنابراین اینچنین می‌توان برداشت کرد که پولی که در مسیر بازار قرار گرفته، خیلی نگران اعداد و ارقام شاخص نیست و احتمالا دیتا و رانت خوبی از برخی تحولات پیش رو دارد. اما امروز کمی در مورد شاخص صحبت می‌کنیم. به‌هر جهت بازار در حال نزدیک‌‌شدن به‌نقاط حساسی (سقف 2.5 میلیون‌واحدی اردیبهشت 1402) است و لذا به برخی از نکات باید توجه بیشتری داشت.

نکته اول اینکه، از اعداد و ارقام و مقاومت‌ها تابو نسازیم ! همانطور که حمایت‌ها از دست‌رفتنی‌اند، مقاومت‌ها هم شکستنی‌اند ! نکته دوم اینکه P/E امروز بازار با وجود رشد اخیر هنوز به سطح 7 واحد نرسیده و این در شرایطی است که P/E بورس در اردیبهشت 1402 نزدیک به 12 واحد بود ! حال بماند که P/E-forward بازار حدود 5 واحد است و به شکل واضحی روشن است که با نیمای متوسط 60 هزار تومان برای سال 1404 ، سود شرکتها رشد بااهمیتی خواهند داشت. نکته سوم اینکه، ارزش بازار در اردیبهشت 1402 حدود 200 میلیارد دلار بوده و امروز در ارزش کمتر از 130 میلیارد دلار دست و پا می‌زنیم ! نکته چهارم اینکه، شاخص کل، سود تقسیمی شرکت‌ها را در خودش نهفته دارد. قیمت مجموع سهام در حال معامله در بورس به شکل وزنی و ریالی، هنوز 19 درصد از پائین‌تر از سقف 1402 است.

پس از نظر بنیادی، فضای امروز بازار با اردیبهشت 1402 تفاوت‌های زیادی دارد. حال با این مختصات به سراغ بررسی شاخص کل خواهیم رفت. بسیاری بر این عقیده‌اند که اگر ...

مشاهده کامل پیش‌بینی بازار امروز ...