چند پوینت مثبت از گزارش آریا ساسول

بورس24 : در نیمه نخست 1403 تقریبا 620 هزار تن محصول فروخته، رشد تقریبا 6.5 هزار تنی نسبت به دوره مشابه! مجموعا 22.5 هزار میلیارد تومان درآمد کسب کرده و توانسته تقریبا 67% از درآمد دوره 1402 را کاور کند! در ضمن، در قیاس با نیمه نخست 1402 نیز شاهد رشد 6 همتی رقم درآمدها هستیم.

هزینه های عمومی اداری (Generally and administrative costs) به خوبی کنترل شده و بر خلاف بسیاری از شرکتها که تحت تاثیر تورم، رشد های سه رقمی در این سرفصل گزارش می کنند، «آریا» تنها 29% رشد در این هزینه ها را مخابره کرده که از نرخ تورم یک سال اخیر نیز کمتر است!

در سایه رشد درآمدها و کنترل موثر هزینه ها، سود عملیاتی شرکت (Operating Income) در قیاس با دوره مشابه بیش از 1 هزار میلیارد تومان رشد داشته و از 5.65 به 6.7 هزار میلیارد تومان رسیده است. مارجین عملیاتی شرکت نیز در سطح 30% محاسبه شده است!

سود عملیاتی دوره 1402 برابر با 11.1 هزار میلیارد تومان بوده؛ بنابراین در نیمه نخست 1403 تقریبا 60% از سود عملیاتی دوره قبل کاور شده است.

با شناسایی تقریبا 6.4 هزار میلیارد تومان سود خالص (Net income)، مانده حساب سود انباشته (Retained earnings) به بیش از 8.69 هزار میلیارد تومان رسیده است! این در حالیست که سرمایه اسمی شرکت برابر با 1.3 همت است!! بنابراین مانده حساب سود انباشته تقریبا 6.3 برابر حساب سرمایه اسمی است! حسابی آماده برای افزایش سرمایه و انتقال منابع مالی نهفته در دل شرکت به سمت فعالیت های سرمایه گذاری و یا عملیاتی.

در انتهای شهریور 1403، سرفصل سرمایه در گردش (Working Capital) در سطح مثبت 4.27 هزار میلیارد تومان گزارش شده که در کنار رقم مثبت 6.1 همتی وجوه نقد عملیاتی، خیال سهامداران را از بابت نقدینگی راحت کرده است.

در ضمن، مجموع بدهی های شرکت (Liabilities) در سطح 16 هزار میلیارد تومان گزارش شده که با توجه به رقم دارایی های جاری (Current Assets) یعنی 17.5 همت، ریسک مالی خاصی پیرامون بیزینس مشاهده نمی شود! تمام بدهی ها از محل دارایی های جاری قابل تسویه است!

دیگر پوینت مثبت شرکت آن است مه در نیمه نخست 1403 میزان سرمایه گذاری ها در دارایی های ثابت رشد سنیگنی داشته و از 536 میلیارد در دوره مشابه به بیش از 1.31 هزار میلیارد تومان رسیده است! رویدادی با دو نفع اقتصادی ویژه: 1) تضمین ثبات جریانات درآمدی و سودسازی در میان مدت و 2) بهبود مارجین های سودآوری.

در این مدت، وامی به مبلغ 2.3 هزار میلیارد تومان نیز وارد چرخه مالی شرکت شده است! به دلیل تورم و روند نزولی ارزش پول در میان مدت، نیازهای عملیاتی و طرح های توسعه شرکت با این پول برآورده می شود و با پول های ارزان قیمت در آینده بازپرداخت خواهد شد! بنابراین در کل به نفع بیزینس بوده است! در ضمن، این رویداد اثر منفی بر هزینه مالیاتی شرکت نیز خواهد داشت؛ چرا که هزینه مالی نوعی هزینه قابل قبول برای اداره مالیات بوده و رقم سود مشمول مالیات را کاهش می دهد!