تارگت درآمد 24.5 همتی «شرانل» در 1403

بورس24 : نفت ایرانول از بازیگران اصلی صنعت روانکار در کشور است.

این غول روغنی با وجود آنکه در نیمه نخست 1403 رقم 9.68 هزار میلیارد تومان را به عنوان درآمد گزارش کرده، برای نیمه دوم 1403 رقم 14.6 همت را تارگت کرده است!

شرکت برآورد کرده که از محل فروش 310 هزار مترمکعب روغن، به درآمد 14.6 همتی برسد! البته باید توجه داشت که در نیمه نخست 1403 حجم فروش شرکت در سطح 324 هزار مترمکعب بوده؛ بنابراین حجم فروش بودجه شده کاملا در محدوده پتانسیل شرکت است!

از آنجایی که حجم فروش شرکت در قیاس با نیمه نخست تفاوت چندانی را نشان نمی دهد، دلیل پیش بینی رشد درآمد عملیاتی در نیمه دوم 1403 در نرخ های فروش نهفته است. مهمترین مفروضات برآوردی شرکت در بودجه نیمه دوم 1403 در قیاس با عملکرد واقعی نیمه نخست 1403 به شرح زیر است :

-     نرخ فروش داخلی روغن پایه از 33.8 به 40 میلیون تومان در هر مترمکعب خواهد رسید، رشد 19%!
-     نرخ فروش روغن پایه صادراتی نیز در سطح 43.6 میلیون تومان برآورد شده و این یعنی رشد 34% نرخ فروش!
-     رشد نرخ فروش داخلی روغن موتور دیزلی از 41.2 میلیون تومان به 89 میلیون تومان؛ تقریبا 116% افزایش نرخ!
-     نرخ فروش هر مترمکعب روغن موتور بنزینی از 55.6 به 80.7 میلیون تومان خواهد رسید؛ تقریبا 45% رشد نرخ!

در صورت تحقق این بودجه، ارزش درآمدهای سالانه شرکت به حوالی 24.5 هزار میلیارد تومان خواهد رسید! این رقم در دوره 1402 برابر با 14.8 همت بوده؛ فلذا احتمال آن که در این دوره رقم درآمدهای شرکت بین 9.5 الی 10 همت رشد را نسبت به دوره 1402 ثبت کنند، بالاست!
تحلیل حساسیت سود هر سهم شرکت به شرح زیر ارائه شده است:

در محتمل ترین سناریو، نرخ مازوت به عنوان یک عامل مهم موثر بر قیمت لوبکات (ماده اولیه مصرفی)، در سطح 472 دلار و نرخ ارز نیز 50.000 تومان در نظر گرفته شده است. همانطور که در جدول مشخص است، افزایش نرخ ارز تاثیر نامساعدی بر EPS شرکت دارد.