علت اقبال به سهام صبا فولاد چیست؟

بورس 24 : در بازار سرمایه بیش از 16.6 هزار میلیارد تومان ارزش گذاری شده که با احتساب دلار 67.500 تومانی، مارکت کپ دلاری بیزینس در سطح 246 میلیون دلار محاسبه شده است. در بودجه فصل آخر دوره 1403 یعنی فصل پاییز، رقم درآمدی 9.28 هزار میلیارد تومان را تارگت کرده است. این رقم درآمدی با فرض فروش 620 هزار تن بریکت آهن اسفنجی به نرخ 14.9 میلیون تومان در هر دو بازار داخلی و صادراتی برآورد شده است.

05 آبان 1403 ساعت 08:57 ویژه های خبری و تحلیلی

بورس24 : در بازار سرمایه بیش از 16.6 هزار میلیارد تومان ارزش گذاری شده که با احتساب دلار 67.500 تومانی، مارکت کپ دلاری بیزینس در سطح 246 میلیون دلار محاسبه شده است.

در بودجه فصل آخر دوره 1403 یعنی فصل پاییز، رقم درآمدی 9.28 هزار میلیارد تومان را تارگت کرده است. این رقم درآمدی با فرض فروش 620 هزار تن بریکت آهن اسفنجی به نرخ 14.9 میلیون تومان در هر دو بازار داخلی و صادراتی برآورد شده است.

در صورت تحقق این بودجه، رقم درآمدی های مجموعه در سال 1403 به بیش از 18.5 هزار میلیارد تومان خواهد رسید! حال آنکه رقم درآمدی دوره 1402 برابر با 14.2 همت بوده و این یعنی رشد 4.3 همتی درآمدها نسبت به یک سال گذشته!

سهامداران نسبت به پوشش این بودجه امیدوار باشند! چرا؟

بررسی یادداشت های توضیحی صورت های مالی دوره 9 ماهه گویای آن است که در انبار های شرکت مجموعا 433 هزار تن بریکت آهن اسفنجی موجود است. یعنی همین الان، با احتساب نرخ فروش شهریور ماه یعنی 12.2 میلیون تومان، تقریبا 5.3 هزار میلیارد تومان درآمد در انبار های شرکت موجود است!

بنابراین اختلاف درآمد باقی مانده بین دو عدد 9.2 همت (تارگت بودجه) و 5.3 همت (درآمد نهفته در انبار) برابر با 3.98 همت است که با فروش 325 هزار تن بریکت آهن اسفنجی به نرخ 12.2 میلیون تومان قابل پوشش است.

دیتای مندرج در یادداشت های توضیحی مبین آن است که در اسکیل 9 ماهه مجموعا 994 هزار تن بریکت آهن اسفنجی تولید شده است! به عبارت بهتر، در هر ماه به طور میانگین 110.500 تن!

بنابراین با فرص تداوم همین روند، یعنی تولید 110.500 تن بریکت آهن اسفنجی در ماه، در سه ماه پاییز می تواند مجموعا 331.500 تن از این محصول تولید کند که حتی از مقدار مورد نیاز برای پوشش بودجه نیز بیشتر است!

در نتیجه، تیم مدیریتی بودجه معقولی در نظر گرفته که متناسب با توان شرکت است. البته توجه فرمایید که تناژ تولید این محصول در سه ماه تابستان به شرح زیر بوده:
-    تیر ماه: 121.339 تن
-    مرداد ماه: 100.647 تن
-    شهریور ماه: 132.124 تن

بنابراین در فصل تابستان، مجموعا 354.110 تن بریکت آهن اسفنجی تولید کرده است! در صورت تداوم این روند نیز شاهد تعدیل مثبت در بودجه فروش شرکت خواهیم بود.

تحلیل حساسیت درآمد شرکت به شرح زیر ارائه شده است:

با احتساب دلار 49.000 تومانی مرکز مبادله، در گزارش شهریور ماه، نرخ فروش هر تن بریکت آهن اسفنجی در بازار صادراتی در سطح 310 دلار محاسبه شده است.

اگر در این مدت سه ماهه، دلار مرکز مبادله به سمت 55.000 تومان حرکت کند، با فرض ثابت ماندن نرخ فروش صادراتی، می توان انتظار 19.2 الی 19.3 همت درآمد داشت!

تحلیل حساسیت سود هر سهم شرکت به شرح زیر ارائه شده است: