بازگشت رونق به سهام «شیران» ؛ چرا و به چه دلیل؟

بورس 24 : در جدیدترین بودجه عملیاتی، تیم مدیریتی «شیران» فروش 90 هزار تن محصول و کسب 4.1 هزار میلیارد تومان درآمد را تارگت کرده است. برای تحقق این رقم درآمدی، باید به طور میانگین هر ماه 1.38 همت وارد شرکت شود. در 9 ماهه گذشته درآمد عملیاتی شرکت در سطح 9.4 هزار میلیارد تومان گزارش شده است؛ به عبارت بهتر به طور میانگین در هر ماه 1.04 همت درآمد وارد مجموعه شده است؛ بنابراین دستیابی به رقم مورد نیاز برای پوشش بودجه یعنی 1.38 همت درآمد ماهانه آنچنان دور از دسترس نیست! محصول استراتژیک شرکت، الکیل بنزن خطی است. در اسکیل 9 ماهه این محصول سهم 55% در سبد درآمدی شرکت داشته و حاشیه سود ناخالص این محصول نیز در سطح 28% محاسبه شده است.

05 آبان 1403 ساعت 08:51 ویژه های خبری و تحلیلی

بورس24 : در جدیدترین بودجه عملیاتی، تیم مدیریتی «شیران» فروش 90 هزار تن محصول و کسب 4.1 هزار میلیارد تومان درآمد را تارگت کرده است. برای تحقق این رقم درآمدی، باید به طور میانگین هر ماه 1.38 همت وارد شرکت شود.

در 9 ماهه گذشته درآمد عملیاتی شرکت در سطح 9.4 هزار میلیارد تومان گزارش شده است؛ به عبارت بهتر به طور میانگین در هر ماه 1.04 همت درآمد وارد مجموعه شده است؛ بنابراین دستیابی به رقم مورد نیاز برای پوشش بودجه یعنی 1.38 همت درآمد ماهانه آنچنان دور از دسترس نیست!

محصول استراتژیک شرکت، الکیل بنزن خطی است. در اسکیل 9 ماهه این محصول سهم 55% در سبد درآمدی شرکت داشته و حاشیه سود ناخالص این محصول نیز در سطح 28% محاسبه شده است.

در سه ماه پایانی دوره 1403 برآورد شده که 27.200 تن از این محصول تولید شود و 52% از حجم تولید معادل 14.130 تن در بازار داخل و 13.876 تن در بازار صادراتی فروخته شود (مجموعا 28.000 تن فروش الکیل بنزن خطی).

نرخ فروش این محصول در بودجه عملیاتی به شرح زیر تعیین شده است:
- نرخ فروش داخلی: 62.9 میلیون تومان در هر تن
- نرخ فروش صادراتی: 62 میلیون تومان در هر تن

در شهریور 1403، نرخ فروش داخلی و صادراتی این محصول به ترتیب برابر با 62.4 و 71.1 میلیون تومان درهر تن گزارش شده است؛ بنابراین نرخ فروش صارداتی شهریور ماه اختلاف چشمگیری نسبت به نرخ فروش بودجه شده ثبت کرده و نرخ فروش داخلی نیز تقریبا در همان سطح نرخ فروش بودجه بوده است.

دیگر محصول مهم شرکت، نرمال پارافین است که مارجین ناخالصی معادل 11% دارد. در اسکیل 9 ماهه مجموعا 40 هزار تن از این محصول فروخته و در بودجه عملیاتی فصل پاییز نیز فروش 39.685 تن از این محصول را تارگت کرده است!

در صورت تحقق این بودجه و کسب 4.15 همت درآمد در فصل پاییز، با احتساب درآمد 9.4 همتی در 9 ماهه، رقم درآمدهای شرکت در سال مالی 1403 به حوالی 13.5 الی 14 هزار میلیارد تومان خواهد رسید که در قیاس با درآمد 8.69 همتی دوره 1402، مبین رشدی معادل 4.8 الی 5 همت خواهد بود.

نکته قابل توجه در بودجه تولید شرکت آن است که برای فصل پاییز نرخ خرید نفت سفید به عنوان مهم ترین ماده اولیه در سطح 29.1 میلیون تومان در هر تن برآورد شده؛ حال آنکه در دوره 9 ماهه به طور میانگین برای هر تن نفت سفید مبلغ 33 میلیون تومان پرداخت شده است! چنین بودجه ای سیگنال کاهش بهای تمام شده و بهبود حاشیه سود را به بازار مخابره می کند!

با فرض تکرار حاشیه سود خالص دوره 9 ماهه یعنی 15%، در صورت تحقق بودجه، سود خالص شرکت در دوره 12 ماهه 1403 در سطح 2.1 همت برآورد شده است.