وضعیت مثبت درایورهای سودسازی در «خودرو»

بورس24 :در بازار سرمایه بیش از 73.6 هزار میلیارد تومان ارزش گذاری شده که با احتساب دلار 62.000 تومانی، مارکت کپ دلاری معادل 1.18 میلیارد دلار دارد و از این حیث در صنعت حرف اول را می زند.

در یک سال گذشته در درون یک کانال میان مدتی با کف مستحکم 230 تومان و سقف 310 تومان در نوسان بوده است. اخیرا کف این کانال رسید و به خوبی حمایت شد و تقریبا 15% سود به سهامداران داد.

به نظر می رسد که سهم دو مرتبه در حال نزدیک شدن به این حمایت معتبر یعنی کف کانال است و خب! این حرکت به منزله فرصت خرید کم ریسک برای سرمایه گذاران است.

در صورت ورود به سهم در قیمت 230 تومان، با رعایت حد ضرر 215 تومان و تارگت 300 تومان، معامله ای با ریسک به ریوارد 4.6 خواهیم داشت که خب! معقول و منطقی است! به خصوص آنکه در گزارشات مالی شرکت بهبود های بنیادی قابل ملاحظه ای مشاهده شده و عملا می توان به این سهم به عنوان یک تکنو فاندامنتال در این روز های بورس نگاه کرد.

در گزارش شهریور ماه، رقم درآمدی این غول خودروسازی در سطح 24 هزار میلیارد تومان گزارش شده است! با احتساب درآمد دو ماه گذشته (تیر و مرداد)، ارزش درآمدهای فصل تابستان به بیش از 74.2 هزار میلیارد تومان رسیده است!

توجه فرمایید که در فصل بهار، رقم درآمدهای فصلی در سطح 64.5 همت گزارش شده بود! بنابراین نسبت به فصل گذشته شاهد رشد تقریبا 10 هزار میلیاردی رقم درآمدها هستیم!

همچنین در تابستان 1402 رقم درآمدهای فصلی برابر با 59.3 هزار میلیارد تومان محاسبه شده است و این یعنی با گذشت یک سال و کسب 74.2 همت در تابستان 1403، ارزش درآمدهای فصلی به میزان 15 هزار میلیارد تومان پرش داشته است!
 
در اسکیل 6 ماهه رقم درآمدهای تجمیعی شرکت به حوالی 139 هزار میلیارد تومان رسیده است! این رقم در نیمه نخست 1402 برابر با 113 همت بوده! بنابراین در این مدت یک ساله شاهد رشد 26 همتی درآمدهای تجمیعی هستیم.

محاسبات نشان دهنده آن است که در نیمه نخست 1403 در هر ماه به طور میانگین بیش از 23.1 هزار میلیارد تومان درآمد وارد مجموعه شده، حال آنکه در نیمه نخست 1402 این عدد برابر با 18.8 همت بوده است!! بنابراین در شاخص متوسط درآمد ماهانه نیز رشدی معادل 4.3 همت در هر ماه تحقق یافته است.

مهمترین تغییرات سبد درآمدی 6 ماهه نخست 1403 در قیاس با دوره مشابه به شرح زیر بوده است:
-    افزایش نرخ فروش محصولات استراتژیک شرکت (گروه محصولات پژو) به میزان 50% از 254 به 381 میلیون تومان در هر دستگاه
-    پرش 187% درآمد فروش محصولات گروه سورن از 6.3 به 18.2 هزار میلیارد تومان در سایه 104% مقدار تولید و افزایش 101% مقدار فروش در بازار ! البته نرخ معاملاتی محصولات این گروه نیز به میزان 43% نسبت به دوره مشابه بالا رفته است!
-    نرخ معاملاتی هر دستگاه دنا از 350 به 534 میلیون تومان رسیده! رشد 52% در قیاس با دوره مشابه!
-    به دنبال رشد 1890 عددی فروش محصول رانا و همچنین رشد 34% نرخ فروش این محصول، درآمد حاصله جهش 77% را ثبت کرده و از 1.25 به 2.28 هزار میلیارد تومان رسیده است!
-    میزان فروش محصول تارا در بازار جامپ شدید 83% را ثبت کرده و در کنار افزایش نرخ 28%، پرش سنگین 134% درآمد فروش را به همراه داشته است.
-    سنگین ترین رشد درآمدی در گروه سایر محصولات تحقق یافته، از 1.75 به 5.87 هزار میلیارد تومان! تقریبا 235% رشد درآمدی ظرف یک سال!

همانطور که می بیند، درایور های اصلی سودسازی نظیر رشد تولید و فروش، افزایش نرخ های فروش و مبالغ درآمد در «خودرو» به خوبی در حال حرکت هستند. بدون شک، در صورت تداوم این وضعیت، حرکت شرکت به سمت سودسازی سریع تر خواهد شد!

در بهار 1403 عملیات شرکت به زیان خالص 5.6 همتی ختم شده بود که در قیاس با دوره مشابه (یعنی بهار 1402) از بهبود 38% این سرفصل کلیدی حکایت دارد. در بهار 1402 زیان خالص شرکت در سطح 9.1 همت بوده و با گذشت یک سال، با بهبود 3.5 همتی، به 5.6 همت رسیده است!

نتیجه این رویداد، کاهش حساب زیان انباشته و نزدیک تر شدن این غول خودروسازی به سودآوری است!