صف فروش «صبا» به این چند دلیل منطقی نیست

بورس24 : در انتهای شهریور 1403 بهای تمام شده سرمایه گذاری های گروه مالی «صبا تامین» به حوالی 19 هزار میلیارد تومان رسیده؛ تقریبا 745 میلیارد تومان بیشتر از دوره مشابه.

بخش اعظم این منابع، 16.8 همت معادل 89% از کل سبد، در شرکت های بورسی سرمایه گذاری شده است. در انتهای شهریور ماه، ارزش بازار سبد بورسی «صبا تامین» بیش از 53.8 هزار میلیارد تومان تعیین شده و این یعنی ارزش افزوده ای معادل 37 هزار میلیارد تومان از محل سرمایه گذاری های بورسی برای سهامداران ایجاد شده است.

اگر از پرتفوی غیر بورسی و ارزش افزوده املاک شرکت صرف نظر کنیم، با احتساب 37 همت ارزش افزوده سبد بورسی و حقوق صاحبان سهامی معادل 17.8 همت، خالص ارزش دارایی های گروه مالی «صبا تامین» در سطح 54.8 هزار میلیارد تومان محاسبه شده است.

در حال حاضر سرمایه اسمی برابر با 11.5 همت است؛ بنابراین خالص ارزش دارایی های متعلق به هر سهم برابر با 476 تومان خواهد بود!

هم اکنون قیمت هر برگ سهام «صبا» در بازار بورس برابر با 274 تومان است؛ بنابراین نسبت قیمت به خالص ارزش دارایی های هر سهم «صبا» برابر با 58% است. (P/NAV = 58%).

یعنی اگر شخصی سهام این شرکت را در قیمت فعلی بخرد، تقریبا 42% پایین تر از قیمت ذاتی وارد سهم شده است!
محاسبات P/NAV به شرح زیر ارائه شده است:
 
در شهریور 1403، از محل فروش بخشی از سرمایه گذاری های خود به بهای تمام شده 124 میلیارد تومان، سودی معادل 278 میلیارد تومان کسب کرده است! بخش اعظم این سود (80 میلیارد تومان) از محل فروش 636 میلیون برگ سهم بانگ تجارت به قیمت 135 تومان حاصل شده است.
 
شایان ذکر است که گروه مالی «صبا» در شهریورماه اقدام به اضافه کردن سرمایه گذاری های خود به مبلغ 453 میلیارد تومان کرده است. سنگین ترین خریدهای شرکت در این ماه به شرح زیر بوده است:

-    فولاد مبارکه (112 میلیارد تومان)
-    بیمه البرز (100 میلیارد )
-    تاپیکو (70 میلیارد )
-    لپارس (77 میلیارد )

و اما چارت تکنیکال

در یک سال گذشته، در یک کانال نزولی در حرکت بوده است. در خرداد 1403 پس از رسیدن به کف این کانال (سطح 220 تومان)، به سمت بالا حمایت شد و پس از آن توانست سقف کانال را بشکند و به روند نزولی خود پایان دهد.

عرض این کانال تقریبا 21% است؛ بنابراین با شکست سقف در قیمت 260 تومان، تارگت حرکت سهم در قیمت 310 الی 315 تومان ست شده است.
در حال حاضر، سهم در قیمت 274 تومان در بازار دست به دست می شود. در صورت تداوم حرکت صعودی، سقف تاریخی سهم یعنی قیمت 366 تومان مهم ترین مقاومت در مسیر سهم خواهد بود.