بورس 24: فولاددر سه ماهه نخست سال جاری از محل 74 هزار میلیارد تومان درآمد عملیاتی، بیش از 26.7 هزار میلیارد تومان سود خالص شناسایی کرده است. در دوره 12 ماهه 1402 از محل 240 همت درآمد، 92.5 همت سود خالص شناسایی کرده بود. بنابراین با گذشت 3 ماه از دوره 1403 توانسته تقریبا 30% از سود خالص دوره قبل را کاور کند.
بورس24 : در سه ماهه نخست سال جاری از محل 74 هزار میلیارد تومان درآمد عملیاتی، بیش از 26.7 هزار میلیارد تومان سود خالص شناسایی کرده است.
در دوره 12 ماهه 1402 از محل 240 همت درآمد، 92.5 همت سود خالص شناسایی کرده بود. بنابراین با گذشت 3 ماه از دوره 1403 توانسته تقریبا 30% از سود خالص دوره قبل را کاور کند.
بر اساس اعداد مذکور، حاشیه سود خالص این غول فولادی در سطح 36% محاسبه شده که از میانگین صنعت (23%) بسیار بالاتر است. به عبارت بهتر، «فولاد» به ازای هر 100 میلیارد تومان درآمد عملیاتی، 36 میلیارد تومان سود خالص برای سهامداران ایجاد می کند حال آنکه در صنعت، بسیاری از رقبا از محل 100 میلیارد درآمد، 23 میلیارد سود می سازند.
با عنایت به بودجه دوره 9 ماهه 1403، رقم درآمدی 210 هزار میلیاردی را تارگت قرار داده که در صورت تحقق این عدد، با احتساب درآمد 74 همتی فصل بهار، ارزش درآمدهای سالانه «فولاد» در 1403 به حوالی 285 همت خواهد رسید.
با فرض تحقق کامل بودجه و تکرار حاشیه سود فصل بهار در دوره 1403، برای اولین بار در صورت های مالی سالانه این غول فولادی شاهد رویت سود خالصی به ارزش بیش از 100 هزار میلیارد تومان خواهیم بود که با احتساب نرخ دلار 59.000 تومانی، سود خالص شرکت برابر با 1.74 میلیارد دلار خواهد بود.
برای تحقق این بودجه لازم است که ماهانه تقریبا 23.5 هزار میلیارد تومان درآمد وارد مجموعه شود. خبر خوب برای سهامداران آن است که در سه ماهه تابستان یعنی با کسب 70.6 هزار میلیارد تومان درآمد، نه تنها عدد مورد نیاز کاور شده است، بلکه شرکت توانسته به میزان 440 میلیارد تومان از بودجه درآمدی سبقت بگیرد و سیگنال تعدیل مثبت بودجه را به بازار مخابره کند.
پوینت های مثبت بنیادی در صورت های مالی فصل بهار به شرح زیر ارائه شده است:
- سرمایه در گردش مطلوب: سطح دارایی های جاری به میزان 131 هزار میلیارد تومان از کل بدهی ها بالاتر است! بنابراین نه تنها ریسک مالی برای این بیزینس بسیار پایین است؛ بلکه با این حجم از نقدینگی، قدرت مانور تیم مدیریتی در اجرای طرح های توسعه، بهبود کیفیت، تولید محصولات جدید، ورود به بازارهای پرپتانسیل و .... بسیار بالاست. یادداشت توضیحی شماره 4 شرکت نشان دهنده طرح های توسعه ای است که در دل این غول فولادی در حال اجراست. مسلما هر چه نقدینگی در دسترس بیشتر باشد، سرعت پیشرفت و تکمیل این طرح ها نیز بالاتر خواهد رفت! لیست طرح های توسعه به شرح زیر ارائه شده است:
- علاوه بر سرمایه درگردش مطلوب، سرفصل وجوه نقد عملیاتی نیز رقم مثبت 7.9 هزار میلیارد تومان را نشان می دهد که مهر تایید دیگری بر دسترسی خوب مدیریت به نقدینگی است.
- سود انباشته 120 همتی: با شناسایی 26.7 هزار میلیارد تومان سود خالص در فصل بهار، پس از لحاظ کردن تغییرات، مانده حساب سود انباشته «فولاد» به بیش از 120 هزار میلیارد تومان رسیده!! یعنی 120 همت ثروت در دل این غول فولادی وجود دارد. به راحتی، با افزایش سرمایه، این منابع نیز به فعالیت های عملیاتی تزریق شده و پتانسیل درآمدی و سودسازی شرکت را تقویت خواهد کرد.
- در بهار 1403 مبلغ 1.77 هزار میلیارد تومان در دارایی های ثابت سرمایه گذاری کرده است. (تحصیل، جایگزین و...) چنین رویدادی نه تنها جریانات درآمدی و سودآوری بیزینس را تضمین می کند، بلکه در گذر زمان، با افزایش بهره وری، بهبود مارجین های سودآوری را نیز به دنبال خواهد داشت.
- در بهار 1403 اقدام به اخذ تقریبا 25 هزار میلیارد تومان تسهیلات مالی کرده است. رویدادی که نه تنها از منظر تورم و ارزش فعلی پول به نفع بیزینس است، بلکه کاهنده مالیات سالانه شرکت نیز خواهد بود؛ چرا که هزینه های مالی مورد قبول سازمان مالیاتی بوده و در نتیجه سود مشمول مالیات شرکت را کمتر خواهد کرد.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.