بورس 24: در تاریخ 3 مهر 1403 در بازار سرمایه بیش از 25.6 هزار میلیارد تومان ارزش گذاری شده است؛ تقریبا 4.6 برابر سرمایه اسمی (5.5 همت). با فرض نرخ دلار 59.000 تومان، مارکت کپ دلاری این سهم برابر با 434 میلیون دلار محاسبه شده است.
بورس24 : در تاریخ 3 مهر 1403 در بازار سرمایه بیش از 25.6 هزار میلیارد تومان ارزش گذاری شده است؛ تقریبا 4.6 برابر سرمایه اسمی (5.5 همت).
با فرض نرخ دلار 59.000 تومان، مارکت کپ دلاری این سهم برابر با 434 میلیون دلار محاسبه شده است.
دو سال پیش، یعنی 3 مهر 1401 ارزش هر برگ سهام «شسپا» برابر با 236 تومان بود. امروز هر سهم این شرکت به قیمت 462 تومان دست به می شود و این یعنی ارزش سرمایه سهامداران دو ساله این شرکت بیش از 96% رشد داشته که در قیاس با بسیاری از سهم های بورسی، عملکرد بهتری است.
در آن تاریخ، شرکت در بازار سرمایه 16.9 هزار میلیارد تومان ارزش گذاری شده بود. با فرض نرخ دلار 30.000 تومانی آن زمان، مارکت کپ دلاری «شسپا» نیز برابر با 564 میلیون دلار بوده است.
بنابراین، با مقایسه اعداد مذکور در میابیم که در دو سال گذشته:
- ارزش سهام بیزینس 96% رشد داشته و توانسته از سرمایه سهامداران در برابر تورم محافظت کند،
- ارزش بازار ریالی این شرکت نیز در بازار سرمایه تقریبا 8.7 هزار میلیارد تومان رشد داشته و از 16.9 به 25.6 همت رسیده،
- مارکت کپ دلاری بیزینس اما در سایه رشد سنگین نرخ ارز، به میزان 130 میلیون دلار کاهش یافته است.
با استناد به دیتای مندرج در سایت بورس ویو، متغیر های بنیادی (فاندامنتال) نفت سپاهان یا همان «شسپا» نسبت به میانگین صنعت در وضعیت به مراتب بهتری قرار دارد؛ برای مثال توجه فرمایید که حاشیه سود خالص این شرکت روغنی در فصل بهار تقریبا 16.5% محاسبه شده، حال آنکه میانگین حاشیه سود خالص برای صنعت برابر با 8% گزارش شده؛ به عبارت بهتر، مارجین خالص «شسپا» بیش از 2 برابر صنعت است.
صورت جریانات نقدی فصل بهار گواه سرمایه گذاری سنگین بیزینس در دارایی های ثابت است. در این مدت سه ماهه مجموعا 277 میلیارد تومان دارایی ثابت تحصیل کرده که در قیاس با دوره مشابه از رشد سنگین 5.6 برابری حکایت دارد. پرواضحد است که هدایت منابع به سمت دارایی های ثابت نه تنها ثبات درآمدی و سودسازی شرکت را تضمین خواهد کرد، بلکه بهبود نسبت های سودآوری نظیر مارجین ناخالص، عملیاتی و خالص را نیز به همراه خواهد داشت.
در دوره 1403 رکورد درآمد ماهانه شرکت مربوط به اردیبهشت ماه با کسب 2.26 هزار میلیارد تومان درآمد است. خبر خوب برای سهامداران آن است که در مرداد ماه نیز توانسته دو مرتبه به همین رکورد درآمدی دست پیدا کند.
در مرداد 1403 از محل بیش از 59 هزار تن محصول، 2.2 هزار میلیارد تومان درآمد شناسایی کرده که در قیاس با مرداد 1402 از رشد 467 میلیاردی حکایت دارد.
همچنین در اسکیل 5 ماهه نیز عملکرد روبه رشدی داشته و توانسته ارزش تجمیعی درآمدهای 5 ماهه خود را به رشد 1.6 همتی از 8.1 همت دوره 1402 به بیش از 9.7 هزار میلیارد تومان برساند.
در بودجه عملیاتی، برای دوره 9 ماهه منتهی اسفند 1403 رقم درآمدی 23.1 هزار میلیارد تومان را تارگت کرده است. برای تحقق این رقم باید ماهانه به طور میانگین 2.5 همت درآمد وارد مجموعه شود.
در دو ماهه گذشته، تیر و مرداد به ترتیب 1.7 و 2.2 هزار میلیارد تومان درآمد شناسایی شده و مجموعا با کسب 3.9 همت درآمد، توانسته 17% از این بودجه را کاور کند.
یک سناریوی معقول و محتمل!
از آنجایی که در 5 ماهه نخست 1403 به طور میانگین در هر ماه 1.95 هزار میلیارد تومان درآمد کسب کرده، بنابراین در صورت تداوم روند فعلی، احتمال کسب 17.6 الی 18 همت درآمد در این مدت باقیمانده بسیار بالاست. کسب 18 همت درآمد یعنی پوشش 78% از بودجه 9 ماهه!
در صورتی که در 9 ماهه باقیمانده 18 همت درآمد کسب شود، با احتساب درآمد فصل بهار (5.8 همت)، ارزش درآمدهای سالانه بیزینس به حوالی 24 هزار میلیارد تومان خواهد رسید که گویای رشد 1 همتی نسبت دوره قبل است.
اگر بودجه به طور کامل محقق شود، درآمد سالانه به حوالی 29 همت خواهد رسید و این یعنی رشد تقریبا 6 همتی نسبت به دوره 1402!!
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.