«ارفع» و ادامه ی عقبگرد!

بورس24 :در تیر 1403 به رقم درآمدی 570 میلیارد تومان رسیده، این در حالی است که رقم درآمدی تیر 1402 در سطح 1.4 هزار میلیارد تومان بوده! فلذا شاهد کاهش سنگین رقم درآمد ماهانه در قیاس با سال قبل هستیم.

در شرایطی که بسیاری از رقبا توانسته اند ارزش تجمیعی درآمدهای خود را رشد دهند، ارفع رو به عقب حرکت کرده و همانند دوره مشابه رقم درآمد های شرکت در اسکیل 4 ماهه در سطح 6.5 هزار میلیارد تومان استاپ شده است.

مهمترین متغیر بنیادی عملکرد شرکت یعنی میزان تولید محصول استراتژیک نبست به دوره مشابه افت سنگینی داشته است. در این مدت 4 ماهه مجموعا 279 هزار تن شمش فولادی تولید کرده، حال آنکه این عدد در دوره مشابه برابر با 312 هزار تن بوده است؛ فلذا نسبت به دوره مقایسه ای، مقدار تولید این محصول تقریبا 33 هزار تن کاهش یافته است.

با فرض فروش هر تن شمش فولادی به نرخ 23.4 میلیون تومان، با کاهش 33 هزار تنی تولید این محصول، تقریبا 774 میلیارد تومان ضرر برای شرکت برآورد شده است.

در این مدت 4 ماهه، مجموعا 278 هزار تن شمش فولادی در بازار عرضه کرده است. نرخ فروش هر تن شمش فولادی به طور میانگین 23.4 میلیون تومان گزارش شده است؛ این نرخ در دوره مشابه برابر با 20.2 میلیون تومان بوده و این یعنی تغییر نرخ محصول حتی از نرخ تورم نیز کمتر بوده است.

خب! در این شرایط تیم مدیریتی باید با افزایش تناژ تولید و فروش، عقب ماندگی نرخ فروش را جبران کند، اما داستان جایی تامل برانگیز می شود که تناژ تولید و فروش این محصول نسبت به دوره مقایسه ای هم کمتر شده است.

در ضمن در صورت های مالی شرکت، اساسی ترین فاکتور توسعه بیزینس ها یعنی رشد بیشتر درآمدها نسبت به هزینه ها نقض شده و در بهار 1403 شاهد رشد 53% بهای تولید با وجود رشد محدود 17% درآمدهای عملیاتی هستیم! در شرایطی که  نسبت به یک سال قبل، ارزش درآمدهای عملیاتی تنها 844 میلیارد تومان افزایش یافته، بهای صرف شده بابت تولید محصولات از 2.7 به 4.2 همت رسیده و این یعنی پرش 1.46 همتی بهای تولید!

ثمره این دستاورد، افت 26% سود ناخالص از 2.4 به 1.7 همت بوده است.

البته توجه فرمایید که هزینه های اداری تشکیلاتی نیز جهش سنگینی را ثبت کرده اند و عملا چندین برابر تورم رشد داشته اند. در این مدت که نرخ تورم بین 50 الی 60% اعلام شده بود، هزینه های عمومی اداری ارفع از 73 به 162 میلیارد تومان رسیده و این یعنی جهش 122% در یکی از اصلی ترین مجاری خروج نقدینگی شرکت!

در سایه این رویداد منفی، سود عملیاتی بیزینس نسبت به بهار 1402 کاهش چشمگیری را ثبت کرده  و از 2.4 به 1.69 همت کاهش یافته است!