واکاوی صورت های مالی «کگهر»

بورس24 : در حال حرکت به سمت تکمیل زنجیره ارزش فولاد است. منابع افزایش سرمایه در پروژه ها به کار گرفته شده و خطوط تولید کنسانتره و گندله در حال تکمیل است.
مهمترین طرح توسعه شرکت، پروژه احیا آهن اسفنجی به ظرفیت 3.4 میلیون تن در سال است. تا خرداد 1403 درصد پیشرفت این پروژه در سطح 65% اعلام شده و بر طبق زمان بندی، قرار است که در اسفند 1403 تکمیل و آماده بهره برداری شود.
قرار است از سال آینده، استارت احداث کارخانه فولاد سازی را بزند. زمان تقریبی تکمیل این پروژه 6 سال برآورد شده است.
در طول 6 ماهه اخیر، مبلغ 5.2 هزار میلیارد تومان تسهیلات بانکی به چرخه مالی بیزینس تزریق شده است. با توجه به فضای متورم اقتصاد کلان، این رویداد تاثیر مثبتی بر نقدینگی، پیشبرد طرح های توسعه و در نهایت برآیند مالی شرکت خواهد داشت، چرا که پروژه ها با سرعت بیشتری پیش خواهد رفت و این یعنی بهای تمام شده این طرح های توسعه کمتر خواهد بود.
در ضمن، هزینه مالی این تسهیلات نوعی هزینه معاف از مالیات بوده که از آن به عنوان سپر مالیاتی نیز یاد می شود؛ بنابراین اخذ وام نه تنها نقدینگی در دسترس تیم مدیریتی را افزایش داده، بلکه میزان خروجی نقدی از بابت هزینه مالیاتی را نیز کاهش می دهد.
البته توجه فرمایید که در پی این رویداد، وزن بدهی ها در ساختار سرمایه شرکت بالا رفته و در نتیجه هزینه سرمایه شرکت کمتر خواهد شد و این یعنی در محاسبات مربوط به ارزشگذاری شرکت، ارزش کل بیزینس بیشتر خواهد شد؛ بنابراین، مخلص کلام آنکه اخذ وام، ارزش بیزینس را نیز افزایش داده است.
در این مدت 6 ماهه، مجموعا 4.6 هزار میلیارد تومان از منابع مالی را به سمت دارایی های ثابت هدایت کرده است؛ رویدادی که نه تنها ثبات درآمد و سودسازی بیزینس را تضمین می کند، بلکه در گذر زمان بهبود نسبت های سودآوری مجموعه را نیز به دنبال خواهد داشت.
از محل 25.4 هزار میلیارد تومان درآمد عملیاتی، 7.8 همت سود خالص ساخته، تقریبا 104 تومان به ازای هر سهم. تحلیل پارامترهای صورت سود و زیان، بودجه برآوردی و قدرت سودسازی شرکت در گزارش بعدی ارائه خواهد شد.