بررسی دو متغیر بنیادی نرخ و حجم فروش در «شپنا»

بورس24 : در نخستین فصل 1403 مجموعا 122 هزار میلیارد تومان درآمد شناسایی کرده که در قیاس با دوره مشابه از پرش 40 همتی حکایت دارد.
در بودجه 9 ماهه، رقم درآمدی 382 هزار میلیارد تومان را تارگت کرده که در صورت تحقق، ارزش درآمدهای سالانه شرکت به حوالی 504 هزار میلیارد تومان خواهد رسید و این یعنی گپ  مثبت 95 همتی نسبت به دوره 1402.
چهار محصول نفت گاز، بنزین، نفت کوره و وکیوم باتوم تقریبا 103 هزار میلیارد تومان درآمد برای بیزینس کسب کرده اند. به عبارت بهتر، بیش از 84% از سبد درآمدی فصل بهار مربوط به این محصولات بوده؛ فلذا تغییرات نرخ هر یک از این محصولات می تواند تاثیر قابل توجهی بر ارقام درآمدی و سودسازی بیزینس داشته باشد.
بیشترین مارجین ناخالص در بین محصولات مذکور مربوط به نفت گاز است، از هر 10 میلیارد تومان درآمد، 482 میلیون تومان سود ناخالص! (حاشیه سود ناخالص 4.82%)
مقایسه نرخ های فروش بهار 1402 و 1403 گویای آن است که در سه محصول نفت گاز، بنزین و نفت کوره افزایش نرخ های خوبی داشته ایم. مثلا نرخ فروش هر مترمکعب نفت گاز به عنوان محصول استراتژیک بیزینس از 16.4 به 23 میلیون تومان در هر تن رسیده و این یعنی رشد 56% نرخ فروش.
تنها محصولی که افزایش نرخ نداشته، وکیوم باتوم است. این محصول تقریبا 7% از سبد درآمدی بهار را تشکیل داده و نرخ معاملاتی بهار 1403 تقریبا 3% کمتر از یک سال گذشته بوده است.

در بهار 1403 مجموعا 5.8 میلیون مترمکعب محصول وارد بازار کرد؛ تقریبا 262 هزار مترمکعب بیشتر از بهار 1402. با احتساب حجم 22.3 میلیون مترمکعبی فروش در دوره 1402، در نخستین فصل 1403 توانسته 26% از حجم فروش دوره قبل را کاور کند.
در بودجه دوره 9 ماهه، فروش 17.6 میلیون مترمکعب محصول را تارگت کرده است؛ به طور میانگین ماهانه 1.96 میلیون مترمکعب.
خبر خوب برای سهامداران آن است که میانگین حجم فروش ماهانه محصولات در بهار 1403 برابر با 1.93 میلیون مترمکعب بوده و این یعنی پوشش بودجه فروش کار چندان دشواری برای این غول پالایشگاهی نیست.
در بحث تولید، اصلی ترین ماده اولیه مورد نیاز شرکت نفت خام سبک است. در بهار 1403 هر مترمکعب نفت خام را به نرخ 19.9 میلیون تومان خریده و در بودجه 9 ماهه نیز نرخ خرید این ماده را در سطح 20.6 میلیون تومان در هر مترمکعب برآورد کرده که آنچنان تغییر نرخ بااهمیتی محسوب نمی شود.