نکات تکمیلی صورت های مالی سه ماهه «فباهنر»

بورس24 : با سرمایه اسمی 2.45 همتی، در بازار اول بورس تقریبا 11 هزار میلیارد تومان ارزش گذاری شده است. آخرین تغییر سرمایه شرکت به فروردین 1402 بر می گردد، جاییکه سرمایه اسمی از محل مازاد تجدید ارزیابی دارایی ها به میزان 2.1 همت افزایش یافت.
عملکرد شرکت در بهار 1403 سودده بوده و مبلغ 623 میلیارد تومان به حساب سود انباشته اضافه کرده است. در انتهای خرداد ماه، مانده حساب سود انباشته به بیش از 2.3 هزار میلیارد تومان رسیده و فرصت خوبی برای افزایش سرمایه و تزریق این میزان نقدینگی به چرخه عملیاتی و مالی بیزینس فراهم کرده است.
در صورت افزایش سرمایه و استفاده از این ثروت نهفته، نه تنها ریسک کاهش ارزش متوجه این منابع نخواهد شد، بلکه پتانسیل های درآمدی و سودسازی بیزینس نیز تقویت خواهد شد؛ چرا که تیم مدیریتی این نقدینگی را صرف اجرا و تکمیل سریعتر طرح های توسعه محور خواهد کرد!
در انتهای بهار 1403، دارایی های جاری شرکت عدد 8.74 هزار میلیارد تومان را نشان می دهد. از سوی دیگر، بدهی های جاری نیز تقریبا 6 همت بوده و این یعنی سرمایه در گردش بیزینس برابر است با مثبت 2.72 هزار میلیارد تومان!
دیگر معیار نقدینگی یعنی وجوه نقد حاصل از فعالیت های عملیاتی در سطح مثبت 546 میلیارد تومان گزارش شده که خب، عدد خوبی است. مثبت بودن متغیر های نقدینگی یعنی اینکه دست مدیریت برای اجرای پلن های افزایش درآمد و سودساز باز است.
در ضمن، ریسک مالی خاصی پیرامون فعالیت های بیزینس دیده نمی شود؛ چرا که مجموع بدهی های شرکت برابر با 6.1 همت محاسبه شده و این یعنی شرکت می تواند در هر لحظه تنها از محل دارایی های جاری، اقدام به تسویه تمام بدهی ها کند.

در دوره 3 ماهه نخست 1403 مبلغ 600 میلیارد تومان تسهیلات بانکی به چرخه نقدینگی مجموعه تزریق شده است. رویدادی که با توجه به محیط اقتصادی متورم، کاملا اقتصادی و مثبت ارزیابی می شود. در زمان تورم، هر یک ریال امروز نسبت به فردا ارزش بیشتری داشته و با این کار، نه تنها هزینه مالیات کمتری پرداخت خواهد شد، بلکه با افزایش حجم نقدینگی در دسترس، سرعت تکمیل پروژه بالاتر رفته و همچنین بهای تمام شده پروژه ها نیز کمتر خواهد شد و این رویداد، زمینه شناسایی سود بیشتر در سنوات آتی را فراهم خواهد کرد.
در یک سال گذشته، رقم درآمدی بیزینس توانسته متغیر تورم را پشت سر بگذارد و از 2.24 به حوالی 4 هزار میلیارد تومان برسد، رشد 77%. با احتساب مارجین ناخالص 22%، سود ناخالصی به ارزش 855 میلیارد تومان در صورت سود و زیان شناسایی شده است.
رشد درآمدی بیزینس تماما بنیادی بوده و از محل رشد تولید، فروش و نرخ فروش حاصل شده است. برای مثال در بهار 1403 مجموعا 8.200 تن محصول روانه بازار های هدف کرده، حال آنکه این عدد برای بهار 1402 برابر با 6.970 تن بوده است و این یعنی رشد 18% تناژ فروش مجموعه!
همچنین محصول تسمه و ورق مسی به عنوان محصول استراتژیک شرکت، در بهار 1403 به نرخ میانگین 616 میلیون تومان در هر تن معامله شده است و این در حالیست که این نرخ در بهار 1402 برابر با 444 میلیون تومان؛ فلذا نرخ فروش این محصول رشد 39% ثبت کرده است. گفتنی است که نرخ فروش محصولات شرکت بر اساس بازار LME تعیین می شود.
با استناد به گزارش عملکرد تیر ماه، در انبار شرکت تقریبا 1.500 تن از این محصول استراتژیک موجود است. در تیر ماه هر تن از این محصول به نرخ 590 میلیون تومان معامله شده و این یعنی 910 میلیارد تومان درآمد در انبار های شرکت نهفته است.
شاهد رشد 53% سود عملیاتی هستیم و این رویداد در سایه مدیریت اثربخش هزینه های شرکت داری تحقق یافته است. در حالیکه در بسیاری از شرکتها شاهد رشد های سه رقمی در این سرفصل مهم هستیم، در #فباهنر میزان رشد این سرفصل کمتر از متغیر تورم بوده و ظرف یک سال گذشته تقریبا 39% رشد داشته است، از 22 به 31 میلیارد تومان.