معرفی بازیگر اصلی گندله در ایران

بورس24 : کگل در 1403 بازیگر اصلی بازار گندله کشور بوده که 47٪ از میزان عرضه این محصول در بورس کالا را به خود اختصاص داده است.

در سنوات گذشته با هدف تکمیل زنجیره ارزش فولاد و تامین پایدار آب و انرژی ، سرمایه گذاری های عظیمی در طرح های توسعه و شرکت های زیرمجموعه داشته که در دوره 1403 تعداد زیادی از این طرح ها به بهره برداری خواهد رسید.

افق رشد شرکت بسیار روشن است ؛ چرا که تیم مدیریتی به شدت دیدگاه آینده محور و بلندمدتی داشته و این ویژگی مثبت از صورت جریان نقدی شرکت به وضوح قابل رویت است. در دوره 1402 مبلغ 14.7 هزار میلیارد تومان ، تقریبا 90% سود خالص ،  به منظور تحصیل سرمایه گذاری های بلندمدت صرف شده است.
 

وجوه نقد حاصل از فعالیت های عملیاتی که مهمترین فاکتور نشان دهنده وضعیت نقدینگی بیزینس است ، در دوره 1402 جهش سنگینی را ثبت کرده و از 7.7 به حوالی 22.5 هزار میلیارد تومان رسیده و این یعنی قدرت مانور تیم مدیریتی در اجرای پلن های توسعه و سرمایه گذاری چندین برابر شده است.
علاوه بر مدیریت صحیح نقدینگی ، حجم عظیمی از منابع مالی ، تقریبا نصف سود خالص ، به سمت دارایی های ثابت هدایت شده است. در این دوره مبلغ 8.3 هزار میلیارد تومان صرف تحصیل دارایی های ثابت مشهود شده که نه تنها جریانات درآمدی بیزینس را تضمین می کند ، بلکه بهبود راندمان و حاشیه سود فعالیت های عملیاتی را نیز به دنبال خواهد داشت.
به نحو احسن از فضای متورم اقتصاد کلان بهره برده و در دوره 1402 به سراغ ارزان ترین نوع تامین مالی یعنی اخذ وام از سیستم بانکی رفته است. مجموعا 9.4 هزار میلیارد تومان وام به چرخه مالی بیزینس وارد شده که این رویداد اثر مثبتی بر نقدینگی ، طرح های توسعه و ارزش شرکت داشته است.
در دوره 1402 ماحصل فعالیت های عملیاتی بیزینس کسب 16.4 هزار میلیارد تومان سود خالص بوده که در طی ماه های آینده ، پس از برگزاری مجامع شرکت های زیرمجموعه و مشخص شدن رقم درآمد سود سهام ، این عدد افزایش خواهد یافت. رقم درآمد سود سهام برای دوره 1401 برابر با 8.77 همت گزارش شده و رقم برآوردی برای دوره 1403 نیز 12 همت است ؛ فلذا برآورد می شود که در این دوره تقریبا 10 هزار میلیارد تومان سود از محل سرمایه گذاری ها شناسایی کند.
در اسکیل 12 ماهه از محل فروش بیش از 14.3 میلیون تن محصول ، بالغ بر 67 هزار میلیارد تومان درآمد کسب کرده ؛ عددی که در قیاس با دوره 1401 جامپ 16.6 همتی را ثبت کرده است.

تقریبا 91٪ از سبد درآمدی سالانه از محل فروش گندله حاصل شده است. بخش اعظم این درآمد در بازار داخل تحقق یافته و با عنایت به آمار مقایسه ای ، حاشیه سود ناخالص گندله در قیاس با دوره 1401 به میزان 17٪ بهبود یافته و به 25٪ رسیده است. شایان ذکر است که نرخ معاملاتی هر تن گندله نیز در بازار داخل 4.9 میلیون تومان بوده ، حال آنکه این عدد برای دوره 12 ماهه 1401 برابر با 3.3 میلیون تومان بوده است.
البته توجه فرمایید که در فروردین 1403 هر تن از این محصول استراتژیک بیش از 5.45 میلیون تومان در بازار نرخ گذاری شده است. دیتای بورس کالا نیز گویای آن است که در اردبیهشت 1403 هر تن گندله همانند ماه قبل حوالی 5.2 الی 5.3 میلیون تومان در هر تن معامله شده است.
بودجه عملیاتی 1403 را با فرض فروش 12.5 میلیون تن محصول و کسب 83 هزار میلیارد تومان درآمد بسته است. البته 12 همت از این رقم مربوط به سود سرمایه گذاری هاست. فلذا بیزینس تارگت درآمد فروش محصولات را در عدد 71 همت قرار داده است ؛ رقمی که برای تحقق آن باید ماهانه تقریبا 5.9 الی 6 همت درآمد کسب کند. فروردین 1403 را با درآمد 4.1 همتی استارت زده است.
البته توجه فرمایید که با عنایت به دیتای فروردین ماه و صورت های مالی سالانه ، موجودی انبار گندله تقریبا 831 هزار تن تخمین شده و با احتساب نرخ 5.2 میلیون تومان به ازای هر تن ، تقریبا 4.3 هزار میلیارد تومان درآمد در انبار های بیزینس است.
در دوره 1402 بخش اعظم خرید مواد اولیه مربوط به سنگ آهن خام بوده است. هر تن از این ماده اولیه به نرخ 1.7 میلیون تومان خریداری شده و مدیریت برآورد کرده که در دوره 1403 این عدد به 2.1 میلیون تومان به ازای هر تن برسد. برآورد مدیریت نسبت به میزان مصرف این ماده تغییری را نسبت به دوره 1402 نشان نمی دهد.

از بعد تکنیکال ، به یکی از معتبرترین مناطق حمایتی چارت خود رسیده و فرصت سرمایه گذاری کم ریسکی را فراهم کرده است. در دوره 1401 سهم از این منطقه به خوبی حمایت شد و تقریبا 80% بازدهی به سهامداران تقدیم کرد. واگرایی در اندیکاتور RSI گویای فشار خرید قوی در این منطقه است که به اعتبار این منطقه حمایتی می افزاید.
سرمایه اسمی شرکت 38 هزار میلیارد تومان بوده و تیم مدیریتی در حال اجرای فاز دوم افزایش سرمایه و رساندن آن به 43 همت است. منابع این افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده تامین و به سمت شرکت های سرمایه پذیر هدایت خواهد شد. از حیث ارزش بازار ، 158 هزار میلیارد تومان ارزشگذاری شده که گویای رتبه نخست در صنعت کانه های فلزی و رتبه 9 در بازار سرمایه است.