«بوعلی» چرا و به چه دلیل سهم رُند گروه پتروشیمی شد؟

بورس24 : پتروشیمی بوعلی سینا یکی از بزرگترین واحد های آروماتیکی کشور بوده که در دوره 1402 توانسته از نقطه نظر بهره وری و اثربخشی فعالیت های عملیاتی رتبه نخست را در بین 500 شرکت کسب کند.  شرکت به راحتی توانسته از بودجه زمستان سبقت بگیرد و تعدیل مثبت قابل توجهی را به بازار مخابره کند.

در زمستان 1402 درآمد 14 همتی را تارگت قرار داده بود. با انتشار گزارش دو ماه دی و بهمن و پوشش 84% این رقم درآمدی ، تعدیل مثبت بودجه در این غول آروماتیکی رویدادی قابل پیش بینی بود. با کسب 6.2 همت درآمد در اسفند ماه ، درآمد فصل زمستان به تقریبا 18 هزار میلیارد تومان رسید و این یعنی شرکت به رکورد جدیدی در درآمد های فصلی دست یافته است. این رقم در قیاس با دوره مشابه ، جهش سنگین 5.9 همتی را نشان می دهد.

ارزش درآمد های تجمیعی شرکت در اسکیل 12 ماهه برای نخستین بار به بیش از 57 هزار میلیارد تومان رسیده ؛ رقمی که در قیاس با دوره مشابه رشد چشمگیر 8.6 همتی را ثبت کرده است. با احتساب حاشیه سود خالص 27% ، برای دوره جاری سود خالصی به ارزش 15.5 هزار میلیارد تومان برآورد شده ؛ تقریبا 1075 تومان سود به ازای هر سهم که در قیاس با دوره مشابه 91% بالاتر خواهد بود.

در دوره 1402 بار ها شاهد ریزش بازار سهام و سهام شرکت ها بودیم. نکته قابل توجه در خصوص بوعلی آن است که این نماد در برابر ریزش های بازار مقاومت خاصی داشته و بیشترین میزان ریزش سهم در این دوره 26% محاسبه شده است که در قیاس با دیگر نماد های فعال ، عدد ناچیزی است.

بدون شک مهمترین خبر بنیادی پیرامون این غول پتروشیمی در دوره 1402 ، اتمام پروژه تعمیرات واحد های پارازایلین و آرتوزایلین بود. پارازیلین با ظرفیت تولید 400 هزار تنی ، محصول استراتژیک شرکت بوده که در این روزها تقریبا به قیمت 1100 دلار به ازای هر تن معامله می شود و در تکمیل زنجیره ارزش شرکت نقش کلیدی دارد.

اصلی ترین وجه تمایز این شرکت با رقبا و سایر شرکت های بورسی ، کنترل موثر و اثربخش کادر مدیریتی بر اساسی ترین هزینه شرکت یعنی بهای تمام شده تولیدات است. بر خلاف بسیاری از شرکت ها که در شرایط تورمی نتوانستند هزینه های تولید خود را مدیریت کنند و در صورت سود و زیان آنها شاهد جهش های سه رقمی بهای تولیدات بودیم ، در پتروشیمی بوعلی داستان فرق می کند ؛ این شرکت به خوبی توانسته هزینه های تولیدی را کنترل کند و در اسکیل 9 ماهه شاهد کاهش سنگین 4 هزار میلیاردی این سرفصل هستیم.

اثر چنین رویداد بنیادی در کنار افزایش 2.7 همتی درآمد های عملیاتی ، سود ناخالص مجموعه را تقریبا 2 برابر کرده و از 6.9 به بیش از 13.5 هزار میلیارد تومان رسانده است. در خصوص هزینه های عمومی اداری نیز طی یک سال گذشته شاهد رشد بسیار ناچیز 4% این هزینه ها هستیم ؛ عددی که اصلا قابل قیاس با سایر رقبا و شرکت های بورسی نیست.

چه از نظر بنیادی و چه از دید تکنیکالی ، این غول آروماتیکی یکی از بهترین عملکرد ها را در یکی از بدترین دوران های بازار سرمایه ( دوره 1402 ) ثبت کرده است. ظرف دو هفته معاملاتی گذشته ، حرکت صعودی پرقدرتی را آغاز کرده و توانسته از سقف تاریخی خود یعنی منطقه 6200 تومان عبور کند و ATH  جدیدی در حوالی 7000 تومان ثبت کند. ظرف یک سال گذشته ، سهامداران از 47% سود سرمایه و همچنین 560 تومان سود نقدی منفعت برده اند ؛ در مجموع بازدهی 59%. با توجه به حرکت کانال مانند سهم در ماه های گذشته ، انتظار پولبک به سطح 6200 تومان را داریم. در صورت تحقق این سناریو ، تارگت حرکت بعدی 7500 تومان خواهد بود.