نکته یابی از گزارش اخیر «شیران»

بورس24 : سرمایه گذاری صنایع شیمیایی ایران که در آخرین گزارش مالی خود حاشیه سود خالص 41% را گزارش کرده است ، در راستای تثبیت و تقویت جایگاه خود در صنعت و همچنین تنوع بخشی و توسعه کارآمد سبد محصولات ، اخیرا اقدام به تملیک 100% سهام شرکت صنایع شیمایی اکسیر دانش آرش کرده است.

این شرکت ، برای نخستین بار در کشور ، در حال تکمیل طرح تولید محصول اتیلن دی آمین بوده که با خرید شرکت توسط شیران ، این طرح از این پس توسط این غول شیمیایی پیش خواهد رفت. محصول نهایی این طرح 10.000 تن اتیلن دی آمین و 4.000 تن از چهار نوع آمین های مورد نیاز در صنایع روغن ، شوینده ، داروسازی ، کشاورزی و ... خواهد بود که با دوره بازگشت 3 ساله خواهد داشت ( سرمایه گذاری 35 میلیون یورویی ).

در نظر داشته باشید که "شیران" در فصل پاییز نیز موفق به اخذ کد استاندارد سه قلم محصول جدید شامل رافینیت ، برش سبک و سنگین شده بود ؛ فلذا افق درآمدی و سودسازی شرکت بسیار روشن بوده و همین اخبار بنیادی این نماد را به یکی از پرپتانسیل ترین ها و در عین حال کم ریسک ترین های بازار سرمایه تبدیل کرده است.

بنابر اطلاعات مندرج در صورت مالی دوره 9 ماهه منتهی به شهریور 1402 ، سرفصل وجوه نقد عملیاتی که مهمترین معیار سنجش نقدینگی شرکت است ، در وضعیت مطلوبی قرار داشته و با ثبت رشد 317 میلیاردی نسبت به دوره مشابه به حوالی 1.6 هزار میلیارد تومان رسیده است. از سوی دیگر ، مقایسه دارایی ها و بدهی های جاری مجموعه گویای سرمایه در گردش تقریبا 1.9 همتی است ؛ رقمی که تقریبا خیال سهامداران را از بابت پیشبرد طرح های توسعه و همچنین تداوم عملیات فعلی آسوده کرده است.

البته باید توجه داشت که مدیریت در این مدت 9 ماهه اقدام به اخذ بیش از 1.76 هزار میلیارد تومان تسهیلات بانکی کرده است. بدون شک ، تکرار چنین تصمیمی ارزش افزوده بالایی برای مجموعه به همراه خواهد داشت ، چرا که در حال حاضر ، شرکت به منظور پیشبرد طرح های توسعه نیاز به نقدینگی داشته و در صورتی که بتواند از سیستم بانکی قرض کند ، نه تنها خروجی های نقدی از بابت هزینه های مالیاتی کاهش خواهد یافت ، بلکه دوره تکمیل پروژه ها و همچنین بهای تمام شده آنها نیز کمتر خواهد بود ( چرا که تکمیل پروژه ها با پول امروز بوده و بازپرداخت آن با پول های آتی که از ارزش کمتری برخوردار هستند ).

عملکرد شرکت در نخستین ماه فصل زمستان به درآمد 764 میلیارد تومانی ختم شده ؛ رقمی که نسبت به دوره مشابه مبین جهش 317 میلیاردی است. بخش اعظم این درآمد ، 516 میلیارد معادل 68% ، از محل محصول آلکیل بنزن خطی حاصل شده است. نکته قابل ملاحظه آن است که میزان درآمد شرکت از محل محصول استراتژیک خود نسبت به دوره مشابه جهش 112% را ثبت کرده است. این رشد سنگین درآمدی در پی افزایش 70% تناژ فروش از 5813 تن به 9854 تن رخ داده است.

 البته به نظر می رسد که شرکت در سال جاری حضور فعال تری در بازار های صادراتی خواهد داشت ؛ چرا که در نخستین ماه شاهد جامپ 4.1 برابری درآمد ناشی از فروش محصول استراتژیک در بازار های صادراتی هستیم ( از 28 به 115 میلیارد تومان رسیده است ).

عملکرد دی ماه این غول شیمیایی به درآمد 764 میلیاردی ختم شده ، تقریبا 317 میلیارد بیشتر از دوره مشابه. نکته قابل توجه آن است که شرکت حضور بسیار فعالتری در بازار های صادراتی داشته و توانسته درآمد صادراتی محصول استراتژیک خود یعنی آلکیل بنزن خطی را بیش از 4.1 برابر رشد دهد و از 28 به بیش از 115 میلیارد تومان برساند.

اخیرا اقدام به تحصیل 100% سهام شرکت صنایع شیمایی اکسیر دانش آرش کرده است. در پی این اقدام ، مالکیت و پیشبرد طرح تولید محصول اتیلن دی آمین به شیران منتقل شده است و این یعنی تثبیت و تقویت جایگاه شرکت در صنعت و همچنین تنوع بخشی به سبد درآمدی محصولات. البته لازم به ذکر است که این طرح برای نخستین بار در کشور در حال اجرا بوده و عملا شیران تنها بازیگر بازار تولید محصول فوق است ( بازار انحصاری برای محصول اتیلن دی آمین ).

بازار در انتظار صورت های مالی دوره 1402 این غول شیمیای است. شرکت در اسکیل 9 ماهه به سود خالص 2.5 هزار میلیاردی رسیده و با توجه به گزارشات ماهانه ، ارزش تجمیعی درآمد های دوره مالی 1402 ، تقریبا 8.7 همت محاسبه شده که با فرض حاشیه سود خالص 41% ، می توان انتظار سود 3.5 الی 3.6 همتی را داشت.

به لحاظ تکنیکالی ، از ابتدای تابستان ، در درون یک کانال میان مدت با کف 420 تومان و سقف 535 تومان در نوسان بوده است. طی یک سال گذشته ، با رسیدن قیمت از 320 به بیش از 750 تومان ، بیش از 130% سود سرمایه به سهامداران تقدیم کرده است.