نفت بهران امسال چقدر سود می سازد؟

بورس24 : بزرگترین روانکار بورسی طی سنوات گذشته دست و دلبازی خاصی در تقسیم سود نقدی بین سهامداران خود داشته و علاوه بر رشد قیمت سهم ، توجه ویژه ای به تامین منفعت سهامداران از بعد عایدی سرمایه داشته است. به عنوان مثال در سه سال اخیر ، سود نقدی تقسیم شده روند صعودی را ثبت کرده و به ترتیب 115 تومان در 1399 ، 202 تومان در 1400 و 305 تومان در 1401 تصویب شده است. طی همین بازه زمانی سه ساله ، از ابتدای 1399 ، قیمت سهم از 410 تومان به بیش از 2300 تومان در انتهای 1401 رسیده و این یعنی بالغ بر 461% سود سرمایه که مسلما از تمام بازار های موازی بیشتر بوده و عملا حسرتی برای سهامداران باقی نگذاشته است.
نفت بهران در آخرین ماه فصل پاییز یکی از بهترین عملکرد های 1402 خود را ثبت کرده و با ثبت فروش بیش از 2 هزار میلیارد تومان محصول ، ارزش تجمیعی درآمد های عملیاتی خود در اسکیل 9 ماهه را به حوالی 16 هزار میلیارد تومان رسانده است ؛ تقریبا 3 همت بالاتر از رقم درآمدی دوره مقایسه ای !! اطلاعات مقایسه ای درآمد مجموعه نسبت به دوره مشابه ، به شرح زیر اراده شده است:

این غول روغنی در فصل پاییز با کسب 5.44 هزار میلیارد تومان درآمد ، مسیر خود را در پوشش بودجه نیمه دوم 1402 هموار تر کرده است ؛ بدین صورت که در بودجه 6 ماهه دوم کسب 11.8 همت درآمد تارگت گذاری شده و در فصل پاییز شرکت توانسته تقریبا 46% از این درآمد را کاور کند. نکته قابل ملاحظه در خصوص عملکرد پاییز شرکت آن است که درآمد گزارش شده در هر ماه نسبت به ماه قبلی بالاتر بوده ، برای درک بهتر توجه فرمایید که درآمد مهر ماه 1.65 همت ، آبان ماه 1.76 همت و آذر ماه 2.02 همت محاسبه شده ؛ یعنی 109 میلیارد افزایش آبان نسبت به مهر و 261 میلیارد افزایش آذر نسبت به آبان.
همانطور که ملاحظه می فرمایید ، درآمد های ورودی به بیزینس طی سه ماه گذشته به ترتیب 109 و 261 میلیارد تومان افزایش داشته که میانگین این اعداد 185 میلیارد تومان محاسبه شده است. آن چه مسلم است آن است که در صورت تداوم این روند صعودی ، مشاهده انحراف مثبت و در نتیجه تعدیل مثبت بودجه که نوعی سیگنال بنیادی قوی به بازار تلقی می شود ، امری انکار ناپذیر خواهد بود. به منظور تشریح بیشتر تحلیل فوق توجه فرمایید که در یک سناریو معقول ، با فرض تداوم روند فعلی ،  اگر در سه ماه باقیمانده درآمد هر ماه نسبت به ماه قبلی 185 میلیارد تومان رشد داشته باشد ، مجموع درآمد فصل زمستان تقریبا 7.2 هزار میلیارد تومان برآورد می شود که با احتساب درآمد 5.44 همتی پاییز ، نه تنها رقم درآمدی بودجه شده به طور کامل پوشش داده خواهد شد ، بلکه انحراف مثبت 766 میلیاردی نیز ایجاد خواهد شد. ( به منظور درک بهتر اعداد ارائه شده ، به نمودار زیر که با فرض رشد 185 میلیاردی درآمد ماهانه تهیه شده ، توجه فرمایید : )

از آنجایی که حاشیه سود خالص بیزینس در دوره قبل ، 23% محاسبه شده ، در صورت پوشش کامل بودجه ، ارزش درآمد های سالانه این غول روغنی به حوالی 22 هزار میلیارد تومان خواهد رسید و این یعنی سود خالصی به ارزش 5.1 همتی که در قیاس با سود 1401 تقریبا 955 میلیارد تومان بیشتر است. بنابراین با فرض سرمایه اسمی 1.19 همتی ، عایدی هر سهم سهامداران تقریبا بین 420 الی 430 تومان تخمین زده می شود. ( سود هر سهم 1401 ، 346 تومان بوده است ).
از منظر تکنیکال نیز باید گفت که طی چند ماهه اخیر ، سهم حرکات کانال مانندی داشته و اکنون در کف کانال در حال نوسان است. تلاقی کف کانال با میانگین متحرک 200 روزه ، موقعیت خرید کم ریسکی را ایجاد کرده ، بدین صورت که در صورت ورود در قیمت 2200 تومان ، با رعایت حد ضرر 1900 و تارگت 2700 تومانی ، ریسک به ریوارد معامله برابر با 1.67 خواهد بود.