منتظر رشد درآمدهای «بوعلی» باشید

بورس24 : پتروشیمی بوعلی سینا از بزرگان آروماتیک ایران بوده که امروزه یکی از بهترین سرمایه گذاری ها از نقطه نظر میزان ریسک و بازدهی در سنوات گذشته شناخته می شود. برای درک بهتر این موضوع ، نمودار سهم در اسکیل ماهانه ارائه شده است. ظرف سه سال گذشته ، قسمت سهم از 740 تومان به بیش از 6100 تومان رسیده و نزدیک به 734% بازدهی نصیب سهامداران شده است.

این غول پتروشیمی از معدود شرکت هایی بوده که توانسته در این شرایط تورمی ، بهای تمام شده فعالیت های تولیدی خود را نه تنها کنترل کند ، بلکه با کاهش 5.4 هزار میلیاردی آن ، حاشیه سود ناخالص بیزینس را بیش از دو برابر بهبود بخشد و به 36% برساند. ماحصل عملکرد شرکت در نیمه نخست 1402 ، کسب 6.1 هزار میلیارد تومان سود خالص معادل 426 تومان به ازای هر سهم بوده که در قیاس با دوره مشابه رشد سنگین 2.37 همتی را نشان می دهد.
آنطور که از بودجه عملیاتی 6 ماهه دوم 1402 بر می آید ، کادر مدیریتی مجموعه فروش 1.34 میلیون تن محصول و کسب 36.2 هزار میلیارد تومان درآمد را پیش بینی کرده اند. برای تحقق این رقم درآمدی ، درآمد ماهانه بیزینس نباید کمتر از 6 هزار میلیارد تومان باشد و البته شرکت نیز پتانسیل لمس چنین تارگتی را دارد. در سه ماه گذشته ، مجموعا 16.4 هزار میلیارد تومان درآمد عاید بیزینس شده که معادل 45% رقم درآمدی بودجه شده است.
بمب خبری فصل پاییز شرکت ، پایان تعمیرات و آغاز بهره برداری از واحد پارازایلین بود. شرکت ظرفیت تولید تقریبا 410 هزار تن پارازایلین را دارد ، یعنی ماهانه بین 65 الی 68 هزار تن. گفتنی است که در بودجه نیمه دوم ، تولید 173 هزار تن پارازایلین و درآمد 6.2 همتی از محل فروش این محصول برآورد شده است. البته برای ماه نخست ( آذر ماه ) که بیشتر جنبه دست گرمی داشته ، تقریبا 11 هزار تن تولید گزارش شده و هر تن از این محصول نیز 34.1 میلیون تومان معامله شده و از محل فروش 9800 تن ، 334 میلیارد تومان درآمد حاصل شده است.
بنابراین شواهد و غرائم ( اضافه شدن پارازایلین به سبد درآمد ) از رشد درآمد های شرکت در ماه های آتی حکایت داشته و با فرض پوشش کامل درآمد بودجه شده یعنی 36.2 همت ، ارزش درآمد های سالانه بیزینس به حوالی 59 الی 60 هزار میلیارد تومان خواهد رسید ؛ تقریبا 10.5 همت بیشتر از دوره 1401. نظر به آنکه حاشیه سود خالص شرکت در نیمه نخست 1402 ، 27% محاسبه شده ، با فرض درآمد 59 همتی ، سود خالصی به ارزش 16 هزار میلیارد تومان برای دوره 1402 متصور هستیم ، یعنی 1107 الی 1110 تومان به ازای هر سهم که در قیاس با دوره مشابه جامپ چشمگیر 94% را تارگت قرار داده است.
نمودار روزانه سهم نیز به شرح زیر تحلیل شده است :
پس از خروج از الگوی مستطیل ، شاهد پولبک بر سقف این الگو هستیم که بر اعتبار سقف و منطقه 5400 – 5500  افزوده است. تارگت این الگو ، منطقه 6800 الی 7000 تومان را نشان می  دهد که با توجه به اخبار مثبت بنیادی پیرامون فعالیت های شرکت ، رسیدن به این رقم چندان دور از ذهن نیست.