دلیل رشد اخیر «ومعادن» چه بود؟

بورس24 : سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات که از آن به عنوان بازوی سرمایه گذاری بزرگترین فولاد ساز کشور یعنی فولاد مبارکه یاد می شود  ، اخیرا پس از برخورد به یکی از معتبرترین سطوح تکنیکالی خود یعنی کف کانال بلندمدت 3 ساله ، ظرف دو ماه گذشته ، طی یک حرکت شارپ بیش از 32% بازدهی به سهامداران خود تقدیم کرده است. نخستین مقاومت در مسیر قیمت منطقه روانی 600 تومان بوده که در صورت عبور از این منطقه ، سقف تاریخی سهم یعنی 700 تومان تارگت بعدی معامله گران خواهد بود.

بنابر اطلاعات منتشر شده در صورت های مالی  دوره 6 ماهه منتهی به شهریور 1402 ، مانده حساب سود انباشته این غول معدنی فلزی بیش از 15 هزار میلیارد تومان محاسبه شده است. توجه فرمایید که این عدد به نوعی گواه سود آوری فعالیت های اصلی شرکت در سنوات گذشته بوده و علاوه بر آن سند پیش بینی نتایج عملیات شرکت در سنوات آینده نیز می باشد. از دیدگاه سرمایه گذاران ارزش محور، این ثروت انباشته شده در دل بیزینس مزیت رقابتی خاصی  برای "ومعادن" ایجاد کرده ، چرا که در صورت افزایش سرمایه و تزریق منابع مذکور به عملیات جاری و تمرکز در پروژه های اقتصادی ، شاهد گسترش مجاری درآمدی و سودسازی بیزینس خواهیم بود. امری که هم اکنون در شرکت در جریان بوده و کادر مدیریتی در تدارک افزایش سرمایه 10.7 همتی از محل سود انباشته با هدف حفظ درصد سهامداری از طریق مشارکت در طرح های افزایش سرمایه شرکت های زیرمجموعه ، اصلاح ساختار مالی و جبران مخارج سرمایه گذاری های انجام شده است. لازم به ذکر است که در صورت انجام افزایش سرمایه ، درآمد های ورودی به بیزینس طی 3 سال آینده حوالی 43 هزار میلیارد تومان تخمین زده که تقریبا 12 همت نسبت به حالت عدم افزایش سرمایه بیشتر است.

توجیه پذیری اقتصادی طرح نیز از منظر بودجه بندی سرمایه ای به شرح زیر اثبات شده است:
1)    خالص ارزش فعلی : مثبت 4.58 هزار میلیارد تومان
2)    نرخ بازده داخلی : مثبت 46%
3)    دوره بازگشت سرمایه : سه سال و سه ماه
 با نگاهی به لیست سرمایه گذاری شرکت در انتهای آذر ماه ، پی می بریم که کادر مدیریتی وسواس بالایی در هدایت و تخصیص منابع مالکان به طرح های سرمایه گذاری داشته و با انتخاب شرکت های به اصطلاح استخوان دار و شناخته شده ، ریسک درآمدی و سود سازی خود را به حداقل رسانده است. در واقع تیم سرمایه گذاری "ومعادن"  به منظور حداقل سازی ریسک سرمایه گذاری ها ، رویکرد اصلی پیر وال استریت ، وارن بافت ، را سر لوحه کار خود قرار داده و بخش اعظم منابع در دسترس را به حیطه های تخصصی خود و سهامدار عمده یعنی بخش های معدنی و فلزی کشور هدایت کرده و نتیجه این استراتژی را می توان در ارزش افزوده 140 هزار میلیاردی ایجاد شده مشاهده کرد. البته این رقم فقط مربوط به پرتفوی بورسی شرکت بوده و مسلما ارزش افزوده ایجاد شده در مجموع سرمایه گذاری های بورسی و غیربورسی به مراتب بیشتر است.
در آذر ماه 1402 ارزش اکثر شرکت های موجود در سبد بورسی شرکت با رشد همراه بوده و ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی با ثبت جهش سنگین تقریبا 6 همتی به حوالی بیش از 159 هزار میلیارد تومان رسیده است. شرکت های سنگ آهن گل گهر ( 44.2 همت ) ، معدنی صنعتی گهرزمین ( 25.2 همت ) ، معدنی صنعتی چادرملو ( 19.5 همت ) و فولاد صبانور ( 19.7 همت ) بیشترین وزن را در سبد بورسی شرکت دارند. سرمایه گذاری 9.3 همتی در این چهار غول معدنی در انتهای آذر ماه بیش از 108 هزار میلیارد تومان ارزش گذاری شده ، یعنی تقریبا 99.4 همت ارزش افزوده !
 طی آذر ماه 1402 ، مجموعا 141 میلیارد تومان سود از محل واگذاری سرمایه گذاری ها شناسایی شده که بخش عمده آن ، تقریبا 128 میلیارد تومان ،  مربوط به فروش 160 میلیارد سهم شرکت فولاد امیر کبیر کاشان به ارزش 130 میلیارد تومان بوده است. اصلی ترین خرید بورسی این ماه نیز ، تحصیل 101 میلیارد سهم مجتمع فولاد خراسان به ارزش  119 میلیارد تومان بوده است ( بهای تمام شده هر سهم : 1171 تومان ).