تاثیر تجدید ارزیابی احتمالی بر «وپارس» بررسی شد

بورس24 : بانک پارسیان در نیمه نخست دوره مالی 1402 عملکرد به مراتب بهتری نسبت به دوره مشابه داشته و توانسته رقم مندرج در سرفصل زیان خالص صورت عملکرد مالی خود را بیش از 1.25 هزار میلیارد تومان کاهش دهد.

از نکات حائز اهمیت عملکرد 6 ماهه بانک می توان به رشد چشمگیر 70% درآمد های بانک از محل کارمزد های دریافتی اشاره کرد.

توجه فرمائید که با وجود جهش 744 میلیاردی در ورودی درآمدی های کارمزدی ، هزینه های کارمزد ها تنها به میزان 8% افزایش داشته و از 390 به 422 میلیارد رسیده ، فلذا تراز عملیاتی فعالیت های کارمزدی جامپ 3 رقمی 104% را ثبت کرده و از 647 میلیارد دوره مشابه به 1.32 همت رسیده است. همچنین از پرش سنگین درآمد حاصل از فعالیت های سرمایه گذاری بانک نیز نباید غافل شد ؛ بدین صورت که در این مدت 6 ماهه مجموعا 196 میلیارد تومان سود از محل فروش سرمایه گذاری ها حاصل شده ، حال آنکه رقم مذکور در دوره مشابه 6 میلیارد تومان گزارش شده است.

میزان هدایت منابع مالی به سمت دارایی های ثابت در این مدت 6 ماهه جهش سنگینی را نسبت به دوره 1401 نشان می دهد ؛ چرا که تقریبا 590 میلیارد تومان از منابع در دسترس صرف سرمایه گذاری در دارایی های ثابت شده ، حال آنکه در دوره 12 ماهه 1401 مجموعا 136 میلیارد تومان به سمت دارایی ها هدایت شده بود. چنین اقدامی در محیط اقتصادی که درگیر تورم افسار گسیخته و کاهش ارزش پول ملی است ، در گذر زمان ارزش افزوده قابل ملاحظه ای نصیب بیزینس و سهامداران می کند.

در دوره عملیاتی 8 ماهه منتهی به آبان 1402 مجموعا 14.5 هزار میلیارد تومان از محل فعالیت های عملیاتی درآمد شناسایی شده ، رقمی که در قیاس با دوره مشابه تقریبا 3.75 همت جهش یافته است. بیشترین میزان رشد عددی به میزان 1.98 همت بوده که مربوط به مجرای اصلی درآمد بانک یعنی اعطای تسهیلات است. همچنین بیشترین میزان رشد درصدی نیز به فعالیت های سرمایه گذاری بانک بر میگردد ، جایی که ماحصل این فعالیت ها از 6.4 میلیارد دوره 1401 به حوالی 196 میلیارد رسیده ، یعنی تقریبا 31 برابر شده است.

نکته قابل ملاحظه در گزارش عملکرد بانک آن است که از مجموع 46.4 هزار میلیارد تومان سپرده های بانک پارسیان نزد سایر بانک های کشور ، بیش از 97% یعنی معادل 45 هزار میلیارد تومان در قالب سپرده های دیداری ارزی نگه داری می شود. چنین اقدامی در کنار افزایش 4.5 هزار میلیاردی بهای پرتفوی سرمایه گذاری ها ، نوعی سپر محافظتی در مقابل تورم افسارگسیخته محیط اقتصادی در نظر گرفته می شود که نتیجتا ریسک کاهش ارزش منابع مالی در دسترس بانک را تا حد زیادی کاهش داده و خیال سهامداران را از بابت حفظ بنیه عملیاتی و سرمایه گذاری بانک آسوده کرده است.

در حال حاضر سرمایه اسمی بانک 15.6 هزار میلیارد تومان است. در اردیبهشت 1402 کادر مدیریتی پیشنهاد افزایش سرمایه 8.36 هزار میلیارد تومانی از محل مطالبات حال شده و آورده نقدی سهامداران را به مجمع عمومی فوق العاده ارائه کرده است. البته با توجه به بحث اصلی این روز های بازار سرمایه یعنی تجدید ارزیابی دارایی ها باید گفت که آخرین بار سه سال پیش یعنی در دوره 1399 ارزش دارایی های بانک به روز شده است ؛ فلذا اعداد مندرج در سرفصل دارایی های ثابت مشهود مربوط به سال 1399 بوده و افزایش ارزش سه سال اخیر را منعکس نکرده است ، بدین صورت که ارزش سرفصل دارایی های مشهود در صورت وضعیت مالی منتهی به شهریور 1402 ، 2.1 هزار میلیارد تومان گزارش شده است که فاصله بسیار زیادی با اعداد واقعی دارد. برای درک بهتر پتانسیل بالای بانک در بحث تجدید ارزیابی ، نگاهی به لیست بلندبالای دارایی های بانک در افشاییه مورخ 14 مهر 1400 بیاندازید. ( در طبقه "زمین" فقط بیش از فقره دارایی دارد !!!! )

بدون شک با به روز رسانی این دارایی ها ، شاهد بهبود وضعیت سرمایه های نظارتی لایه 1 و 2 بانک و در نتیجه نسبت کفایت سرمایه خواهیم بود ؛ نسبتی که نقش بسیار مهمی در سنجش رتبه اعتباری و عملیاتی بانک دارد. البته توجه فرمایید که در صورت انجام افزایش سرمایه 8.36 همتی از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده ، این نسبت کلیدی به حدود 6% خواهد رسید که در قیاس با وضعیت فعلی ( 0% ) بسیار بهتر است.

طی یک سال گذشته ، نماد معاملاتی بانک در بازار سرمایه از قیمت 148 الی 150 تومان به سقف 330 تومان رسید و بیش از 125% بازدهی تقدیم سهامداران کرد. در هفته های اخیر سهم به معتبر ترین منطقه حمایتی چارت خود رسیده و در این منطقه با حمایت خریداران مواجه شده و بیش از 25% بازدهی ثبت کرده است. نخستین مقاومت بر سر راه قیمت 200 تومان و پس از آن 250 تومان خواهد بود.