عملکرد «فخوز» در آبان ماه

بورس24 : فولاد خوزستان از جمله نماد های ارزنده و بنیادی بازار سرمایه بوده که در پرتفوی سرمایه گذاری بسیاری از سرمایه گذاران ارزش محور بازار به چشم می خورد. این غول فولادی نیمه نخست دوره 1402 را با شناسایی بیش از 5 هزار میلیارد تومان سود خالص به پایان رسانده ، رقمی که گویای پوشش 77% سود خالص دوره 1401 بوده و نوید بخش دوره ای با اعداد خیره کننده برای سهامداران است. با فرض سرمایه اسمی 19 هزار میلیاردی ، سود هر سهم بیزینس در 6 ماهه نخست دوره 1402 ، 27 تومان محاسبه شده است. صرفا با فرض تکرار اعداد در نیمه نخست 1402 ، عایدی هر سهم سهامداران در انتهای دوره حوالی 54 الی 55 تومان خواهد بود ؛ تقریبا 57% رشد در قیاس با دوره مشابه !
البته باید اذعان داشت که کادر مدیریتی بودجه عملیاتی نیمه دوم 1402 را با فرض فروش بیش از 2 میلیون تن محصول و کسب 41.5 هزار میلیارد تومان تهیه کرده است. بررسی گزارش درآمدی مهر ماه گویای کسب  بیش از 6.1 هزار میلیارد تومان درآمد از محل فروش محصولات است ؛ رقمی که در صورت تکرار در ماه های آتی ، 36.6 هزار میلیارد تومان درآمد معادل 88% درآمد بودجه شده به دنبال خواهد داشت. البته باید توجه داشت که میانگین رقم درآمد ماهانه بیزینس در نیمه نخست 1402 ، 5.6 همت محاسبه شده و برای پوشش کامل بودجه این عدد باید به حوالی 6.9 همت برسد.
در توصیف عملکرد مهر ماه این غول فولادی باید گفت که از محل فروش 338 هزار تن محصول ، 6.14 هزار میلیارد تومان درآمد شناسایی شده که بخش اعظم آن ، 5.6 همت ، در بازار داخل تحقق یافته است. تناژ فروش ماهانه اصلی ترین محصول شرکت یعنی شمش بلوم و بیلت بیش از 181 هزار تن گزارش شده که تقریبا 84% یعنی 151 هزار تن در بازار داخل و مابقی در بازار های صادراتی عرضه شده است.
و اما نرخ فروش محصول استراتژیک ! در مهر 1402 ، هر تن شمش بلوم و بیلت در بازار های داخلی و صادراتی به ترتیب 20.6 و 18 میلیون تومان ارزشگذاری شده است. نرخ فروش این محصول کلیدی که تقریبا 60% از سبد درآمدی 7 ماهه را به خود اختصاص داده ، در بودجه نیمه دوم سال ، 21.7 میلیون تومان در هر تن برآورد شده است.
نکته حائز اهمیت در خصوص عملکرد شرکت در آبان 1402 آن است که با گذشت 26 روز از ماه ، فروش 148.500 تن شمش بلوم بلیت در بورس کالا ثبت شده است ؛ رقمی که معادل 98% تناژ فروش محصول در ماه گذشته بوده و در صورتی که ظرف چند روز باقیمانده ، عرضه بیشتری در بورس کالا صورت گیرد ، شاهد پوشش کامل و چه بسا رشد تناژ فروش در قیاس با ماه گذشته خواهیم بود. شایان ذکر است که از محل این فروش ، بیش از 2.8 هزار میلیارد تومان درآمد شناسایی شده است.
البته توجه فرمایید که محصول اسلب وضعیت بهتری داشته و در آبان ماه از محل فروش 131 هزار تنی ، 2.55 هزار میلیارد تومان درآمد شناسایی شده ، رقمی که نسبت به درآمد مهر ماه 24% رشد را نشان می دهد. در ضمن تناژ فروش محصول نیز نسبت به ماه گذشته ، تقریبا 27 هزار تن افزایش یافته است ( معادل 26% ).
نتیجه گیری نهایی آن است که بدون احتساب درآمد فروش دو محصول آهن اسفنجی و گندله و همچنین درآمد های صادراتی ، تا به اینجای کار شرکت عملکرد بهتری نسبت به مهر ماه داشته و توانسته ارزش درآمد های دو محصول اصلی خود یعنی اسلب و گندله را از 5.1 به 5.3 همت برساند. البته از این نکته نباید غافل شد که میانگین نرخ فروش محصول اصلی یعنی شمش بلوم و بیلت در آبان ماه ،  18.9 میلیون تومان در هر تن محاسبه شده که در مقایسه با نرخ فروش مهر ماه ، تقریبا 9% کاهش را نشان می دهد. ( کاهش نرخ محصول اسلب به میزان 2% بوده که با افزایش تناژ فروش تماما جبران شده است ).
آمار مقایسه ای درآمد مهر و آبان شرکت از محل دو محصول اصلی به شرح زیر تهیه شده است :

اطلاعات مقایسه  تناژ فروش دو محصول اصلی :

از منظر تکنیکال نیز سهم در درون کانال کوتاه مدت در نوسان بوده که سقف آن حوالی 350 تومان تعیین شده است. تلاقی کف کانال و منطقه 61.8% فیبوناچی موج اصلی ، سطح حمایتی خوبی برای حرکت قیمت به سمت سقف کانال فراهم کرد. از دیدگاه بنیادی ، "فخوز" و قیمت 300 تومانی واقعا ارزان و کم ریسک است. متاسفانه یا خوشبختانه بازار این روز ها چندان به ارزندگی نمادها توجه نمی کند و معاملات بیشتر بر مبنای هیجان و اخبار است تا ارزش ذاتی بیزینس ها. برای سرمایه گذاران بلندمدت ، ورود به سهم در این قیمت ها سرمایه گذاری واقعا جذاب و کم ریسکی خواهد بود ؛ به شرطی که سهم به حیاظ خلوت پرتفو انتقال داده شود ( حیاط خلوت : اصطلاح برای سرمایه گذاری بلندمدت ).