حاشیه سود ناخالص «آریا» 28 درصد افزایش یافت

بورس24 : اصلی ترین بازیگر بازار پلی اتیلن داخل کشور نیمه نخست دوره 1402 را با گزارش 418 تومان سود به ازای هر سهم به پایان رسانده است. این غول پلیمری موفق به پوشش بیش از نیمی از سود خالص دوره قبلی شده و همین دستاورد نوید بخش حرکت فراتر از انتظار و سالی به مراتب پرسود تر از دوره قبلی است.
کلیدی ترین رکن ثبات و پیشرفت در هر بازاری در یک عبارت کوتاه تعریف می شود :  رشد مستمر درآمد ها و کنترل بهینه هزینه ها ؛ اصلی که به وضوح در صورت عملکرد 6 ماهه آریا ساسول به چشم می خورد. حتی کادر مدیریتی این غول الفینی پا را فراتر گذاشته و در کنار رشد درآمد های عملیاتی ، موفق به کاهش رقم بهای تمام شده فعالیت های تولیدی شده است. در نیمه نخست دوره 1402 ، ارزش درآمد های عملیاتی شرکت رشدی 1.7 همتی را ثبت کرده ، حال آنکه بهای تمام شده این درآمد ها کاهشی 600 میلیارد تومانی را نشان می دهد. این رویداد مثبت بنیادی ، حاشیه سود ناخالص بیزینس را 28% رشد داده و به 47% رسانده است. شایان ذکر است که ارزش سرفصل سود ناخالص شرکت نیز با جامپ 2.3 هزار میلیاردی به 7.7 همت رسیده است که معادل 72% سود ناخالص دوره 1401 است.
در این مدت 6 ماهه ، آمار مربوط به تناژ تولید و فروش محصولات وضعیت بهتری را در قیاس با دوره های مشابه در سنوات گذشته نشان می دهند. برای مثال ، در نیمه نخست 1402 ، بیش از 1 میلیون تن ( 1.013.580 تن ) محصول در کارخانجات شرکت تولید شده ، حال آنکه در ادوار گذشته تناژ تولید 6 ماهه زیر سطح 978 هزار تن باقی مانده بود ؛ فلذا با فتح قله 1 میلیون تنی ، رکورد جدیدی در تاریخ عملیات شرکت ثبت شده است. از سوی دیگر ، در سایه این دستاورد بنیادی ، دست مدیریت برای ورود پرقدرت تر به بازار های داخلی و بین المللی باز تر بوده و شاهد ثبت رکورد جدیدی در مقدار فروش محصولات هستیم.  تناژ فروش 6 ماهه محصولات در سنوات گذشته اعداد بیش از 585 هزار تن را به خود ندیده بود ، در حالیکه در 6 ماهه نخست 1402 ، بیش از 613 هزار تن محصول روانه بازار های هدف شده است.

محصول پلی اتیلن متوسط و سنگین بیشترین سهم در سبد درآمدی داخلی و صادراتی را به خود اختصاص داده است و تقریبا 40% از مجموع درآمد ها معادل 6.5 هزار میلیارد تومان از محل این محصول استراتژیک عاید شده است. در این مدت ، بیش از 202 هزار تن از این محصول تولید شده ، رقمی که 58% تولید دوره 1401 را پوشش داده و پتانسیل ثبت اعداد بالاتر را نیز دارد. گفتنی است که با ثبت فروش 200 هزار تنی ، 57% تناژ فروش دوره 1401 نیز کاور شده است.
در 6 ماهه نخست 1402 ، میانگین نرخ معاملاتی هر تن از این محصول استراتژیک در بازار های داخلی و صادراتی به ترتیب 29.1 و 34.8 میلیون تومان گزارش شده است ، ارقامی که در قیاس با دوره مشابه به ترتیب 8% و 39% رشد را نشان می دهند.
شایان ذکر است که کادر مدیریتی در بودجه عملیاتی 6 ماهه دوم 1402 ، تولید 990 هزار تنی و فروش 607 هزار تنی را پیش بینی کرده که با توجه به آمار نیمه نخست 1402 ، کاملا معقول و دست یافتنی به نظر می رسد. در صورت تحقق کامل این بودجه ، تقریبا 21 هزار میلیارد تومان درآمد شناسایی خواهد شد و با این رقم ، ارزش درآمد های سالانه این الفین ساز بازار سرمایه به بیش از 37 هزار میلیارد تومان خواهد رسید ، تقریبا 1 همت پرش درآمدی و 6.5 همت رشد سود ناخالص نسبت به دوره 1401 ( بافرض حاشیه سود ناخالص 46% برای دوره 1402 ). گفتنی است که در تحلیل حساسیت ، سود هر سهم دوره 1402 با فرض نرخ دلار 40 هزار تومانی و نرخ 983 دلاری برای هر تن پلی اتیلن سبک و سنگین ، تقریبا 1100 تومان تعیین شده است.
نمودار قیمت هفتگی سهم نیز به منطقه کم ریسکی رسیده ، منطقه حمایتی که در آن تلاقی چندین فاکتور مثبت تکنیکالی نظیر خط روند بلندمدت ، فیبو ناچی 61.8% موج اصلی، میانگین متحرک بلندمدت 80 هفته ای و واگرایی اندیکاتور مک دی (MACD) دیده شده و به اعتبار آن افزوده است. در صورت ورود به سهم در قیمت های 7600 – 7500 تومان و رعایت حد ضرر 6900 و تارگت قیمتی 9500 تومان ، نسبت ریسک به ریوارد این معامله 2.5 خواهد بود ، یعنی به ازای هر 1 میلیون زیان ، 2.5 میلیون تومان سود.