رشد 7 هزار میلیارد تومانی درآمدهای «کگهر» در عملکرد 9 ماهه

بورس24 : ماحصل فعالیت های عملیاتی شرکت سنگ آهن گهر زمین  در دوره 9 ماهه منتهی به شهریور 1402 ، کسب 11.1 هزار میلیارد تومان سود خالص بوده که در قیاس با دوره مقایسه ای ، 1.43 همت رشد را نشان می دهد. شرکت که به عنوان یکی از بازیگران اصلی صنعن سنگ آهن کشور شناخته می شود ، با سرمایه اسمی 2.5 همتی ، در این دوره 9 ماهه به ازای هر سهم 444 تومان سود محقق کرده که نوعی دستاورد بنیادی برای شرکت تلقی می شود ، چرا که رقم فوق تقریبا برابر با سود هر سهم دوره 1401 است ( پوش کامل سود دوره قبلی در 9 ماه فعالیت ).
این غول معدنی در مجامع گذشته ، سهامداران خود را با دست پر بدرقه کرده است ؛ بدین صورت که در دو مجمع گذشته به ازای هر سهم ، 400 تومان تقسیم شده است که رقم مطلوبی است. روند تغییر سود تقسیمی شرکت در سه سال اخیر به شرح زیر بوده است:
 

در لیست سهامداران شرکت نام های بزرگی همچون معدنی صنعتی گل گهر ( 28% ) ، گروه سرمایه گذاری امید ( 26% ) ، سرمایه گذاری توسعه معادن فلزات ( 19%) ، بین المللی توسعه صنایع غدیر ( 17% ) و … به چشم می خورد. معاملات سهم در این روز ها با نسبت P/S برابر با  3.4 دنبال می شود. گفتنی است که این غول معدنی در در انتهای مهر ماه در بازار سرمایه تقریبا 124 هزار میلیارد تومان ارزش گذاری شده است.
با ثبت فروش 4.2 هزار میلیارد تومانی در شهریور ماه ، ارزش تجمیعی درآمد های 9 ماهه شرکت به حوالی 30 همت ( 29.4 همت ) رسید که در مقایسه با مقطع مشابه ، تقریبا 7 هزار میلیارد تومان رشد را نشان می دهد. همچنین با در نظر گرفتن درآمد ماهانه تیر و مرداد ، عایدی شرکت در فصل تابستان 13.2 هزار میلیارد تومان محاسبه شده است ؛ عددی که نسبت به فصل قبلی رشد چشمگیر 2.6 همتی را نشان می دهد. نمودار تغییرات درآمد های فصلی شرکت به شرح زیر است:
 

گفتنی است که در بودجه عملیاتی دوره 6 ماهه منتهی به آذر 1402 ، از محل فروش 10.5 میلیون تن محصول ، 27.8 هزار میلیارد تومان درآمد برآورد شده است ؛ فلذا با گذشت سه ماه تابستان و ثبت 13.2 همت درآمد ، تقریبا نیمی از درآمد بودجه شده تحقق یافته است. در نظر داشته باشید که در صورت پوشش کامل این بودجه ، ارزش درآمد های سالانه بیزینس به 44 همت خواهد رسید و با فرض سهم 60% بهای تمام شده ، 17.8 همت سود ناخالص برای این غول معدنی متصور هستیم ؛ رقمی که نسبت به دوره قبلی 5 هزار میلیارد تومان بیشتر خواهد بود.
و اما عملکرد مهر ماه شرکت در بورس کالا !
گندله تولید شده در کارخانجات شرکت در بورس کالا ، بازار آزاد داخل و همچنین بازار بین الملل فروخته می شود. این محصول تقریبا 62% از سبد درآمدی 9 ماهه شرکت را به خود اختصاص داده و کلیدی ترین محصول شرکت محسوب می شود. در مهر 1402 ، مجموعا 235 هزار تن گندله در بورس کالا عرضه شده و درآمدی به ارزش 1.09 همت برای شرکت به همراه داشته است.
بنابردیتاهای مندرج در صورت جریان وجوه نقد ، سرفصل وجوه نقد عملیاتی در انتهای شهریور 1402 ، رقم مثبت 6.4 هزار میلیارد تومان را نشان می دهد که گویای وضعیت مطلوب تراز نقدینگی شرکت است. علاوه بر آن ، حجم عظیمی ازمنابع مالی ، 3.9 همت ، به سمت محرک های اصلی رشد بیزینس یعنی دارایی های ثابت سرازیر شده است ؛ رقمی که نسبت به دوره مقایسه ای بیش از 600% رشد یافته است. هدف بلندمدت این غول معدنی ، تکمیل زنجیره ارزش فولاد بیان شده و در حال حاضر منابع مالی بیزینس به سمت طرح های توسعه ای هدایت می شود و بر همین اساس ، کادر مدیریتی شرکت به منظور تامین منابع مورد نیاز پیشبرد طرح های توسعه ای ، اخیرا پیشنهاد افزایش سرمایه 10 هزار میلیارد تومانی از محل مطالبات حال شده سهامداران و آورده نقدی را به حسابرس قانونی ارائه کرده است. گفتنی است که طرح های در دست اجرای شرکت عبارتند از :
•    افزایش ظرفیت خطوط 1 ، 2 ، 3 کنسانتره سازی از 6 به 8 میلیون تن در سال
•    افزایش ظرفیت گندله سازی از 5 به 7 میلیون تن در سال
•    احداث واحد احیا اسفنجی به ظرفیت 1.7 میلیون تن در سال
•    احداث واحد فولاد سازی و ریخته گری به ظرفت 1.5 میلیون تن در سال
نمودار تکنیکال سهم نیز به شرح زیر تحلیل شده است:
سهم پس از شکست منطقه مقاومتی مهم 4500 تومان ، به آن پولبک زده و در حوالی آن و خط روند بلند مدت خود در حال نوسان است. در صورت ورود به سهم در قیمت های فعلی ( 4900 تومان ) ، از این منطقه حمایتی مهم می توان به عنوان سنگر معاملاتی استفاده کرد و حد ضرر خود را زیر این سطح مهم قرار داد ؛ حدود 4400 تومان. از سوی دیگر ، حد سود این معامله نیز می تواند 6000 تومان در نظر گرفته شود ؛ بنابراین نسبت ریسک به ریوارد این معامله ، 1.7 محاسبه می شود ، به ازای هر 1 میلیون تومان زیان ، 1.7 میلیون تومان سود.