پتروشیمی نوری امسال سهامدارانش را سورپرایز می کند؟

بورس24 : پتروشیمی نوری در نخستین فصل دوره مالی 1402 ، به سود خالص 30 هزار میلیارد ریالی که معادل 338 تومان به ازای هر سهم است ، دست یافته است. این شرکت با سرمایه اسمی 900 میلیاردی ، ارزش بازاری معادل 120 هزار میلیارد تومان داشته و بررسی آمار سود تقسیمی (Dividends ) در سنوات گذشته ، از رضایت سهامداران مجموعه حکایت دارد ، بدین صورت که در آخرین مجمع عمومی عادی ، سهام دار عمده و کنترلی شرکت یعنی صنایع پتروشیمی خلیج فارس (درصد مالکیت 69% ) با تقسیم بیش از 100% عایدی هر سهم موافقت کرده و 1320 تومان سود نقدی در بین سهامداران توزیع شد. ( سود نقدی دو مجمع قبلی به ترتیب 1400 و 1420 تومان )
حساب سود انباشته شرکت با مانده 16.3 هزار میلیارد تومانی از پتانسیل های بالای این غول پتروشیمی خبر می دهد ، چرا که در صورت افزایش سرمایه از این محل و هدایت این ثروت انباشته شده در دل بیزینس به سمت فعالیت های جاری و طرح های توسعه ای ، نه تنها ثبات بیزینس در سال های پیش رو تضمین خواهد شد ، بلکه مجاری درآمدی شرکت نیز گسترش خواهد یافت. علاوه بر موارد مذکور ، توجه داشته باشید که در فضای متورم اقتصادی ، استفاده از منابع داخلی و خارجی به منظور تقویت پتانسیل های سودسازی کاملا صرفه اقتصادی دارد ، چرا که با گذر زمان ارزش این منابع پولی کاهش خواهد یافت و چه بهتر هر که هر چه سریعتر این منابع در پروژه های توسعه محور سرمایه گذاری شود.
سهم از جمله نماد های پرمعامله بازار سرمایه بوده و در اکثر روز های معاملاتی در لیست نماد های تاثیر گذار در شاخص دیده می شود. به جهت وضعیت مثبت بنیادی ، نماد "نوری" در سبد سرمایه گذاری بسیاری از سازمان ها و اشخاص حقیقی دیده می شود. طی چند سال گذشته ، سهم حرکت منظمی در درون کانال بلندمدت خود داشته و بار ها و بارها به آن احترام گذاشته است. ورود به سهم در قیمت های فعلی ، نسبت ریسک به ریوارد جذابی به سرمایه گذار نمی دهد ، چرا که نزدیک ترین منطقه حمایتی معتبر ، کف کانال بلندمدت ( 12000 تومان ) و پس از آن  منطقه 10.500 تومان است که نسبت به قیمت فعلی به ترتیب بیانگر 13% و 29% ریسک است. علاوه بر ریسک بالا ، نوسانات سهم در نزدیکی سقف قبلی نیز دیگر سیگنال منفی تکنیکال است ، چرا که اکثر معامله گران در سقف قبلی اقدام به سیو سود کرده و در نتیجه با کاهش قدرت خرید مواجه خواهیم شد. بنابراین دو سناریو به شرح زیر برای وضعیت تکنیکال سهم مطرح است:
1)    صبر تا رسیدن سهم به مناطق حمایتی معتبر  12.000 تومان و 10.500 و سپس شروع به ورود پله ای ( پله سنگین تر در منطقه 10.500 تومان )
2)    صبر تا تثبیت بالای سقف قبلی و شکستن سقف کانال بلندمدت و سپس خرید پله ای با حد ضرر 15.000 تومان

گزارش عملکرد شهریور ماه شرکت حرف های زیادی برای گفتن دارد. نخست آنکه عملکرد شرکت در نیمه نخست دوره 1402 با پوشش بیش از نیمی درآمد دوره قبلی همراه بوده و ماحصل عملکرد شش ماهه ، شناسایی 57 هزار میلیارد تومان درآمد عملیاتی بوده که نسبت به مقطع مقایسه ای رشد تقریبا 8 هزار میلیارد تومانی را نشان می دهد. بر خلاف مقطع مقایسه ای ، در این دوره شرکت فعالیت یکسانی در بازار های هدف خود ( داخلی و بین المللی ) داشته و تقریبا به یک اندازه از هر دو بازار عایدی کسب کرده است ، درآمد داخلی 28.7 همت  و درآمد صادراتی 28.3 همت. شایان ذکر است که مجموع تناژ محصولات فروخته شده در این مدت 6 ماهه ، 2.39 میلیون تن گزارش شده که نسبت به مقطع مشابه ، تقریبا 240 هزار تن افزایش یافته است.

محصول استراتژیک شرکت یعنی برش سنگین در نیمه نخست دوره جاری ، 18.4 هزار میلیارد تومان معادل 53% درآمد 6 ماهه برای شرکت درآمد داشته است. عایدی شرکت از محل فروش این محصول نسبت به دوره مقایسه ای رشد چشمگیر 4 هزار میلیارد تومانی را نشان می دهد که به دنبال تغییر سیاست فروش کادر مدیریتی تحقق یافته است ؛ بدین صورت که با توجه به کاهش نرخ فروش محصول در بازار داخلی ، بخش اعظم تناژ تولیدی روانه بازار های بین المللی شده و مجموعا 17.5 هزار میلیارد تومان درآمد صادراتی برای شرکت به همراه داشته است. چنین رقمی از رشد تقریبا 2 برابری ارزش درآمد های صادراتی محصول خبر می دهد ( جهش 191% به میزان 8.33 همت ).
گزارش درآمد 12 هزار میلیارد تومانی در شهریور 1402 از شکستن رکورد درآمد های ماهانه دوره جاری خبر می دهد. با این رقم ، ارزش تجمیعی درآمد های شرکت در فصل تابستان بالغ بر 35 هزار میلیارد تومان گردیده که نسبت به فصل قبلی ، جهش سنگین 63% معادل 13.4 همت را نشان می دهد. نکته قابل توجه آن است که در یک سال گذشته ، به طور میانگین درآمد فصلی شرکت ، 26.3 میلیارد تومان محاسبه شده است ، حال آنکه درآمد فصل تابستان 1402 اختلاف 8.7 هزار میلیاردی را با این عدد نشان می دهد.
 

گفتنی است که کادر مدیریتی در بودجه عملیاتی دوره 9 ماهه منتهی به اسفند 1402 ، رقم درآمدی 102 هزار میلیارد تومانی را از محل فروش 3.4 میلیون تن محصول پیش بینی کرده است. با گذشت سه ماه و شناسایی 35 همت درآمد از محل فروش 1.38 میلیون تن محصول ، 34% درآمد بودجه شده و 40% تناژ فروش برآوردی پوشش داده شده که گویای حرکت فراتر از انتظار شرکت است و این دستاورد ، نوعی سیگنال بنیادی در خصوص تعدیل مثبت بودجه و سود هر سهم برآوردی به بازار مخابره می کند. در صورت پوشش کامل این بودجه ، مجموع درآمد های سالانه شرکت به بیش از 124 همت خواهد رسید که با در نظر گرفتن سهم 76% بهای تمام شده ، سود ناخالصی به ارزش تقریبا 30 همت برآورد شده که نسبت به مقطع مقایسه ای بیش از 2 برابر رشد خواهد داشت ( 106% )توجه فرمایید که رشد هر شرکتی از فروش آن آغاز می شود و نسبت p/s این شرکت ، عدد 1.06 محاسبه شده که مفهوم ثبات عملیات فروش و در نتیجه رشد ارزش شرکت را به بازار القا می کند.
در تاریخ نگارش این مقاله ، اهم اطلاعات تابلوی سهم به شرح زیر است:
قیمت پایانی : 13.391 تومان
ارزش بازار : 121 هزار میلیارد تومان
نسبت p/s : 1.06