مرور گزارش جدید گهر زمین

بورس24 : از جمله تکنوفاندامنتال های این روز های بازار سرمایه می توان به سنگ آهن گهر زمین اشاره کرد. در توصیف وضعیت بنیادی مطلوب این واحد بورسی باید گفت کادر مدیریتی شرکت ظرف مدت 6 ماهه منتهی به خرداد 1402 ، 301 تومان سود به ازای هر سهم تقدیم سهامداران کرده اند این عدد که معادل 67% سود سال مالی قبل است و این دستاورد سیگنال جهش سنگین سود هر سهم در قیاس با دوره قبل را به بازار مخابره می کند.

از سوی دیگر ، حسابرس قانونی نیز اخیرا موافقت خود را با افزایش سرمایه 10 هزار میلیارد تومانی از محل مطالبات حال شده و آورده نقدی سهامداران اعلام کرده تا منابع حاصله به سمت پروژه های پرپتانسیل در دست اجرا هدایت شود. هم اکنون پروژه های بزرگ و ارزشمندی به شرح زیر در دل این واحد بورسی در حال پیشرفت بوده که تکمیل و بهره برداری از آنها ارزش افزوده ی چشمگیری نصیب سهامداران خواهد کرد :

1)     طرح افزایش ظرفیت خطوط 1 ، 2 و 3 کنسانتره سازی به میزان 2 میلیون تن ( از 6  به 8 میلیون تن در سال )
2)     پروژه افزایش ظرفیت کارخانه گندله سازی به میزان 2 میلیون تن ( از 5 به 7 میلیون لیتر در سال )
3)     احداث واحد احیا آهن اسفنجی به ظرفیت تولید 1.7 میلیون تن
4)     و تکمیل زنجیره فولاد با پروژه فولادسازی و ریخته گری اسلب به ظرفیت 1.5 میلیون تن در سال.

به لحاظ تکنیکالی نیز سهم موقعیت خرید خوبی را فراهم کرده ، بدین صورت که در نمودار هفتگی ، پولبک به سطح مهم 4500 تومانی را شاهد هستیم و هم اکنون سهم در حوالی خط روند میان مدتی  که بازار بار ها به آن احترام گذاشته ، در حال نوسان است. با توجه به وضعیت بنیادی مطلوب شرکت ، ورود حرفه ای ها به سهم و آغاز موج صعودی تا سقف قبلی یعنی 6000 تومان دور از ذهن نیست.

شرکت با سرمایه اسمی 2.5 همتی ، ارزش بازاری معادل 125 هزار میلیارد تومان داشته و از این حیث در میان بزرگان صنعت جای گرفته است. در لیست سهامداران شرکت ، بزرگانی همچون معدنی و صنعتی گل گهر ، سرمایه گذاری امید ، سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات و توسعه صنایع و معادن غدیر دیده می شود ؛ فلذا خیال سهامداران از بابت تدوین سیاست های تخصصی مالی عملیاتی اثربخش و حرکت شرکت در مسیر خلق ارزش افزوده آسوده است.

گزارش عملکرد شهریور 1402 از تفاوت سنگین 6 هزار میلیارد تومانی عملکرد 9 ماهه دوره جاری با مدت مقایسه ای حکایت دارد. ارزش تجمیعی درآمد های گهرزمین در دوره 9 ماهه منتهی به شهریور 1402 ، 29.4 هزار میلیارد تومان گزارش شده که نسبت به دوره مقایسه ای ، جهش چشمگیر 6.25 همتی را نشان می دهد.

در این مدت 9 ماهه ، بخش اعظم درآمد های شرکت ، 25.9 همت معادل 88% ، در بازار داخل تحقق یافته که نسبت به مقطع مشابه به میزان 4.37 هزار میلیارد تومان رشد یافته است. خبر خوب برای سهامداران شرکت آن است که موتور صادرات این غول معدنی جان تازه ای گرفته و در این مدت 9 ماهه شاهد پرش سه رقمی ( 120% ) ارزش درآمد های صادراتی هستیم ، به طوریکه 1.57 همت درآمد صادراتی دوره مشابه به حوالی 3.5 هزار میلیارد تومان رسیده است.

شرکت عملکرد بسیار خوبی در بورس کالا داشته ، بدین صورت که در رابطه با محصولات استراتژیک ( گندله و کنسانتره ) تمام فاکتور های بنیادی در مسیر مثبت و صعودی قرار دارند ؛ برای مثال ، به دنبال رشد چشمگیر تناژ فروش محصول گندله ( 59% به میزان 1.24 میلیون تن ) و افزایش 30% نرخ فروش هر تن ، درآمد فروش داخلی با ثبت جامپ 7.57 همتی به حوالی 15 هزار میلیارد تومان رسیده است. و یا مثلا ، در سایه رشد تناژ فروش ( 135 هزار تن )  و نرخ معاملاتی هر تن کنسانتره ( 38% ) ، درآمد داخلی این محصول نیز بیش از 50% جهش داشته و از 3.5 به 5.4 هزار میلیارد تومان رسیده است.

و اما بودجه عملیاتی !

کادر مدیریتی این غول معدنی برای دوره 6 ماهه منتهی به آذر 1402 ، 27.8 هزار میلیارد تومان درآمد از محل فروش 10.5میلیون تن محصول برآورد کرده است. با گذشت 3 ماه تابستان و شناسایی 13.2 همت درآمد از محل فروش 4.86 میلیون تن محصول ، تقریبا نیمی از بودجه درآمدی و 46% بودجه فروش تحقق یافته است.

ثبت چنین آماری گواه توانایی بالای واحد تجاری در پوشش کامل بودجه پیش بینی شده که خود سیگنال مثبت بنیادی برای بازار سرمایه تلقی می شود ؛ چرا که در صورت تحقق کامل بودجه عملیاتی ، جهش سنگین 5.01 هزار میلیارد تومانی سود ناخالص را در قیاس با دوره 1401 شاهد خواهیم بود که خود زمینه ساز جامپ دیگر فاکتور های بنیادی بیزینس نظیر سود عملیاتی ، خالص و سود هر سهم است.

در تاریخ نگارش این مقاله ، اهم اطلاعات تابلوی سهم به شرح زیر است:

قیمت پایانی :  49.950 ریال
ارزش بازار : 125هزار میلیارد تومان
نسبت p/s : 3.45