روایت بنیادی از جهش های اخیر بیمه نوین

بورس24 : بازوی عملیاتی بانک اقتصاد نوین در صنعت بیمه ، شرکت بیمه نوین ، عملکرد قابل قبولی در بهار 1402 از خود به نمایش گذاشته است ؛ نخست آنکه درآمد تحقق یافته فصل  بهار به میزان 15% بیشتر از درآمد برآوردی گزارش شده که این رشد درآمدی در سایه جهش 65% حق بیمه های صادر شده رخ داده است. علاوه بر آن ، بر خلاف بسیاری از واحد های فعال در صنعت ، پرتفوی عملیاتی شرکت در وضعیت ایده آلی قرار دارد ؛ بدین صورت که در انتهای خرداد 1402 ، سهم رشته بیمه های ثالث و مازاد و حوادث رانندگی ، 18% گزارش شده ، حال آنکه عدد میانگین صنعت تقریبا 26% است.

شایان ذکر است که همزمان با گسترش تعهدات بیمه ای ، نسبت توانگری مالی بیزینس که از جمله فاکتور های کلیدی سنجش سلامت مالی و پتانسیل تداوم فعالیت های عملیاتی صنعت بیمه است ، در سطح 1 باقی مانده و چنین وضعیتی نگرانی از بابت ریسک های مالی و عملیاتی پیرامون فعالیت ها و ثبات شرکت برای ذی نفعان باقی نگذاشته است.  این واحد بورسی با سرمایه اسمی 500 میلیاردی، ارزش بازاری معادل 916 میلیارد تومان داشته و ظرف یک سال اخیر تقریبا 160% سود سرمایه به سهامداران خود تقدیم کرده است. روند تغییرات قیمت سهم در یک ماه گذشته به صورت خنثی ( Side way ) بوده است.

بررسی اعداد و ارقام مندرج در گزارش عملکرد شهریور ماه این واحد بورسی از حال و روز مثبت و مساعد شرکت حکایت دارد ؛ بدین صورت که تراز عملیاتی مجموعه در نیمه نخست دوره 1402 ، عدد مثبت 335 میلیارد تومان گزارش شده است. این در حالیست که بسیاری از واحد های رقیب نه تنها تراز مثبتی ندارند ، بلکه با بیشتر بودن مبالغ خسارت پرداختی نسبت به درآمد های حق بیمه ، روز به روز عقبگرد جدیدی را ثبت می کنند.

ضریب پرداخت خسارت از جمله نسبت های کلیدی سنجش عملکرد شرکت های بیمه ای بوده که تاثیر به سزایی در حاشیه سود فعالیت های شرکت داشته و از تقسیم خسارت پرداختی به درآمد حق بیمه محاسبه می شود. تا زمانی که این نسبت عددی کمتر از 1 را نشان دهد ، می توان به سود آوری بیزینس امید وار بود. خبر خوب برای سهامداران بیمه نوین آن است که در انتهای شهریور 1402 ، ضریب پرداخت خسارت 6 ماهه بیزینس ، عدد 80% محاسبه شده است ، یعنی به ازای هر 100 تومان درآمد حق بیمه ، 80 تومان خسارت پرداخت شده است. گفتنی است که صدور حق بیمه های مرتبط با هواپیما ، کشتی ، مهندسی و آتش سوزی ، مسئولیت و حوادث به ترتیب سود آور ترین فعالیت های بیزینس است ، چرا که در بین طرح های بیمه ای شرکت ،  کمترین ضریب ضریب پرداخت خسارت مربوط به حق بیمه های مذکور بوده و این اعداد به شرح زیر محاسبه شده است:

 ارزش تجمیعی درآمد های شرکت در نیمه نخست دوره 1402 ، 1.63 هزار میلیارد تومان گزارش شده که نسبت به مقطع مقایسه ای مبین رشد چشمگیر 237 میلیارد تومانی است. همانند دوره گذشته ، بیمه نامه های درمان و ثالث اجباری بیشترین سهم فروش را در سبد درآمدی شرکت به خود اختصاص داده اند و به ترتیب 26% معادل 426 میلیارد و 16% معادل 255 میلیارد تومان از مجموع درآمد 6 ماهه از محل صدور این بیمه نامه ها عاید شرکت شده است.

کادر مدیریتی مجموعه بودجه دوره 9 ماهه منتهی به اسفند 1402 را با فرض کسب  3.5 هزار میلیارد تومان صدور حق بیمه تهیه کرده است. با گذشت 3 ماه از زمان ارائه این بودجه و شناسایی 840 میلیارد تومان درآمد در فصل تابستان ، تقریبا 25% از درآمد بودجه شده ، تحقق یافته است.

در تاریخ نگارش این مقاله ، اهم اطلاعات تابلوی سهم به شرح زیر است:

قیمت پایانی :  1.818 ریال
ارزش بازار : 909 میلیارد تومان

نمودار تکنیکال سهم نیز به شرح زیر تحلیل شده است:     

همانطور که از نمودار پیداست ، حرکت بلندمدت سهم در درون کانال محصور شده است. پس از ثبت یک رالی صعودی قدرتمند تقریبا 160% از کف کانال ، سهم وارد فاز اصلاحی شده است. معامله گران بازار بارها  و بارها به خط میانی کانال به عنوان یک منطقه مهم قیمتی احترام گذاشتند و هم اکنون تلاقی این منطقه با سطح 78% فیبو موج اصلی و حمایت قبلی ، از اصلاح بیشتر سهم جلوگیری کرده است. با توجه به شرایط مثبت بنیادی و حرکت شرکت در مسیر سود آوری ، اصلاح بیشتر و نفوذ به زیر منطقه 150 تومان بعید به نظر می رسد.

در صورت ورود گاو ها و پرتاب قیمت به سمت بالا ، سقف کانال بلندمدت نخستین منطقه سیو سود بازار در نظر گرفته می شود.