شرح حال «غکورش» پس از افزایش سرمایه

بورس24 : صنعت غذایی کوروش از جملع غول های بورسی صنعت غذایی بوده که اخیرا خبر مثبت اتمام فرآیند افزایش سرمایه را روانه کدال کرده است. سرمایه اسمی شرکت پس از موافقت سازمان بورس از محل سود انباشته به مبلغ 800 میلیارد تومان افزایش یافته و به 2 هزار میلیارد تومان رسیده است.

در توصیف مزایای عملیاتی این افزایش سرمایه باید گفت که با تزریق و هدایت این منابع به سمت فعالیت های عملیاتی و طرح های توسهع بیزینس ، نه تنها موتور سود سازی مجموعه جان تازه ای خواهد گرفت ، بلکه نگرانی سهامداران نیز از بابت کاهش ارزش ثروت نهفته در دل بیزینس در برابر تورم نیز برطرف شد.

علاوه بر موارد مذکور ، افزایش سرمایه از محل سود انباشته شرکت را در زمره واحد های مشمول معافیت نرخ صفر مالیاتی قرار داده و از این طریق صرفه مالیاتی ویژه ای نصیب این غول غذایی می شود و در نتیجه تراز نقدینگی شرکت در وضعیت بهتری قرار خواهد گرفت. گفتنی است که مانده حساب سود انباشته پس از این افزایش سرمایه ، 2.2 هزار میلیارد تومان محاسبه شده است.

کادر مدیریتی این واحد خوش آتیه بورسی در مدت 5 ماهه منتهی به مرداد 1402 موفق به فتح قله درآمدی 7 هزار میلیارد تومانی شده است ؛ درآمدی که بخش عمده آن ( 6.5 همت معادل 93% ) از محل فروش 96 هزار تن محصول استراتژیک مجموعه یعنی روغن خوراکی حاصل شده است. از جمله تفاوت های اساسی گزارشات مالی شرکت نسبت به سال گذشته ، می توان به رخ نمایی محصول ذرت دامی به عنوان یک مجرای درآمدی اشاره کرد. بدین صورت که تا انتهای مرداد 1402 ، تقریبا 450 میلیارد تومان درآمد از محل فروش این محصول عاید شرکت شده که در دوره مقایسه ای وجود نداشته است.

کارنامه عملکردی مرداد این یکه تاز صنعت روغن خوراکی با کسب 1.4 هزار میلیارد تومان درآمد بسته شده است. نرخ فروش هر تن روغن خوراکی در مرداد ماه ، 68.8 میلیون تومان گزارش شده و از محل فروش 18 هزار تن از این محصول ، 1.24 هزار میلیارد تومان درآمد شناسایی شده است.

مدیریت شرکت در بودجه عملیاتی 9 ماهه منتهی به اسفند 1402 ، از محل فروش 247 هزار تن روغن خوراکی مجموعا 16 هزار میلیارد تومان درآمد پیش بینی کرده است. در مدت 2 ماهه ابتدایی تابستان با فروش 44 هزار تن روغن ، 3.04 همت درآمد شناسایی شده که معادل 20% درآمد بودجه شده است ؛ بنابراین با توجه به اطلاعات منتشره در گزارشات ماهانه که از حرکت فراتر از انتظار این واحد ارزنده بورسی حکایت دارند ، اهالی بازار انتظار تعدیلات مثبت در بودجه عملیاتی و در نتیجه مخابره جهش های سنگین سود سازی دارند. لازم به ذکر است که  نسبت  P/S برای این واحد خوش آتیه بورسی عدد فوق العاده 0.88 محاسبه شده است که مهر تایید دیگری بر ارزندگی واحد تجاری می باشد.

این واحد ممتاز بورسی در فصل اول دوره مالی 1402 موفق به بهبود محسوس کلیدی ترین نسبت های سودآوری خود ، یعنی حاشیه سود ناخالص و عملیاتی شده است. بدین صورت که در بهار 1402 هر یک از نسبت های عملیاتی مذکور به ترتیب 6% و 8% بهبود را نشان داده و به سطوح 19% و 17% رسیده اند. چنین بهبود های بنیادی که در دل عملیات شرکت رخ می دهد ، گویای عملکرد قابل تحسین تیم مدیریتی در اجرای اثربخش سیاست های عملیاتی به منظور نیل به هدف اصلی بیزینس یعنی رشد با ثبات مجرا های درآمدی و کنترل هزینه ها و در نهایت افزایش ارزش شرکت است.

اخیرا افشاییه در خصوص کاهش 12-15% نرخ فروش روغن خوراکی در کدال شرکت منتشر شده است. نکته حائز اهمیت برای سرمایه گذاران آن است که پیش از انتشار این خبر نیز کاهش مذکور به صورت تخفیف در نرخ فروش به شرکت های پخش اعمال می شد ؛ فلذا کاهش نرخ مذکور عملا تاثیر نامساعد قابل توجهی در درآمد های آتی شرکت نخواهد داشت.

در تاریخ نگارش این مقاله اهم اطلاعات تابلوی سهم به شرح زیر است:

قیمت پایانی : 8.280 ریال    
ارزش بازار :  16.5 هزار میلیارد تومان
نسبت P/E : 6.1
نسبت P/E گروه : 9.08
نسبت P/S : 0.88

نمودار قیمت سهم نیز به شرح زیر تحلیل شده است:

نمودار سهم اخیرا در درون یک کانال میان مدت در حرکت بوده که کف و سقف آن را می توان به ترتیب منطقه 700 و 800 تومان در نظر گرفت. کف کانال با منطقه حمایتی معتبر 700 تومان ، این منطقه به ناحیه ای کم ریسک برای ورود پله ای به سهم تبدیل کرده است. در سناریو صعودی نیز ، سقف کانال نخستین مقاومت بر سر راه قیمت در نظر گرفته می شود.