چند نکته درمورد جهش درآمدهای عملیاتی بیمه پارسیان

بورس24 : بیمه پارسیان با سرمایه اسمی ( Nimonal Capital  ) 1.3 همتی و ارزش بازار 4.05 هزار میلیاردی ، از معدود نماد های بنیادی صنعت بیمه بوده که در دوره 1401 ، در بین 100 واحد اقتصادی برتر و ارزنده داخلی قرار گرفته است. در توصیف وضعیت مطلوب شرکت باید گفت بر خلاف بسیاری از واحد های رقیب ، ریسک مالی خاصی پیرامون فعالیت های این غول بیمه ای وجود ندارد ، چرا که بر اساس آخرین آمار ، نسبت توانگری مالی ( Financial Capability ) شرکت عدد قابل ملاحظه 142% محاسبه شده که مبین جایگاه شرکت در بالاترین سطح طبقه بندی بیمه مرکزی است که مهر تاییدی بر بنیه قوی مالی شرکت در نظر گرفته می شود. چنین آماری در کنار سطح مطلوب کفایت سرمایه و سرمایه در گردش ، علاوه بر آنکه قدرت مانور تیم مدیریتی را در پیشبرد هر چه بهتر عملیات جاری و طرح های توسعه چندین برابر می کند ،  دلگرمی خاصی به سهامداران بیزینس نیز می بخشد ، چرا که نگرانی از بابت ایفای تعهدات در بازه کوتاه و میان مدت برای مالکان باقی نگذاشته است.  
عملکرد 3 ماهه منتهی به فصل بهار این غول بیمه ای به کسب 2.1 هزار میلیارد تومان درآمد از محل فعالیت های عملیاتی یعنی فروش حق بیمه و سرمایه گذاری منابع بیمه ای ختم شده است که از حرکت رو به جلو و پتانسیل های بالای سودسازی بیزینس حکایت دارد ؛ چرا که کادر اجرایی شرکت موفق به پوشش 37% درآمد سال قبل ( 1401 ) تنها ظرف مدت 3 ماه شده است. همچنین ارزش این درآمد های سه ماهه نسبت به مقطع مقایسه ای جامپ تقریبا 60% را نشان می دهد.
کادر مدیریتی این واحد ممتاز بیمه ای در بودجه مالی  دوره 9 ماهه منتهی به اسفند 1402 ، عایدی 6.2 هزار میلیاردی از محل فروش حق بیمه به مشتریان را برآورد کرده است. توجه فرمایید که در صورت عملیاتی شدن این بودجه ، مجموع حق بیمه های فروخته شده در دوره 1402 به قله 9.4 هزار میلیارد تومان خواهد رسید که نسبت به دوره مقایسه ای ( سال 1401 ) ، رشد چشمگیر 1.6 همتی را نشان می دهد. نکته مثبت بنیادی حائز اهمیت آن است که طی دو ماه ابتدایی فصل تابستان ( تیر و مرداد ) مجموعا 1.84 هزار میلیارد تومان حق بیمه به مشتریان فروخته شده که معادل 30% بودجه برآوردی است. بنابراین این واحد خوش آتیه بورسی با گام های عملیاتی فراتر از انتظار خود سیگنال های قوی در خصوص تعدیل مثبت بودجه و رشد های سنگین سود سازی به بازار مخابره می کند.
مرداد ماه پارسیان جهش تقریبا 190 میلیاردی درآمد های عملیاتی را نسبت به تیر ماه نشان می دهد. ماحصل عملکرد شرکت در پنجمین ماه دوره 1402 ، شناسایی 1.01 هزار میلیارد تومان درآمد از محل فروش حق بیمه بوده که نسبت به ماه مقایسه ای ( مرداد 1401 ) از پرش سنگین 90% ، رشد 480 میلیایرد تومانی ، حکایت دارد. گفتنی است که ارزش تجمیعی درآمد های 5 ماهه شرکت نیز جامپ قابل ملاحظه 104% را نسبت به مقطع مقایسه ای نشان می دهد و ارزش این درآمد های 5 ماهه با 2.57 همت رشد به 5.04 هزار میلیارد تومان رسیده است.

ضریب خسارت این واحد ارزنده بورسی که از مهمترین نسبت های سنجش سلامت مالی و عملیاتی شرکت های بیمه ای است ، در مدت 5 ماهه 1402 ، نسبت به مقطع مقایسه ای ثابت مانده و 57% محاسبه شده است ؛ یعنی به ازای هر 100 تومان درآمد حق بیمه ، 57 تومان خسارت به دارندگان حق بیمه پرداخت شده است. این نسبت مهم از تقسیم دو فاکتور بنیادی یعنی درآمد صدور حق بیمه ( 5.04 همت )  و خسارت پرداخت شده ( 2.89 همت ) محاسبه شده است. توجه فرمایید بخش عمده ورودی و خروجی های نقدی شرکت مربوط به طرح های بیمه ای درمان و ثالث اجباری است ، بدین صورت که بیمه های مذکور به ترتیب 34% و 31% سبد درآمدی فروش حق بیمه و همچنین 46% و 31% سبد خروجی های نقدی بابت خسارات را تشکیل می دهند.  
شایان ذکر است که جهش های سنگین در اصلی ترین مجرای درآمدی بیزینس یعنی صدور حق بیمه تبلور هوشمندی تیم مدیریتی در به کارگیری حداکثر ظرفیت های عملیاتی به منظور اجرای اثربخش استراتژی های مالی و عملیاتی سودساز است. برای نمونه درآمد صدور حق بیمه درمان در 5 ماهه منتهی به مرداد 1402 در مقایسه با مقطع مشابه پرواز 3.7 برابری را نشان می دهد و یا مثلا برنامه های بازاریابی شرکت در خصوص بیمه های هواپیمایی به نحو احسن اجرایی شده و درآمد این بخش از 3.8 میلیارد دوره مقایسه ای با جامپ سنگین 29 برابری به 113 میلیارد تومان رسیده است. تداوم روند مثبت و پر شتاب فعلی در گذر زمان افزایش حجم فعالیت های عملیاتی ، سهم بازار ، محبوبیت برند و در نتیجه افزایش ارزش شرکت را به دنبال خواهد داشت که غایت نهایی هر سهامدار و تیم مدیریتی است.

در تاریخ نگارش این مقاله اهم اطلاعات تابلوی سهم به شرح زیر است:
قیمت پایانی : 3.121 ریال    
ارزش بازار : 40.573 میلیارد ریال
نمودار قیمتی سهم نیز در تایم فریم روزانه به شرح زیر تحلیل شده است:
همانطور که از نمودار پیداست ، سهم در یک الگوی بلندمدت مستطیل در حال نوسان بوده و به سمت کف این الگو در حرکت است. با توجه به گذشته چارت ، بازار به این منطقه بار ها احترام گذاشته و نفوذ سهم به زیر منطقه 250 تومان تقریبا بعید به نظر می رسد. نزدیک ترین حمایت معتبر به قیمت محدوده 300 تومان است که ظرف چند هفته گذشته مانع از اصلاح بیشتر سهم شده است. در هر صورت ، با توجه به وضعیت خوب بنیادی شرکت ، بازگشت سهم از منطقه 300 یا 250 تومان بسیار محتمل است.
در سناریو صعودی نیز ، سقف قبلی قیمت یعنی محدوده 400 – 420 تومان نیز نخستین ایسگاه سیو سود معامله گران در نظر گرفته می شود.