روایت یک جامپ در «ومعادن»

بورس24 : سرمایه گذاری توسعه معادن فلزات از تخصصی ترین هلدینگ های معدنی فلزی کشور بوده که به عنوان بازوی سرمایه گذاری بزرگترین فولاد ساز خاورمیانه یعنی فولاد مبارکه اصفهان ، فعالیت می کند.

بر خلاف بسیاری از واحد های رقیب که صرفا به امور سهامداری مشغول هستند ، این غول سرمایه گذاری در سنوات گذشته ، با اجرای استراتژی های عملیاتی اثربخش به یکی از اصلی ترین بازیگران اقتصاد کشور تبدیل شده و عملیات اجرایی بزرگترین  پروژه های پیشران در سطح کلان اقتصاد کشور را بر عهده گرفته و کارنامه عملیاتی  خود را به پروژه های قدری همچون  پروژه مس جانجا در سیستان ، نیروگاه برق شهید باکری سمنان ، الکترود گرافیت کازرون ، فروآلیاژها در شیروان ، کارخانه فولاد سازی اقلید پارس ( 1.1 میلیون تن ) ، فولاد آرتاویل اربیل ( 1.1 میلیون تن ) و فولاد قروه ( 1.6 میلیون تن )  و ...  مزین کرده که نوید بخش آینده ای بسیار روشن برای سهامداران بالفعل و بالقوه این مجموعه است ؛ چرا که در سال های پیش رو از محل این پروژه ها ، ارزش افزوده بسیار بالایی نصیب سهامداران خواهد شد.

برای درک بهتر ارزش افزوده آتی و پتانسیل های بالای این هلیدنگ موفق کافیست تنها به یکی از واحد های زیر مجموعه ، توسعه صنعتی معدنی صبانور با درصد مالکیت 85% ، توجه کنید. بر اساس استراتژی پلن هیات مدیره ، ظرف 3 سال آینده  ، زنجیره ارزش فولاد این پرچمدار صنعت سنگ آهن با افزایش ظرفیت تولید کنسانتره به 3.6 میلیون تن ، گندله به 1.5 میلیون تن و احداث کارخانه های آهن اسفنجی ( 1.6 میلیون تن ) و واحد های فولاد سازی ( 1 میلیون تن ) تکمیل خواهد شد و مجرای درآمدی مستمر و قوی برای شرکت مادر یعنی ومعادن ایجاد خواهد شد.

این واحد خوش آتیه با سرمایه اسمی ( Registered Capital  ) 19.2 همتی ، ارزش بازاری معادل 93.5 هزار میلیارد تومان داشته و از معدود هلدینگ های سرمایه گذاری بازار بوده که خالص ارزش دارایی های آن بیش از دو برابر ارزش بازار آن محاسبه شده است ؛ فلذا نسبت P/NAV شرکت که از مهمترین نسبت های تحلیلی صنعت سرمایه گذاری است ،  تقریبا 50% بوده که مهر تاییدی بر ارزنده و کم ریسک بودن سرمایه گذاری در این غول معدنی فلزی است.
در انتهای مرداد 1402 ، بهای تمام شده سرمایه گذاری های شرکت با ثبت جامپ 3.28 همتی نسبت به ماه گذشته به 28.6 هزار میلیارد تومان رسیده است. 65% این منابع ، 18.7 همت ،  در واحد های بورسی و مابقی ( 35% معادل 9.89 همت ) در شرکت های غیر بورسی سرمایه گذاری شده است.

در مرداد ماه 1402 ، بهای تمام شده سبد بورسی به میزان 2.7 هزار میلیارد تومان افزایش را نشان داده که بخش عمده آن مربوط به شرکت در افزایش سرمایه و تحصیل حق تقدم دو زیرمجموعه معدنی بوده است ، یکی کچاد به ارزش 1.37 همت و دیگری گل گهر به ارزش 1.11 همت. گفتنی است که بهای تمام شده سبد غیر بورسی نیز در مرداد ماه 578 میلیارد تومان افزایش داشته است. ( جزییات واحد های سرمایه پذیر در گزارش ذکر نشده است ).

فعالیت معاملاتی شرکت در بازار سرمایه نیز در این ماه ، 4.4 میلیارد تومان سود به همراه داشته است. تقریبا 70% این سود ، 3 میلیارد تومان ،  از محل فروش سهام شرکت سرمایه گذاری و توسعه خوزستان ( وثخوز ) حاصل شده است.
بررسی سبد بورسی شرکت از وسواس بالای تیم مدیریتی این غول سرمایه گذاری  در انتخاب شرکت های سرمایه پذیر حکایت دارد ؛ چرا که  بخش اعظم منابع مالی بیزینس در پرچمداران صنایع بورسی متمرکز شده است. برای نمونه ، در صنعت استخراج کانه های فلزی ، شرکت های یکه تاز این صنعت یعنی تجلی توسعه معادن فلزات ، سنگ آهن گل گهر ، معدنی صنعتی چادرملو ، سنگ آهن گهر زمین و توسعه معدنی صنعتی صبانور گلچین شده اند و در حدود 77% منابع بورسی ، معادل 14.3 هزار میلیارد تومان ، به این شرکت ها تخصیص یافته است. چنین وسواسی که شرط اصلی اثربخشی و بازدهی هر سرمایه گذاری است ، ارزش افزوده ای باورنکردنی 108 هزار میلیارد تومانی برای سهامداران به همراه داشته است.

خلاصه صورت وضعیت پرتفوی شرکت در انتهای مرداد ماه به شرح زیر است:

در تاریخ نگارش این مقاله اهم اطلاعات تابلوی سهم به شرح زیر است:

قیمت پایانی : 4.682 ریال    
ارزش بازار : 935.584 میلیارد ریال

نمودار قمیتی سهم نیز به شرح زیر تحلیل شده است:

نمودار قیمتی این واحد ممتاز بورسی به منطقه کم ریسکی رسیده و شرایط مناسبی برای ورود پله ای فراهم شده است. سهم به کف کانال بلندمدت خود رسیده که  بازار در گذشته به آن به خوبی احترام گذاشته و هر بار که به این منطقه نزدیک شده ، حداقل گین 80% نصیب سهامداران و معامله گران کرده است. در سناریو صعودی ، منطقه 600 تومان که تقریبا میانه کانال است ، نخستین حد سود و پس از آن ، سقف کانال بلندمدت به عنوان دومین ایسگاه سیو سود معرفی می شود.