بورس 24: پتروشیمی غدیر ، نماد شغدیر ، با سرمایه اسمی 130 میلیاردی ، مارکت کپی به ارزش 87 هزار میلیارد تومان دارد.
بورس24 : پتروشیمی غدیر ، نماد "شغدیر" ، با سرمایه اسمی 130 میلیاردی ، مارکت کپی به ارزش 87 هزار میلیارد تومان دارد. استارت معاملات این نماد در تیر ماه سال 1397 در بازار دوم بورس اوراق بهادار در قیمت 95 تومان زده شد و در گذر زمان چارت تکنیکالی سهم با تبعیت از بهبود ارزش های بنیادی عملیاتی شرکت ، حرکت رو به بالایی داشته و پس از لمس قیمت 9000 تومان در اردیبهشت 1402 ، پاداش صبر سرمایه گذاران بلندمدت خود را با تقدیم 9300% سود سرمایه ظرف مدت 5 سال داده است.
سرمایه گذاری نفت و گاز تامین که خود زیر مجموعه شستا ( تامین اجتماعی ) است ، با در اختیار داشتن 68% سهام شرکت ، حق رای قاطع در تدوین سیاست های عملیاتی و مالی بیزینس به منظور کنترل عملکرد جاری و پیشبرد طرح های توسعه دارد.
درآمد این واحد پتروشیمی تماما از محل فروش داخلی و صادراتی محصول PVC حاصل شده و با ظرفیت اسمی 120.000 هزار تنی ، حدود 26% سهم بازار داخلی این محصول در اختیار شغدیر است. گفتنی است که اگر از تمام ظرفیت های تولیدی کارخانجات شرکت استفاده شود ، شرکت قادر به تامین تقریبا 10% بازار خاورمیانه خواهد بود. براساس سیاست های کلان و رفع نیاز تولید کنندگان داخلی ، بخش اعظم فروش این محصول در بازار داخل انجام می شود ؛ برای مثال در چهارماهه ابتدایی دوره 1402 ، از مجموع 44.500 تن PVC فروخته شده ، 93% معادل 41.570 تن به بازار داخل تزریق شده و تنها 2.950 تن روانه بازار های صادراتی ( کشورهای پاکستان ، عراق ، افغانستان ، حوزه CIS و ... ) شده است.
ماده پیش نیاز تولید PVC ، وینیل کلراید مونومر یا VCM بوده که مصرف این ماده با تولید PVC نسبت 1:1 دارد ، یعنی با مصرف 1 تن VCM ، 1 تن PVC تولید می شود. شایان ذکر است که در خطوط تولیدی این واحد پتروشیمی ، اتیلن دریافتی از پتروشیمی مارون و خط لوله اتیلن غرب با کلر دریافتی از پتروشیمی اروند ترکیب شده و حاصل این واکنش ، تولید ماده مورد مصرفی در فرآیند تولید VCM یعنی اتیلن دی کلراید خواهد بود.
با فروش 44.5 هزار تن PVC ، درآمد های تجمیعی شرکت در مدت 4 ماهه منتهی به تیر 1402 به 1.39 هزار میلیارد تومان رسیده است.
نکته حائز اهمیت در خصوص گزارش 4 ماهه شرکت آن است که تناژ تولید محصول PVC با رشد قابل توجه 9.400 تنی همراه بوده و به 49.500 تن رسیده است. در سایه این رشد ، تناژ فروش داخلی این محصول نیز جهش سنگینی را ثبت کرده و با رشد 7.850 تنی به 41.570 تن رسیده است.
بیش از یک دهه از تغییرات سرمایه شرکت می گذرد. از طرفی مانده حساب سود انباشته نیز در انتهای خرداد 1402 با رشد 411 میلیاردی نسبت به ابتدای دوره به رقم قابل ملاحظه 1.74 هزار میلیارد تومان رسیده است که از پتانسیل بالای افزایش سرمایه این واحد پتروشیمی خبر می دهد. در صورت انجام افزایش سرمایه و تزریق منابع مالی انباشته شده در دل شرکت به ساختار مالی ، نه تنها ساختار سرمایه بیزینس اصلاح خواهد شد ، بلکه با سرمایه گذاری و هدایت کارآمد این منابع به سمت فعالیت های اصلی ، بنیه شرکت قوی خواهد شد که این امر در گذر زمان ، افزایش ارزش شرکت را به دنبال خواهد داشت. از دیگر مزیت های این اقدام می توان به افزایش قدرت مانور مدیریت در بهبود عملیات جاری و پیشبرد طرح های توسعه به دلیل دسترسی بهتر و بیشتر به سرمایه در گردش و نقدینگی اشاره کرد که قرار بود به صورت سود نقدی بین سهامدارن تقسیم شود.
توجه فرمایید که این افزایش سرمایه صرفه جویی مالیاتی قابل ملاحظه ای برای شرکت به همراه خواهد داشت ، چرا که بر اساس مصوبه هیات وزیران ، شرکت هایی که از محل سود انباشته سرمایه خود را افزایش دهند ، مشمول نرخ صفر مالیاتی خواهند شد.
ساختار سرمایه واحد تجاری از سلامت مالی بالایی برخوردار بوده و در انتهای خرداد 1402 از 53% حقوق مالکانه و 47% بدهی تشکیل شده است. سهم کمتر بدهی ها در این ساختار و بهبود قابل ملاحظه سرمایه در گردش نسبت به ابتدای دوره ( بهبود 492 میلیاردی و رسیدن به مثبت 185 میلیارد تومان ) گویای پایین بودن ریسک مالی پیرامون فعالیت های بیزینس می باشد.
گفتنی است که جهش چشمگیر 178% مانده حساب های دریافتی در انتهای خرداد 1402 نسبت به ابتدای دوره مالی ، از افزایش حجم فعالیت های عملیاتی این پیشرو صنعت PVC حکایت دارد که نوید بخش سالی به مراتب بهتر از سال قبلی است.
در تاریخ نگارش این مقاله اهم اطلاعات تابلوی سهم به شرح زیر است:
قیمت پایانی : 66.920 ریال
ارزش بازار : 86.999 میلیارد
نسبت p/e : 6.19
نسبت p/e گروه : 6.97
نسبت p/s : 2.09
نمودار قیمت سهم نیز به شرح زیر تحلیل شده است:
چارت قیمتی سهم پس از رالی صعودی 110% هم اکنون در فاز استراحتی به سر برده و به منطقه حمایتی قوی رسیده است. این منطقه از تلاقی خط روند میان مدت ، سطح 61.8% فیبوناچی موج اصلی تشکیل شده و به همین خاطر احتمال بازگشت به روند صعودی از این منطقه بالاست. در صورت ادامه اصلاح ، منطقه 5.000 تومان منطقه حمایتی بسیار قوی بوده که در گذشته ، قیمت به این منطقه بارها احترام گذاشته است.
در سناریو صعودی ، قیمت های 8.000 تومان و 9.000 تومان به عنوان مناطق مقاومتی سر راه قیمت و ایسگاه های سیو سود معامله گران در نظر گرفته می شوند.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.