آرایش پرتفوی به سبک «وکغدیر»

بورس24 : بین المللی توسعه صنایع و معادن غدیر ، نماد " وکغدیر " با سرمایه اسمی 1.85 همت و ارزش بازاری معادل 525 هزار میلیارد تومان در اواخر اسفند 1401 در بازار دوم بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شد. معاملات این نماد در قیمت 1.550 تومان آغاز شد و طی یک رالی صعودی به حوالی منطقه 3.300 تومان رسید و در مدت زمان کمتر از یک ماه کاری کام سهامداران خود را با 112% بازدهی شیرین کرد.

هلدینگ سرمایه گذاری غدیر با مالکیت 85% سهام شرکت ، سهامدار اصلی این تازه وارد بازار محسوب شده و نقش کلیدی در تعیین استراتژی های مالی و عملیاتی واحد تجاری دارد. هم اکنون مدیریت شرکت در تدارک ثبت افزایش سرمایه 107%  از محل سود انباشته ( Retained Earning  ) و رساندن سرمایه اسمی به 3.83 همت است و به تازگی اطلاعیه آن را روانه سایت کدال کرده است. این اقدام مثبت اهدافی نظیر بهبود نسبت های مالی مظیر کفایت سرمایه ، مشارکت در اجرای طرح فولاد سازی شرکت فولاد غدیر نی ریز ، افزایش شرکت های سرمایه پذیر و جبران مخارج انجام شده بابت مشارکت در افزایش سرمایه شرکت های سرمایه پذیر را دنبال می کند. گفتنی است که ساختار سرمایه شرکت از سلامت بالایی برخوردار بوده و در بهار 1402 ، 60% از دارایی های شرکت از محل حقوق مالکانه تامین شده است که این اقدام پسندیده نقش مهمی در کاهش ریسک مالی پیرامون فعالیت های بیزینس داشته است.

جهش سنگین 32 برابری ارزش منابع سرمایه گذاری شده در واحد های بورسی گواه تخصص بالای مدیریت واحد تجاری در شناسایی و انتفاع از فرصت های سرمایه گذاری است. بهای تمام شده سرمایه گذاری های بورسی شرکت 1.6 هزار میلیارد تومان گزارش شده که در انتهای تیر ماه 1402 ، ارزش بازار این سرمایه گذاری ها با پرواز 3120%  به 51.4 هزار میلیارد تومان رسیده است. چنین آمار و ارقامی در واحد های انگشت شماری قابل رویت بوده و نوعی آرامش خاطر برای سرمایه گذاران بالقوه و بالفعل از بابت مدیریت بهینه منابع مالی و عملیاتی تلقی می شود. به عنوان مثال ، سرمایه گذاری 507 میلیاردی در سنگ آهن گهر زمین امروزه 23 همت ارزش داشته و 22.4 هزار میلیارد تومان ارزش افزوده نصیب سهامداران شرکت کرده است و یا سرمایه گذاری 188 میلیاردی در فولاد آلیاژی ایران که با ارزش افزوده 14.2 هزار میلیاردی همراه شده و امروزه 14.4 همت ارزش دارد. آنالیز سرمایه گذاری های بورسی شرکت به شرح زیر انجام شده است:

پرتفوی غیر بورسی شرکت نیز با دقت و مهارت بالایی چیده شده و شرکت های ارزنده ای درآن به چشم می خورد. شرکت های نظیر فولاد غدیر نی ریز ( مالکیت 65%) ، تخته شهید باهنر ( مالکیت 74.77% ) ، توسعه معادن و صنایع مس جانجا ( مالکیت 15% ) ، توسعه آهن و فولاد گل گهر ( مالکیت 10%) و ...  که بعضا جز ده شرکت برتر صنعت خود هستند ، در لیست بلند بالای سرمایه گذاری های خارج از بورس این تازه وارد بازار سرمایه وجود دارند.

در صورت های مالی دوره 6 ماهه منتهی به اسفند 1401 اطلاعات قابل تاملی برای سرمایه گذاران بنیادی بازار رویت شده است. درآمد سود سهام شرکت های زیرمجموعه که از آن به عنوان مجرای اصلی درآمدی شرکت یاد می شود ، 5.2 هزار میلیارد تومان گزارش شده است. همین عدد به تنهایی شرکت را به یکی از نماد های ارزنده بازار تبدیل کرده ؛ چرا که کل درآمد عملیاتی دوره قبل با همین درآمد سود سهام شش ماهه پوشش داده شده و این دستاورد عملیاتی بزرگ ، نوید بخش سالی به مراتب بهتر از دوره قبلی بوده و سیگنال بسیار مثبتی برای سرمایه گذاران بنیادی تلقی می شود. شایان ذکر است که درآمد سود سهام مقطع مقایسه ای 3.8 همت گزارش شده و از رشد چشمگیر 1.42 هزار میلیاردی این درآمد ها در این مدت شش ماهه منتهی به اسفند 1401 خبر می دهد.

در سایه رشد چشمگیر درآمد سود سهام دریافتی از شرکت های سرمایه پذیر و جهش سنگین دیگر مجرای درآمدی ، یعنی درآمد سود تضمین شده به میزان باورنکردنی 1032% ( از 18 به 213 میلیارد تومان ) ، سود خالص دوره 6 ماهه منتهی به اسفند 1401 ، 5.16 هزار میلیارد تومان محاسبه شده که نسبت به مقطع مقایسه ای ، 1.41 همت رشد را نشان می دهد. شایان ذکر است که همانند درآمد و سود عملیاتی ، مدیریت واحد تجاری در این مدت 6 ماهه نه تنها موفق به پوشش کامل سود خالص دوره قبلی شده بلکه به میزان 27 میلیارد سود بیشتر تقدیم سهامداران کرده است. چنین دستاورد عملیاتی ماحصل به کارگیری استراتژی های اثربخش عملیاتی ، رصد مداوم سرمایه گذاری ها و تلاش هر روزه به منظور بهبود شریان های عملیاتی شرکت است.

از دیگر تغییرات بنیادی بااهمیت در ساختار عملیاتی و مالی شرکت می توان به بهبود خارق العاده وضعیت نقدینگی بیزینس اشاره کرد. صورت جریان وجوه نقد پشت پرده مهم ترین فاکتور حیات بیزینس یعنی نقدینگی را نمایش می دهد. در 9 ماهه منتهی به خرداد 1402 ، وجوه نقد عملیاتی شرکت با ثبت یک رشد بی نظیر از منفی 284 میلیارد تومان به مثبت 1.79 هزارمیلیارد تومان رسیده ؛ به عبارتی قدرت مالی بیزینس از این رو به آن رو شده است و این بهبود بنیادی ، نه تنها نگرانی از بابت ریسک مالی و ایفای تعهدات برای سهامداران باقی نمی گذارد ؛ بلکه اثر فزاینده ای بر قدرت مانور مدیریت در کنترل هر چه بهترعملیات جاری و پیشبرد طرح های توسعه در دست اجرا خواهد داشت.

در تاریخ نگارش این مقاله اهم اطلاعات تابلوی سهم به شرح زیر است:

قیمت پایانی : 28.400 ریال    
ارزش بازار : 525.400 میلیارد
نسبت p/e : 8.84
نسبت  p/e گروه : 7.29

نمودار قیمت سهم نیز به شرح زیر تحلیل شده است:

تحرکات مثبتی در سهم به چشم میخورد. نمودار سهم به تازگی با چند کندل پرقدرت صعودی موفق به شکست منطقه مقاومتی کوتاه مدت خود یعنی سطح 2800 تومان شده و پیش بینی می شود که تا سطح 3000 تومان پیش برود. در صورت تداوم روند فعلی و تثبیت بالای منطقه 3000 تومان ، پیشروی سهم تا سقف قبلی یعنی 3300 تومان محتمل است.